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2025年11月1日，甘肃武威的戈壁滩上，一座银色穹顶的实验堆，悄然改写了全球能源格局——

中国科学院上海应用物理研究所宣布， 2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆，首次实现钍铀核燃料转换，成为全球唯一运行，并成功“点燃”钍燃料的熔盐堆。

这场技术突破，不仅让中国在第四代核能领域站上C位， 更像一颗投入资本市场的“核弹”，激起了从上游矿产到下游电力的全产业链狂欢。

卧龙就聊聊这个，  未来的发展产业链以及相关上市公司给大家参考一下吧。 希望给大家带来丰厚收益。

一、技术突破：从实验室到戈壁滩的“核能革命”。

钍基熔盐堆技术的颠覆性在于， 它用钍替代铀作为核燃料， 彻底解决了传统核电的三大痛点：

  1. 安全无忧：熔盐冷却剂遇冷自动凝固， 反应堆“熄火”机制，堪比智能断路器， 福岛式的堆芯熔毁就会成为历史；

  2. 资源革命：中国钍储量28万吨，是铀的3倍， 1吨钍的能量，相当于200吨铀，  内蒙古白云鄂博矿区的“钍矿宝藏”，足以支撑千年能源需求；

  3. 场景自由：无需依赖海水冷却，沙漠、内陆甚至太空都能部署，与光伏、风电形成“核光风储”多能互补网络。

但是这场革命，并非凭空出现，一蹴而就。美国早在上世纪60年代，便研发出熔盐堆原型机，但是因为冷战，军备竞赛转向铀燃料，技术被封存半世纪。

而中国凭借稀土提纯的全球领先能力，将“沉睡”的钍资源，转化为战略资产，用14年时间完成从实验室到工程验证的跨越，实验堆国产化率超90%，核心设备100%自主可控。

二、资本市场：A股“钍概念”的暴风眼

技术突破的火花，迅速点燃了资本市场。截至2025年11月，A股已形成一条覆盖“钍矿开采-设备制造-工程建设-电力运营”的全产业链：

  • 上游矿产：包钢股份（600010）坐拥白云鄂博7万吨钍资源，2025年完成高纯度钍提取中试，成本直降30%，相当于掌握了“核能原油”的定价权；

  • 中游设备：

东方电气（600875）交付熔盐堆主泵，

宝色股份（300402）供应镍基合金管道，

海陆重工（002255）承制安全专设装置，技术壁垒转化为订单狂潮；

  • 下游运营：

中国核电（601985）参与燃料循环研究，

上海建工（600170）承接10兆瓦研究堆基建，江南造船更是拿下百亿级核动力集装箱船订单，将熔盐堆推向海洋经济。

二级市场上，“钍概念股”已成为资金追逐的焦点。

宝色股份2025年股价，涨幅超28%，

海陆重工飙升29.44%，机构研报纷纷上调目标价，甚至有券商喊出“5年10倍”的口号。这场狂欢背后，是资本市场对“中国核能换道超车”的强烈预期。

三、产业链狂欢：从戈壁到厨房的能源革命

钍基熔盐堆的商业化路径已经清晰可见：

  1. 2025-2030年：甘肃武威10兆瓦研究堆投运，验证百吨级钍燃料循环，带动耐腐蚀材料、智能控制系统等细分赛道爆发；

  2. 2030-2035年：百兆瓦级示范堆并网，度电成本降至0.2元，低于煤电，在西北电网中替代火电；

  3. 2035年后：5000万千瓦装机目标落地，年减碳3亿吨，推动能源结构从“铀时代”，转向“钍时代”，甚至催生出“钍电出口”新业态。

更值得期待的是产业融合。熔盐堆650℃的高温输出，可直接用于制氢、化工生产，与光伏制绿氢形成“核光耦合”，让西北戈壁变身“清洁能源工厂”。

而核动力船舶的突破，更是将重塑全球航运格局——一艘熔盐堆集装箱船的运力，相当于10艘LNG动力船，且全生命周期碳排放归零。

四、挑战与机遇：万亿赛道的“最后一公里”

尽管前景光明，钍基熔盐堆仍然需要跨越两道坎：

  • 技术攻坚：熔盐对材料的腐蚀性，仍是世界级难题，需要持续突破镍基合金、陶瓷涂层等关键技术；

  • 成本博弈：当前度电成本仍高于第三代核电，需要通过规模化生产，降低燃料循环费用。

但是政策东风已经到了。《“十四五”能源规划》明确将四代堆，纳入绿电交易体系，核电上网电价有望享受溢价。而中国在全球钍资源开发中的主导地位，更是让这场革命，具备不可复制性。印度虽然有钍储量，但是缺乏稀土提纯技术；欧美则是受制于传统核电利益集团，转型动力不足。

总而言之，这是一场静悄悄的能源革命。

当戈壁滩上的实验堆，首次实现钍铀转换，中国不仅拿到了第四代核能的入场券，更在能源赛道上实现了从跟跑到领跑的跨越。对于投资者而言，这或许是一场比新能源车更宏大的产业革命；对于普通百姓，它意味着更便宜的电价、更清洁的空气，甚至未来某天，家里的暖气，可能就来自西北戈壁的“钍火”。

这场革命没有浓烟滚滚，没有喧嚣口号，却正在用一种更安静、更安全的方式，重新定义人类的能源未来。

以上卧龙聊聊，仅供大家参考，具体投资标的也只是参照。 不构成任何投资建议。 股市有风险，入市需谨慎。$包钢股份(SH600010)$  $上海建工(SH600170)$  #热点解析#  #投资随笔#  #周末杂谈#