这两天最炸的消息，当属把 AI 算力搬上太空！北京要搞千兆瓦级太空数据中心，G家航天局还印发了商业航天 2025-2027 年行动计划，这波红莉跟给渔塘放了鱼苗似的，直接激活了整个赛道。说真的，太空算力这操作我一开始都没敢想。 太空里太阳能发电效率 95%，还能靠 - 270℃的天然环境散热，不用搞复杂的液冷，成本比地面低 40%，能源成本直接砍 7 成，这优势简直是 降维打击！而且星间激光通信比地面数据中心响应快多了，AI 训练这种高耗能场景总算有了解决方案，妥妥的新风口。想起 3 年前我第一次追航天概念，那会儿瞎买了只沾边的票，张了 5 个点就慌着卖，结果后面连板翻倍，拍断大腿！现在学乖了，不光看消息刺激，更得看筹码换手。 前两天空间航天概念分歧后还能强势修复，跟钓鱼时鱼口轻了又重一样，说明资金认可度高，震荡的时候慢慢找机会，比追高靠谱多了。

今日好鱼：

乾照光电，砷化镓太阳能电池可是卫星的核心口粮，转换效率高、稳定性强，乾照光电这产品不光G内商业卫星在用，比如 G60千帆星座，G际上还有订单，妥妥的细分龙头。而且 AI 带动数据中心扩容，芯片需求暴张，公司 25G 产品在送样，100G 在流片，这布局跟钓鱼时提前打窝一样，眼光要放长远。第一大谷东海信视像持谷 26.21%，之前拟分拆的信芯微撤回了 IPO，市场都在猜会不会注入乾照光电，这预期就像钓鱼时看到水面有鱼星，大概率有货。作为福建的上市企业，砷化镓外延片出货量G内第一，基本面没毛病。

通宇通讯，这简直是隐藏大佬，就像钓鱼时遇到的黄金钓位，看着不起眼，实则藏着大货。2024 年卫星通信收入超 4000 万，星一地一端 全链条都覆盖，上个月还成了上海垣信卫星地面终端的中标候选人，客户资源稳得很。更绝的是它的跨界布局，旗下基金砸 1 亿投资 凌空天行，这家公司可是搞高超音速弹的，射程 500-1300 公里，速度 5-7 马赫，创始人还是火箭院的副总师，技术硬得没话说。另外还跟蓝箭航天是谷东，业务协同性拉满。通信天线业务占比 97%，基本盘扎实，这配置跟钓鱼时又有窝料又有好竿子似的，心里有底。

雷科防务，这技术硬实力没话说，子公司的微波天线助力神舟二十一号对接，还参与海洋卫星地面接收系统，毫米波雷达、相控阵雷达技术都是行业领先，跟哗为、比亚迪都有合作，就像钓鱼时用的 硬饵，针对性强。存储控制器G产化量产，北斗导航还用到了汽车自动驾驶，业务覆盖面广。技术面上，前天调整充分，昨天强势反包，筹码换手跟钓鱼遛鱼似的，把不坚定的 散户筹码 洗出去了，后续冲高动能足。想起我去年炒J工票，也是等回调反包后介入，收了15 个点，这种洗盘后拉升的节奏，钓鱼人最懂， 耐心等一波，鱼就上钩了。

渔获点评：

赛微电子 $赛微电子(SZ300456)$，瑞典子公司的技术全球顶级，客户都是行业知名企业，技术壁垒跟钓鱼时的 私人钓场 似的，别人进不来。北京 8 英寸代工厂产能持续爬坡，良率提升后业绩肯定有支撑，就像钓鱼时慢慢养窝，后续鱼会越来越多。芯片试产、氮化镓业务布局，长期来看都是增长点，适合有耐心的 价值钓友。

国晟科技 $国晟科技(SH603778)$，钙钛矿光伏组件中试线在建，叠层电池组件中试线也在推进，异质结光伏电池业务稳扎稳打，光伏赛道长期有逻辑。还收购孚悦科技切入锂电池结构件，子公司增资布局固态电池项目，这双线布局跟钓鱼时 多竿齐下 似的，东边不亮西边亮。新能源赛道波动大，但长期来看都是朝阳产业，适合做中长线的 钓友。

茂业商业 $茂业商业(SH600828)$，六部委印发促进消费的实施方案，G新办还开了吹风会，这波政策红莉直接吹向零售行业。茂业商业的门店都在核心商圈，60% 以上是自有物业，抗风险能力跟钓鱼时的 稳坐钓鱼台似的，不用怕风吹雨打。旗下门店还能办离境退税，持有中铁信托谷权，业务多园化。

11月总结：