本周重磅日程一览

　　特朗普关税再起，周一将直面风暴，TACO交易会重现吗？

　　特朗普近期表示，他将于11月1日对中国商品加征额外100%的关税，表示此举是回应近日中国收紧稀土出口规定的举措。受特朗普关税威胁影响，美股大盘重演半年前的「四月暴跌」，高风险资产加密货币和两大经济风向标原油和铜跳水，美债和黄金交易价拉升。分析人士称，周一盘前若没有特别重大的利好出炉，那么国内股市或迎来剧烈波动。

　　当下，市场正依据四月的剧本去理解，期盼着“TACO交易”（全称Trump Always Chickens Out，意思是特朗普在放出狠话之后总会“临阵退缩”）重现。中金表示，对市场走势起到根本影响的依然是关税谈判进展，尤其是在APEC和11月1日之前如何妥协，这个依然是核心。

　　此外，除了宏观层面，投资者还需要关注指数的几个关键支撑位。中金研究发现，4月2日对等关税后，VIX指数飙升至60，当前是21.7。标普500当时跌至120周线才稳住，现在120周线对应点位5420（距当前17%），在此之前的几个关键支撑位是6500和6200。恒指当时跌至250天日线和60周线才稳住，现在对应22500附近（距当前14%），接下来几个关键支撑位是25700和24500。

　　“数据荒”延续，美国CPI推迟至10月24日发布

　　截至发稿节点，美国国会丝毫没有能达成临时支出法案的迹象，美国政府关门导致多个关键数据发布停滞。美国政界人士对政府关门事件相对放松的部分原因是美国股指表现强劲。但当前看涨趋势的逆转，例如连续几个交易日的大幅下跌，可能成为推动谈判重回正轨的强大催化剂。

　　尽管政府已经部分停摆，但劳工统计局仍准备赶在美联储10月28日至29日的FOMC政策会议前公布关键的通胀数据，原定于10月15日公布的9月份消费者价格指数（CPI）数据将推迟至10月24日北京时间8点30分发布。

　　美联储10月会议前放风的关键窗口到来，鲍威尔等多位美联储官员将发表讲话

　　作为美联储10月议息会议静默期开始前的最后一周，美联储官员也将在频频发声，其中美联储主席鲍威尔将在周三凌晨发表讲话。被视为下一任美联储主席候选人的鲍曼和沃勒也将发表讲话，为市场提供有关美联储利率前景的线索。

　　正如最新公布的9月会议纪要显示，委员会内部的分歧可能比投票结果本身更大，这为今年最后两次会议（10月和12月）的降息前景蒙上了阴影。雪上加霜的是，美国政府关门导致9月份美国非农就业报告等关键数据推迟发布，这使得美联储无法获得最新的经济指标来辅助其利率决策。

　　多数分析师均表示，目前美联储降息路径的不可预测性或将显著增强。当前受政治干预等因素作用，使美联储政策决策掺杂非经济因素，而“滞胀”与泡沫风险并存更是迫使美联储在相互冲突的目标间艰难权衡。这种复杂性将使市场参与者难以准确判断美联储的政策意图和时机选择，金融市场波动性可能因此显著上升，进而影响实体经济的投资和消费决策。

　　三季度财报季开幕，台积电、华尔街大行业绩将公布

　　由于美国政府关门中断了部分关键宏观数据的发布，投资者将在未来一周关注各大银行的季度盈利报告，以帮助衡量美国经济的健康状况。 摩根大通 (JPM.US) 、 花旗集团 (C.US) 、 高盛 (GS.US) 和富国银行 (WFC.US) 是周二公布财报、拉开财报季序幕的主要银行之一； 美国银行 (BAC.US) 和摩根士丹利 (MS.US) 则将于周三盘前公布业绩。

　　作为市场“AI叙事”的关键一环，为英伟达、AMD生产AI芯片的台积电 (TSM.US) 将于周四披露业绩。

　　此前台积电Q3季度营收已披露为新台币9899.2亿元，同比增长30%并超出市场预期。在全球AI芯片需求，尤其是来自英伟达、AMD等客户订单的强劲推动下，公司业绩表现亮眼。市场此次将重点关注其利润细节及未来业绩指引，以验证AI驱动的增长动能能否持续，并为全球半导体行业前景提供重要线索。

