大盘表现

A股三大指数中创业板指领涨，截至收盘，上证指数上涨0.14%，深证成指上涨0.50%，创业板指上涨1.01%，北证50指数上涨0.69%。沪深两市成交额26917.33亿元，较上个交易日放量910.32亿。全市场3577只个股上涨。板块题材上，油气设服、氦气概念、VPN板块涨幅居前，高带宽内存、第四代半导体、Chiplet概念板块跌幅居前。

1月22日板块异动

市场热点

1 太空算力

商业航天技术突破和政策支持共振，特别是载人飞船试验舱验证成功和重复使用火箭技术突破，推动板块热度。

相关个股：$航天动力(600343)$、$雷科防务(002413)$、$航天电子(600879)$、$上海港湾(605598)$、$乾照光电(300102)$

2 白银

现货白银价格暴涨突破93美元/盎司，叠加美股重挫引发避险需求激增

相关个股：$白银有色(601212)$(3天3板)、$湖南白银(002716)$(4天2板)、$豫光金铅(600531)$、$盛达资源(000603)$、$赤峰黄金(600988)$

3 军工电子

国内武器装备建设力度有望进一步强化，军贸领域未来5到10年将持续上行。

相关个股：$天银机电(300342)$、$高德红外(002414)$、$航宇微(300053)$、$久之洋(300516)$、$航天长峰(600855)$

4 原油

IEA上调全球原油需求预期推动市场乐观情绪

相关个股：$洲际油气(600759)$(2天2板)、$仁智股份(002629)$、$石化油服(600871)$、$潜能恒信(300191)$、$博迈科(603727)$

5 船舶制造

绿色甲醇加注服务能力突破及航运业环保升级需求推动船舶制造板块上涨

相关个股：$中船防务(600685)$、$中国动力(600482)$、$天海防务(300008)$、$海兰信(300065)$、$江龙船艇(300589)$

大涨分析

01 涨停热点

02 涨停分析

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个股挖掘

01德明利：Q4业绩超预期，存储芯片需求增长
驱动：1月21日德明利公告，预计2025年净利6.50亿元-8.00亿元，同比预增85%-128%。对应Q4净利预计6.77亿元-8.27亿元，环比增长645%-810%，显著高于分析师一致预测的5.99亿。
存储涨价：全球存储芯片供需紧张，KeyBanc数据显示英特尔与AMD服务器CPU产能售罄并计划提价10-15%，叠加国产替代加速，公司作为存储主控芯片龙头直接受益。
主营业务：公司主营NAND Flash存储控制芯片及模组，产品覆盖eMMC/UFS/SSD等，已进入华为、小米等供应链，2025年PCIe 5.0主控芯片量产推动毛利率提升至35%。

02摩尔线程-U：国产GPU生态加速落地
驱动：1月21日公告预计2025年营收14.5-15.2亿元，同比+230.7%到246.7%，亏损收窄至9.5-10.6亿元（机构原预测亏损14.2亿），显示国产GPU商业化进程超预期。
算力国产化：工信部明确将突破训练芯片、异构算力关键技术，国内云计算占全球20%份额对应GPU千亿市场，公司MTT S3000芯片已适配超200家AI企业。
业务亮点：国内唯一全栈式GPU企业，构建从芯片、驱动到元宇宙平台的完整生态，MTT S80显卡性能达英伟达A10G水平。

03四川黄金：金价创历史新高
驱动：1月22日现货黄金突破4888美元/盎司创历史新高，日内涨幅达2%，公司作为四川省黄金采选龙头（资源量82吨）直接受益。
避险需求：特朗普取消对欧关税加剧美元走弱预期，全球央行持续增持黄金（2025年购金量同比+14%），COMEX黄金期货持仓创三年新高。
主营业务：拥有梭罗沟金矿采矿权（品位3.5g/t），年产金1.2吨，2025年拟收购新矿权扩大资源储备至120吨。

04红宝丽：环氧丙烷涨价+技改投产
驱动：1月21日公告环氧丙烷综合技改项目进入试生产准备阶段，产能将从10万吨扩至25万吨；同期环氧丙烷周涨7.9%，巴斯夫等全球化工巨头集体提价。
化工周期复苏：海外装置检修致进口减少，国内聚醚需求旺季来临，环氧丙烷-丙烯价差扩大至4000元/吨（行业盈亏平衡点2800元）。
业务布局：形成环氧丙烷-聚醚-保温材料一体化产业链，新建12万吨聚合物多元醇项目2026年投产。

