公告日期：2022-10-18

联合〔2022〕8931 号

联合资信评估股份有限公司通过对东北证券股份有限公司及其拟 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期）的信用状况进行综合分析和评估，确定东北证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，东北证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期）信用等级为 AA+，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年九月二十九日

证券公司次级债券信用评级报告

东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者

公开发行次级债券（第二期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）
本期债券信用等级：AA+ 对东北证券股份有限公司（以下简称“公司”或“东北证券”）
评级展望：稳定 的评级反映了公司作为全国性综合类上市券商之一，资本
实力很强，业务覆盖国内主要省市，在吉林省内具有明显区
债项概况： 域竞争优势。2019－2021 年，随着证券市场持续活跃，公
本期债券发行规模：不超过 20.00 亿元 司各主要证券业务板块发展势头良好，盈利水平持续提升；
本期债券期限：3 年 各项风控指标持续优于监管水平，资产流动性和资本充足
偿还方式：按年付息，到期一次还本 性较好。

偿付顺序：在破产清算时清偿顺序劣后 同时，联合资信也关注到证券市场波动、监管政策变
于公司普通债务 化、市场信用风险上升带来的风险暴露增加等因素，可能对
募集资金用途：扣除发行费用后，将用 公司经营带来不利影响；公司一年内到期的债务占比较高，
于偿还到期债务、调整债务结构

需关注短期流动性管理情况；2022 年上半年，受证券市场
评级时间：2022 年 9 月 29 日 波动影响，公司权益类自营业务出现浮亏，营业收入和净利
润同比均有较大幅度下降。

本次评级使用的评级方法、模型： 相较于公司的债务规模，本期债券发行规模一般，本期
名称 版本 债券发行后，公司的债务负担有所增长，发行后的各项指标
证券公司主体信用评级方法 V4.0.202208

证券公司主体信用评级模型 对全部债务的覆盖程度有所下降，但仍属较好水平。

（打分表） V4.0.202208 未来随着资本市场的持续发展、各项业务的稳步推进，
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露

公司整体竞争力有望进一步提升。

基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状况
的综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，
本期债券信用等级为 AA+，评级展望为稳定。

优势

1. 全国性综合类上市券商，综合实力很强，区域竞争优势
明……
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