军工板块

     订单预期增加：巴基斯坦军方展示中国制装备的实战能力，如歼 - 10CE战机、SH - 15卡车炮等，若冲突持续，市场对军工出口及国产装备替代逻辑关注度会提升，相关军工企业订单预期增强。像中航成飞、航天彩虹、中无人机等涉及军贸出口的企业或受关注。

     板块表现强势：在5月7日印巴冲突升级后，A股国防军工板块盘中涨幅超4%，中证军工指数单日涨幅达3.32%，多只个股涨停或涨超10%，包括中航成飞、航天长峰、晨曦航空等。

 黄金板块

     避险情绪推动：地缘风险会使黄金等贵金属的避险属性凸显，伦敦金处于历史高位区间，黄金ETF期权隐含波动率升至26.8%，显示避险对冲需求强烈，黄金ETF及矿业股或受资金青睐。尽管5月10日黄金板块整体回调，但赤峰黄金等拥有海外优质矿山的企业逆势走强。

能源板块

     供应担忧推升油价：巴基斯坦关闭空域可能影响国际航运，叠加中东局势联动，原油供应担忧或推升油价，A股油气开采板块中，中曼石油因海外油田产量占比高，股价可能受益。能源安全预期强化，也会使新能源板块受关注，如光伏龙头隆基绿能、风电整机商金风科技等企业，获得资金持续流入。

农业板块

     粮食供应受影响：印度暂停《印度河用水条约》，导致巴基斯坦农业灌溉受限，全球粮价可能上涨，钾肥供应商盐湖股份、藏格矿业等企业股价近期累计上涨12%。同时，巴基斯坦粮食减产预期升温，中国对巴基斯坦农产品出口可能增加，北大荒、隆平高科，金新农等企业或受益。

基建工程板块

    项目重建机遇：中巴经济走廊作为“一带一路”旗舰项目，在冲突中面临考验。印度袭击中国承建的尼勒姆 - 杰鲁姆水电站，导致项目停工，但巴方已启动重建计划，中国电建、中国能建等企业有望承接修复工程。