公告日期：2022-03-22

联合〔2022〕1647 号

联合资信评估股份有限公司通过对东北证券股份有限公司及其拟 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定东北证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，东北证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年三月十四日

公司债券信用评级报告

东北证券股份有限公司2022年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对
本期债券信用等级：AAA 东北证券股份有限公司（以下简称“公司”或“东北证券”）
评级展望：稳定 的评级反映了公司作为全国性综合类上市券商之一，资本实
力很强，业务覆盖国内主要省市，在吉林省内具有明显区域
债项概况： 竞争优势。2018 年以来，随着证券市场行情回暖，公司各主
本期债券发行规模：不超过 18.40 亿元 要证券业务板块发展势头良好，盈利水平持续增强；资产流
（含） 动性较好，各项风控指标持续优于监管水平，资本充足性较
本期债券期限：3 年 好。

偿还方式：按年付息，到期一次还本 同时，联合资信也关注到证券市场波动、监管政策变化、
募集资金用途：扣除发行费用后，将用 市场信用风险上升带来的风险暴露增加等因素，可能对公司
于补充公司流动资金、调整公司债务结

构 经营带来不利影响。公司一年内到期的债务占比较高，需关
评级时间：2022 年 3 月 14 日 注短期流动性管理情况。

相较于公司目前的债务规模，本期债券发行规模较小，
本次评级使用的评级方法、模型： 对公司债务负担的影响有限；发行后各项指标对全部债务的
名称 版本 覆盖程度较发行前变化不大。

证券公司行业信用评级方法 V3.1.202011 未来随着资本市场的持续发展、各项业务的稳步推进，
证券公司主体信用评级模型 V3.1.202011 公司整体竞争力有望进一步提升。

（打分表） 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状况的
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披

露 综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，本
本次评级模型打分表及结果： 期债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

指示评级 aaa 评级结果 AAA 优势

评价内容 评价结果 风险因素 评价要素 评价结果

经营环境 宏观经济 2 1. 全国性综合类上市券商，综合实力很强，区域竞争优势
行业风险 3 明显。公司作为全国性综合类上市券商之一，资本实力
经营 公司治理 2

风险 A 风险管理 1 很强，融资渠道多样、畅通，业务覆盖国内主要省市……
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