今年第一梯队中际旭创、$新易盛(SZ300502)$   、华为、$光迅科技(SZ002281)$    和$华工科技(SZ000988)$  新增能力分别为600万只、700万只、800万只、800万只和600万只，按照统一产能核定给出。 第二梯队：立讯精密、立孚通信、剑桥，东山精密和海信中东山精密过户晚，其它4家新增产能超1000万只，明年东山精密大幅提升产能。 第三梯队10多家懒的说了。每个投资4-10亿。

2024年或者说2025年上半年（甚至3季度），中国光模块厂家中，主要由中际旭创和新易盛供应美国五大AI，下半年第一梯队基本都会进入五大AI，第二梯队也有几家在产品验证中。明年就是产能严重过剩下价格战。

目前，第一和第二梯队几乎所有厂家都可供应800G，1.6T也可以根据客户需求安排，华工科技等已经进入3.3T开发。

中国光模块厂家中，主要由中际旭创和新易盛供应美国五大AI，2024年低产能分别为2100万只和1060万只 2025年中产能分别为2400万只和1520万只，合计3900万只，下半年供应商会连续增加，今年底多少产能对应美五大AO？2个3900万只不止吧！

在AI投资猛增情况下，服务器净利率低于1，投资增长放缓就是光伏老二。这架势，2026年不把光模块搞成光伏老三誓不罢休？

美国高关税就是悬在光模块脖子上的达摩克利斯之剑。美国五大AI盈利那么低，能否收回它们投资值的怀疑？我们产能暴增，关税转嫁给下游用户更是难上加难。

$新易盛(SZ300502)$