融资端松绑的同时，交易端应当对等松绑，但需坚持差异化、风险可控原则，而非简单“一刀切”式放开 。

一、核心结论

对等松绑是投融资平衡的内在要求，融资端高效募资需要交易端提供更好流动性与定价效率，形成良性循环 。

松绑方向是补规则短板、促公平，重点优化交易机制、降低摩擦成本，同步强化风控与中小投资者保护。

二、为何该对等松绑

规则不对称：融资端向优质/科创企业倾斜、审核提速、间隔期缩短，交易端仍有T+1、融券门槛高、费率偏高等约束，易造成“融资强、交易弱”的失衡。

流动性与公平性诉求：交易松绑能提升市场活跃度，降低投资者交易成本；同时减少机构与散户在交易工具、机制上的不对等，改善博弈环境。

国际成熟市场经验：多为融资与交易规则协同优化，在风险可控前提下赋予投资者更灵活的交易选择，提升市场定价效率。

三、可行的交易松绑路径（精准、渐进）

1. 两融机制再优化：扩大标的范围、降低费率、优化券源供给，适度降低准入门槛（如差异化资产要求），让更多投资者能用对冲工具 。

2. 交易制度渐进调整：先在蓝筹/ETF试点有限T+0（如日内单次回转），再择机推广；优化涨跌幅限制，适配不同板块波动率。

3. 降低交易成本：进一步下调经手费、过户费，引导券商降低佣金，减轻投资者负担 。

4. 强化风控与公平：完善减持与信息披露监管，防止滥用交易工具；加强投资者适当性管理，做好风险提示与教育 。

四、关键前提与节奏

前提：风险可控优先，松绑与监管能力、投资者结构、市场成熟度匹配，避免引发短期投机与波动。

节奏：先试点后推广、先增量后存量，及时评估效果并动态调整，兼顾效率与安全。

一句话：融资松绑是“输血”，交易松绑是“活血”，二者协同才能让市场更健康、更有活力。