国盛证券展望下半年行情：走出“舒适区” 寻找高增速
今年资金面主要矛盾，就是从增量入场到存量博弈：一是机构资金绝对流入额较去年有所减少。基金二季度以来发行明显放缓，保险资金出现减仓，外资、理财、养老、社保、年金等维持稳定，并未大幅加仓。二是机构资金边际推动力量减弱。过去几年，机构力量由弱到强，机构话语权提升，以公募和外资为代表的机构资金在市场中占比大幅提升。但随着市场与机构体量扩容，资金的边际推动力量有所减弱，即使绝对流入金额并未大幅下降，但其占A股流动市值比例已经出现小幅回落。决胜科创。1)科创板：战胜“内卷”的最强主线。2)把握业绩确定性高增机会，关注两个配置方向。