公告日期：2025-05-21

广西粤桂广业控股股份有限公司
（注册地址：广西壮族自治区贵港市贵港高新区粤桂产业园幸福路 1 号）
公司 2025 年度向特定对象

发行 A 股股票方案论证分析报告

二〇二五年五月

（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《广西粤桂广业控股股份有限公司2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义）

广西粤桂广业控股股份有限公司（（ 以下简称（ 粤桂股份”或（ 公司”）是深圳证券交易所主板上市公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《公司法》《证券法》和《（ 上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《（ 公司章程》的规定，公司拟通过向特定对象发行股票的方式募集资金总额不超过 90,000.00 万元（（ 含本数），扣除发行费用后将用于：（1）10 万吨/年精制湿法磷酸项目；（2）广东省英德市下太镇白面石矿区玻璃用石英砂岩矿投资项目；（3）云硫矿业碎磨系统大型化、自动化改造项目建设。

一、本次向特定对象发行 A 股股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行 A 股股票的背景

1、国家产业政策大力支持国企产业结构转型

近年来，支持国有企业产业结构转型成为中国经济体制改革和高质量发展的重要组成部分。面对国内外经济环境的变化和产业升级需求，国家通过顶层设计、政策引导和资源倾斜，推动国企从传统产业向战略性新兴产业、现代服务业和高技术产业转型，以实现经济结构的优化和核心竞争力的提升。国家已将国企产业结构转型纳入（ 十四五”发展规划，并明确提出 聚焦实体经济，推进传统产业高端化、智能化、绿色化转型”。国企改革深化提升行动方案（（ 2023-2025）强调要强化重点领域布局，通过市场化方式，强化国有经济在国防军工、能源资源、粮食供应等领域的控制地位；同时，淘汰落后产能，推动传统产业转型升级，同时加大对新兴产业的投入。

2、公司制定高质量发展战略

十四五”期间，公司全面贯彻党的二十大精神，积极落实广东省委（ 制造业当家”战略部署和（ 1310”具体部署，在广东环保集团总体战略框架下，制定了积极对接新能源与电子信息等战略产业，推动绿色制造业高质量发展的战略。公司坚守（ 制造业当家”储备未来发展增长点，围绕战略方向，持续开拓主业项目。公司积极对接新能源与电子信息等战略产业，推动绿色制造业高质量发展，以硫铁矿开采及硫化工为起点，探索传统主业和新产业的接入口和突破点，以绿色化工新材料产业为发展方向，向新能源新材料、硫化工产业链延伸，构建循环产业体系，在 化工+新能源材料”新赛道上向 国内绿色化工新材料先进企业”目标奋进。

（二）本次向特定对象发行 A 股股票的目的

1、持续布局新能源材料领域，推动公司产业转型升级

公司积极响应国家（ 双碳”战略，深入研判行业发展趋势，以（ 制造业当家”为引领，积极探索传统主业和新产业的接入口和突破点，重点布局新能源产业，围绕光伏用硅料等新能源材料领域，借助自有非金属矿化一体专业优势，发挥地方资源禀赋，全速推进了多个工业用非金属资源材料利用及精深加工项目的开拓的和落地，这些项目包括华晶科技光伏银粉项目，以及本次募投项目涉及的湿法磷酸项目和英德下太石英矿。这些项目的实施将进一步加快公司在新能源材料制造领域的战略布局，推动公司产业转型升级，提升关键战略资源保障能力，为国家重点产业发展保驾护航。

2、矿产资源高效利用，增强公司产品协同效应

公司拥有国内最为优质的硫铁矿资源，云硫地区硫酸产能主要依靠外销，自用较少，硫酸产销失衡；此外，作为硫酸生产的原材料硫铁矿，在硫酸生产中的余热高价值利用一直因为周边产业配套少和自身产业链延伸短而成为制约公司硫化工行业发展的短板。为提升公司产业链的协同发展，子公司云硫矿业（ 十四五”战略发展规划提出了 硫磷结合”、（ 硫钛结合”的产业链延伸路径，精制湿法磷酸项目可以有效打通矿石、硫酸及硫酸下游产业链，实现硫、磷化工的共生耦合，发展循环经济，形成公司及区域内合理的产业结构和产品结构，促进区域内硫化工行业的可持续发展。

3、推进公司降本增效，实现企业高质量发展

云硫矿业采选公司现有富矿、贫矿两条碎磨生产线，至今已经运行 30 多年。当前的碎磨工艺和装备水平已无法适应选矿技术发展需要，制约了公司的整体发展。为解决现有碎磨系统中存在的设备台套多、规格型号小，能耗高和厂房设施陈旧等问题，拟实施选矿碎磨系统大型化自动化改造，通过新建一套碎磨系统替代现有富矿、贫矿两套碎磨系统，加快推……
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