一. 2026年光模块产能将达到需求2倍以上
每个厂家都在大扩能，投资10亿，一般新增产能（按照400G）500-800万只（基础设施不同 新增产能有一定差异），新增产能几乎所有厂家投资超10亿，中小公司产能扩涨几倍，如华工科技，二期投资20.8亿，一期刚投产，产能从400万只到1200万只，又推进二期。立讯精密新进入者，投资16亿建设装置，跑出来10多家新进入者。
这些产能逐步释放，4季度有效产能会暴增，产能严重过剩，行业开工率会从上半年92%下降到4季度60-70%明年产能过剩会更严重！
通过这次扩能，厂家间差距明显缩小，同质化竞争会变的十分激烈，特别800G。
2026年产能会是2024年底3-4倍，分成三个梯队
1. 2026产能2000-4000万只（折算成400G，后面一样）
华为、中际旭创、新易盛、华工科技，光迅科技
每个公司产能达到了中际旭创2024年底水平。
2.1000-2000万只：立讯精密、东山精密、立孚通信、剑桥、海信宽带。
3.500-1000万只，10多家
光迅科技搞出来二期投资64亿。
立讯精密、东山精密和亨通光电这些通信产品出口商进入市场，会对整个市场影响大，另外，富士康山东购买公司，也进入市场。
截止2024年底，中际旭创历史累计投资80亿，扣除淘汰装置，现有装置投资70亿，目前，随着地皮和设备价格下降，单位投资明显下降，投资64亿，产能远超中际旭创2024年底产能。
二. 新投产装置，在4季度形成有效能力，4季度有效产能大增，会导致开工率大降到低于70%，导致盈利大降。
看一组数据，开工率衡量行业盈利最关键指标！
假定开工率100%固定成本（工资、折旧和运维）为100。
开工率92%（上半年光模块平均开工率）固定成本为109。
开工率87%，固定成本为115，提升6。
开工率82%，固定成本122，提升13。
开工率77%，固定成本130，提升21%。
开工率72%，固定成本139 ，提升30。
开工率62%，固定成本161，提升52，
开工率52%，固定成本192，提升83%。
大家会发现，开工率高于80%，开工率下降，成本提升很缓慢，开工率破了70%，固定成本进入跳跃式增加
开工率低于70%，随着开工率下降，单位产品固定成本进入跳跃式增加，单位产品期间费用率等也进入跳跃式增加，叠加对利润杀伤力巨大。
这时候每个厂家都不愿意降低开工率，只能血拼价格，导致价格战，价格下跌连续提速。价格下跌进一步加剧利润下降。