05天地在线：AI应用场景大会催化
驱动：1月23日全国人工智能+应用场景创新大会召开，公司作为虚拟数字人服务商（市占率15%）获机构调研关注；苹果拟推出Gemini模型聊天机器人强化AI应用预期。
虚拟人商业化：2026年国内虚拟人市场规模将破千亿，公司已为蒙牛、海尔等打造数字员工，AI驱动降本50%以上。
业务亮点：元宇宙营销服务商，开发"无限盒子"虚拟空间平台，签约数字人IP超200个。

产业机会

存储芯片：大厂长期供货合约延长至2030年
事件驱动：存储大厂华邦电、南亚科将长期供货合约（LTA）期限从一年期延长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架。这一变化反映了存储芯片市场的供需紧张态势，厂商通过长期合约锁定客户需求，以应对未来可能的价格波动和供应不稳定。
相关公司：德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创、普冉股份

商业航天：SpaceX计划7月前完成IPO
事件驱动：马斯克积极推进SpaceX的首次公开募股（IPO）计划，预计将很快选择主承销银行，并希望在7月前完成IPO。此外，国内商业航天企业如长光卫星、天兵科技等也在酝酿重启或推进IPO，显示商业航天行业进入快速发展期。
相关公司：再升科技、西部材料、奥普光电、新朋股份、泰胜风能

自动驾驶：广东支持开放多场景道路测试
事件驱动：广东印发人工智能赋能交通运输高质量发展政策措施，支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用，鼓励企业开展核心技术攻关和创新产品研发，推动自动驾驶大模型落地应用。
相关公司：万集科技、索菱股份、路畅科技、金溢科技、德赛西威

市场消息

天孚通信：天孚通信发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为18.81亿元-21.50亿元，比上年同期增长40.00%-60.00%。主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长，叠加公司智能制造持续降本增效，共同促进了公司有源和无源产品线营收增长。

摩尔线程：摩尔线程公告称，预计2025年实现营业收入14.5亿元到15.2亿元，同比增长230.70%到246.67%；归属于母公司所有者的净利润亏损9.5亿元到10.6亿元，上年同期亏损16.18亿元。报告期内，公司成功推出旗舰级训推一体全功能GPU智算卡MTTS5000，其性能达到市场领先水平，并已实现规模量产。

南矿集团：南矿集团公告称，公司近日与内蒙古西金矿业有限公司签订《阿拉善左旗西金矿业5000万吨/年破碎站项目破碎筛分主设备买卖合同》，公司为西金矿业提供设备，合同金额为2.96亿元。该合同金额占公司2024年经审计营业收入的38.08%。

志特新材：志特新材公告称，公司股票自2026年1月5日至2026年1月21日期间价格涨幅为211.27%，期间多次触及股票交易异常波动情形，目前公司股价严重偏离基本面。公司已就近期股票交易异常波动情况自2026年1月13日开市起停牌核查，并于2026年1月16日公告核查结果并复牌。

大金重工：大金重工公告称，公司发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为10.50亿元–12.00亿元，比上年同期增长121.58%-153.23%。报告期内，公司在海外海上风电市场交付项目的数量和金额均实现快速增长。

晶科能源：晶科能源公告称，预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-69亿元到-59亿元。上年同期为盈利9892.76万元。报告期内，光伏组件价格整体处于低位，公司高功率产品出货占比仍较低，同时基于谨慎性原则，公司对出现减值迹象的长期资产进行减值测试。

潜伏机会

【芯片】AMD与Intel近期再度上调服务器CPU价格，涨价趋势正通过产业链传导至国内市场。

【算力硬件】CSP持续加强对AI基础设施投资力道，预估将带动2026年全球AI Server出货量年增28%以上。

【有色金属】以贵金属为首的有色产品持续走强，纽约金盘中一度逼近4900美元，沪金盘中一度突破1100元。

【锂矿】国内两个项目采矿许可证的更新引发市场关注，碳酸锂价格再度走高，近两日涨超13%。

【先进封装】2026年将是先进封装设备放量元年，全年订单有望达到20+台，均价达1500-2000万元。

【手术机器人】第37批医疗服务价格立项指南公布，手术机器人实行系数化收费模式。

【AI营销】久其软件持续深化自主研发的AI营销助手JoinMC在商业中的应用，已覆盖电商、汽车、文旅等多个行业。

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