大盘表现

A股三大指数中创业板指领跌，截至收盘，上证指数下跌0.70%，深证成指下跌1.27%，创业板指下跌1.41%，北证50指数上涨3.84%。沪深两市成交额18571.13亿元，较上个交易日放量786.08亿。全市场1033只个股上涨。板块题材上，可控核聚变、超导概念、次新股板块涨幅居前，免税概念、水产养殖、租售同权板块跌幅居前。

12月11日板块异动

市场热点

1 太空算力

马斯克表态重大利好及广东国有资本加速布局商业航天产业，推动太空算力题材热度飙升。

相关个股：$航天动力(600343)$(5天3板)、$上海港湾(605598)$、$雷科防务(002413)$(14天7板)、$航天电子(600879)$、$乾照光电(300102)$

2 风电设备

多地‘十五五’规划提及风电发展，政策利好推动行业预期升温。

相关个股：$金风科技(002202)$、$海力风电(301155)$、$双一科技(300690)$、$运达股份(300772)$、$泰胜风能(300129)$

3 冰雪经济

政策推动冰雪经济万亿规模目标，亚冬会等大型活动助力冰雪旅游和装备产业发展。

相关个股：$雪人集团(002639)$、$晶雪节能(301010)$、$冰山冷热(000530)$、$大连圣亚(600593)$、$长白山(603099)$

4 国产芯片

集成电路出口暴增25%，贸易顺差首超1万亿，基本面强劲

相关个股：$摩尔线程(688795)$、$臻镭科技(688270)$、$跃岭股份(002725)$(3天3板)、$立昂微(605358)$(2天2板)、$亚翔集成(603929)$

5 新能源车

国家发改委推动车网互动规模化应用试点，促进V2G技术与模式创新，完善电力市场交易规则，带动充电桩和新能源车产业链发展。

相关个股：$天迈科技(300807)$、$中国天楹(000035)$、$银河电子(002519)$、$国风新材(000859)$、$立昂微(605358)$(2天2板)

大涨分析

01 涨停热点

02 涨停分析

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个股挖掘

01永辉超市：消费板块持续走强，公司门店调改稳步推进
驱动：12月10日经济日报发文指出兴趣消费打开新蓝海，商务部推动零售业转向品质驱动、服务驱动，并学习推广胖东来等企业经验。永辉超市作为消费板块龙头已连续3日涨停。
零售升级：全国零售业创新发展大会强调行业转向品质和服务驱动，公司作为全国性超市龙头，门店调改稳步进行中，有望受益于消费升级趋势。
主营业务：公司是中国领先的连锁超市企业，主营生鲜食品和日用百货零售，拥有强大的供应链体系和全国性门店网络。

02海南发展：海南自贸港建设加速推进
驱动：12月10日海南"十五五"规划建议提出推动"买全球精品"促进免税购物升级，推进商业航天发射场建设，公司作为海南本地企业已实现3天2板。
自贸港红利：海南全力推进自贸港标志性工程项目，公司在海南拥有大量土地资源和基建业务，将直接受益于自贸港建设提速。
业务布局：公司主营业务涵盖玻璃制造、幕墙工程及海南本地基础设施建设，深度参与海南自贸港重点项目。

03中瓷电子：光模块需求持续增长
驱动：12月8日机构预测2026年全球800G以上光收发模块达近6300万组，公司作为光通信器件供应商已连续3日涨停。
光通信升级：随着AI算力需求爆发，高速光模块市场快速增长，公司产品应用于5G通信和高速光模块领域。
业务亮点：公司主营电子陶瓷外壳产品，广泛应用于光通信、无线通信等领域，技术壁垒高。

04万科A：地产政策持续宽松
驱动：12月10日万科首个展期债券债权人大会召开，中金公司再度参与万科纾困，深圳已提交纾困方案，公司境内债普涨。
行业回暖：地产政策持续放松，深圳宅地溢价65%成交显示市场回暖迹象，公司作为行业龙头有望率先受益。
主营业务：中国领先的房地产开发企业，业务涵盖住宅开发、物业服务、物流仓储等多个领域。

