目前持仓：$方正电机(SZ002196)$
4100点下方的筹码要多拿、要珍惜。大盘指数连续3个交易日盘中跌破4100点，但最终均被成功拉升，市场情绪最恐慌的时刻并未出现大跌，足以凸显A股的稳字特质。
对于接下来的A股市场，核心观点如下：
1. 此前市场处于调整艰难期时，我就明确强调，4100点下方的筹码值得珍惜。从当前市场表现来看，资金对指数回踩并不担忧，监管降温虽压制了炒作情绪，但本质并非让行情熄火，短暂整理是为了行情走得更稳、更久。指数跌破4100点后能快速收回，这正是低吸布局的良机，切勿等到指数攀升至4200点、4300点上方再去追高。
2. 今天是短期市场情绪的关键转折节点，利好支撑主要来自两方面：一是周末政策面释放积极信号，证监会明确今年坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头；央广网评论也指出，监管“降温”不是“熄火”，这一系列表态稳定了市场预期，引导行情回归理性慢牛轨道。二是今日定向“降息”正式落地，同时上调新增融资合约保证金比例的利空政策同步生效，利空落地即为利好，市场担忧情绪消散，做多信心有望逐步修复。整体来看，今日市场情绪抛压下降，虽然题材炒作仍存风险，但资金做多意愿会慢慢回暖。
3. 今日开盘后，三大指数低开震荡走高并集体翻红，两市超3000只个股上涨，前期主线商业航天板块率先反弹，释放出积极信号。从盘面可解读出三大关键信息：
（1）游资炒作的高位股需警惕。今日跌停个股多为短期连续涨停、涨幅过大的标的，证监会严打炒作的态度，对游资和量化资金形成较强威慑，短期游资或趋于谨慎，妖股及高位题材股的风险仍需规避。
（2）市场回归理性后，主线情绪将逐步修复。商业航天作为率先被降温的主线，今日迎来修复行情，板块内部分高估值个股或仍会补跌，但真正具备基本面支撑的标的不会持续走弱。紧随其后，AI应用板块也有望迎来反弹修复，后续市场题材将回归多点开花的轮动节奏，只是这一过程需要时间。
（3）资金正积极挖掘补涨方向。上周商业航天、AI应用板块补跌期间，资金已切换至半导体、机器人、电力等赛道，这说明资金始终围绕科技主线布局，只是存在题材轮动。这种轮动风格本周大概率延续，今日电力板块延续强势，低位消费板块也迎来反弹，在监管引导理性投资的背景下，部分资金开始回流消费、汽车、地产等传统行业。当前市场成交额维持在近3万亿水平，无论科技还是传统行业，都存在轮动上涨的机会。
4. 关于后市走向的研判：
（1）大盘指数的风险虽未完全解除，但市场情绪和信心正稳步回升，指数将从前期的大幅波动转向震荡整理。当前在4000点上方高位震荡，既是消化获利盘的过程，也是为冲击4200点积蓄动能，建议在4100点下方积极布局，耐心持有，等行情启动后顺势而为即可。
（2）方向上，春季行情主线依旧聚焦科技题材，并非单一题材独秀，而是商业航天、AI应用、半导体国产替代、机器人、可控核聚变、脑机接口等多个科技创新赛道的轮动机会。今年春晚预计有机器人表演，这也将成为行业发展的重要信号。
除此之外，传统价值行业也存在补涨机会。监管严打炒作，核心是引导资金回归价值投资，建议远离妖股和高位炒作标的。此前市场盛行的追涨停、炒题材模式，后续成功率或将下降，投资者需回归理性。此次监管降温、控制杠杆，释放出明确的政策导向，后续可重点关注科技、反内卷、消费及储能等政策支持领域的机会。
