这事儿有点意思。盈新发展这两天连着涨停,股价直接从1.8块干到1.98,成交量放得也不小,2.9亿股砸出来5.6个亿的成交额,明显是有资金在动。表面上看是跟着房地产板块一起反弹,毕竟昨天一堆地产股都在涨,但它今天能稳住二连板,背后显然有别的故事。
果然,晚上财联社的消息坐实了——公司要现金收购广东长兴半导体81.8%的股权,图的是控股。这家公司你别看名字不起眼,来头不低:做存储芯片封测的,有晶圆测试和修复技术,还掌握8层叠Die封装、BGA、SiP这些高端工艺,产品线覆盖消费级NAND FLASH和DRAM模组。说白了,就是国产存储产业链里那个“卡脖子”环节里的关键一环。
可问题就在这儿。你翻翻盈新发展的老底,它原本是搞文旅和地产的,长沙铜官窑古镇、芜湖鸠兹古镇这些项目都是它的招牌。主业跟芯片八竿子打不着,现在突然跳出来要拿下一家半导体封测公司,这转型跨度比从北京飞到硅谷还大。我看了下公告,这次交易不构成重大资产重组,也不发股,不影响控制权,听着挺稳妥,但一个靠旅游和卖房子吃饭的公司,拿出现金去并购技术密集型资产,钱从哪来?后续整合能力又在哪?
市场显然不是冲着它现有的文旅业务去炒的。这两天它被归在京津冀、土地流转、低价股这些概念里,但真正让它打出辨识度的,是这个半导体收购动作。资金敢这么顶,说明有人赌这是战略转向的开始。而且你注意,这票本身市值也就116亿出头,流通盘92亿,不算大,加上市净率2.4倍,股价不到2块钱,在主板里属于典型的壳资源特征。这种结构一旦沾上科技题材,容易被当成载体。
但话说回来,意向协议终究是意向,离最终落地还有距离。长兴半导体的技术实力到底如何,有没有核心客户,盈利能力怎样,目前都没披露。更关键的是,文旅地产这两年本身压力不小,公司能不能腾得出资源去养一条重资产、长周期的半导体产线,是个大问号。现在市场情绪起来了,资金先炒一把预期没问题,可要是后续细节对不上,这故事也容易凉。
我看这局,表面是并购,实则是赌一个转型的可能性。至于最后是真跨界还是蹭热度,得看接下来几个月有没有实质性进展。眼下这波热,来得快,但能不能持续,还得看真东西。
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