05龙洲股份：商业航天产业加速发展
驱动：12月10日我国成功发射9颗卫星，SpaceX推进IPO计划，公司作为商业航天概念股已连续6日涨停。
航天产业化：我国商业航天进入快速发展期，公司参股的中汽宏远涉及新能源物流车及航天配套业务。
业务布局：公司主营业务为汽车制造和销售，同时布局新能源和航天配套领域。

产业机会

存储芯片：美光NAND报价单月暴涨近50%
事件驱动：存储模组厂透露NAND缺货程度远超预期，多家厂商库存仅能维持至2026年Q1，美光近期报价单月涨幅达50%。供需失衡传导至产业链，刺激国产替代加速。
相关公司：德明利、江波龙、佰维存储

商业航天：蓝箭航天供应链覆盖全国90余城
事件驱动：蓝箭航天公布供应链覆盖600余家供应商，无锡朱雀三号基地2026年投用；国家航天局设立商业航天司，政策支持力度持续加大。产业进入成本下降与发射能力提升的良性循环。
相关公司：四川金顶、中国卫星、航宇微

创新药：药监局优先审评审批创新药械
事件驱动：国家药监局明确"十五五"期间对突破性治疗药物、罕见病药品等实施优先审评审批，临床急需境外新药审批提速，政策资源向原创性产品倾斜。
相关公司：昭衍新药、众生药业

市场消息

神农种业：海南板块；主要产品包括油菜、水稻、玉米等农作物种子，油菜籽、大米等农副产品和农化产品。海南自贸港将于12月18日迈入全岛封关运作新阶段，实施“一线”放开、“二线”管住、岛内自由的政策制度。

金道科技：是产品线最为丰富的少数叉车传动装置企业之一，也是能提供工业车辆传动系统整体技术解决方案的企业之一；与杭叉集团战略合作，拟联合开展以人形机器人用关节模组为代表的精密传动部件的研发、制造。12月10日，优必选科技与国内领先的AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过5000万元人民币。

霍莱沃：电磁领域国产标杆，曾参与嫦娥探月、北斗卫星、高分卫星等多项国家重点工程；前三季度公司商业航天领域订单高速增长，已与国内主流卫星制造客户建立深度合作关系。SpaceX正推进首次公开募股计划，拟募资远超300亿美元，目标整体估值约1.5万亿美元。

晓程科技：拥有AKROMA金矿、AKOASE金矿和FGM金矿及一座选厂，已形成黄金勘探、采矿、选冶、冶炼、销售于一体的完整产业链条，投资建设FGM选矿厂，建成后预计日处理矿石量约5000-8000吨。12月9日，纽约期银及现货白银日内涨幅均超4%，分别至61美元/盎司及60美元/盎司上方。

立昂微：已成长为国内屈指可数的从硅片到芯片的一站式制造平台；化合物射频芯技术水平进入全球第一梯队行列；立昂东芯6英寸碳化硅基氮化镓产品通过客户验证，有望实现出货，目前多应用在航空航天、大型通讯基站等领域。

孚日股份：依托子公司孚日新能源积极布局锂电池电解液添加剂产品；在公司控股子公司高源化工厂区内投资建设了4万吨/年氯代碳酸乙烯酯（CEC）装置。鑫椤锂电数据显示，12月锂电产业链样本企业电池排产143.3GWh，环比增长2.3%。

潜伏机会

【商业航天】SpaceX拟最快于2026年中后期IPO，募资超300亿美元，估值约1.5万亿美元。

【商业航天】文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂即将投产，可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。

【商业航天】长征十二号甲可回收火箭或于12月中旬首飞。

【电缆】华菱线缆称，每枚火箭的线缆连接系统价值量在1000万左右；大型卫星单翼线缆价值量约100多万。

【消费】全国零售业创新发展大会在北京召开，把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。

【北交所】2025年12月11日盘中网传，北交所打新政策或有变动。

【海南自贸区】海南自贸港将于12月18日迈入全岛封关运作新阶段，实施“一线”放开、“二线”管住、岛内自由的政策制度。

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