　　此外，光刻机巨头阿斯麦 (ASML.US) 将于本周发布最新季度业绩，其他包括医疗保健公司强生 (JNJ.US) ，和资产管理公司贝莱德 (BLK.US) 。

　　伦敦证券交易所IBES的数据显示，预计标普500指数成分股公司第三季度的整体盈利将比去年同期增长8.8%。鉴于美股估值已接近五年来的最高水平，且投资者对AI的热情过高，市场对此有所担忧，强劲的第三季度财报季对于股市保持上涨势头至关重要。

　　英伟达开放计算项目2025全球峰会、甲骨文AI世界大会于周一揭幕

　　企业活动方面， 英伟达 (NVDA.US) 开放计算项目2025全球峰会、 甲骨文 (ORCL.US) AI世界大会都将于周一揭幕。

　　英伟达开放计算项目2025全球峰会（NVIDIA Open Compute Project Summit 2025）于2025年10月13日至16日在美国圣何塞麦克纳马拉会展中心举办。该峰会聚焦开放数据中心设计与AI基础设施创新，英伟达将展示其数据中心架构如何支持复杂AI工作负载，并探讨未来开放数据中心的发展方向。

　　甲骨文AI世界大会（Oracle AI World）于2025年10月13日至16日在拉斯维加斯举行。大会将带来现场演示以及甲骨文产品创新，展示云技术的突破性进展—— 涵盖应用、基础设施、数据管理以及AI。

　　此外， 赛富时 (CRM.US) 的Dreamforce 2025大会将于周二亮相， 谷歌-A (GOOGL.US) / 谷歌-C (GOOG.US) 首席执行官桑达尔·皮查伊将现身演讲。

　　日本政局、法国政局动荡仍在持续

　　高市早苗赢得自民党总裁选举已经一周了，但她的执政之路还未开局就已荆棘遍布。随着自民党和公明党之间长期执政联盟的解体，高市面临两个选择：要么寻求与其他政党组成联合政权；要么辞职，让自民党选出一位能够重塑自民党与公明党关系的新领导人。

　　自民党与公明党的决裂对日元产生了轻微的利好反应，但日本的前景却变得更加黯淡。随着日元再度距离155这一关键心理关口仅一步之遥，投资者开始警惕财务省入市干预的可能性。与此同时，日本央行10月份加息的可能性似乎已不大。瑞穗证券经济学家警告，若日本政治不稳定加剧导致政府瘫痪，可能引发股债汇三杀局面。

　　欧元区的相对平静也被法国政治动荡打破。当地时间10月10日，法国总统马克龙再次任命塞巴斯蒂安·勒科尔尼担任总理。而几天之前，勒科尔尼刚刚辞去法国总理职务。报道称，马克龙希望勒科尔尼能够从严重分裂的议会中获得足够的支持，以通过2026年的财政预算。

　　随着法国政治僵局考验欧元区经济前景，欧元兑美元表现不佳。据法国媒体分析，勒科尔尼被弹劾的可能性很大，法国政局仍处于不稳定中。目前，极右翼国民联盟、极左翼“不屈法国”已明确表示要弹劾新总理，左翼的生态党和法国共产党也都表示要投不信任票。右翼共和党和左翼社会党的态度可能是左右勒科尔尼命运的关键。

　　新一周重点业绩日历

　　10月13日周一

　　关键词：英伟达开放计算项目2025全球峰会，甲骨文AI世界大会

　　财经事件方面，世界银行和IMF举办2025年秋季年会，至10月18日，世界金融领导人将齐聚于此；英伟达开放计算项目2025全球峰会、甲骨文AI世界大会都将于周一揭幕。

　　欧佩克公布月度原油市场报告（月报具体公布时间待定，一般于北京时间18-21点左右公布）。

　　此外，诺贝尔经济学奖获奖人选将公布。

　　10月14日周二

　　关键词：鲍威尔发表讲话，摩根大通、花旗等发布业绩

　　业绩方面， 摩根大通 (JPM.US) 、 花旗集团 (C.US) 、 高盛 (GS.US) 、 富国银行 (WFC.US) 、 贝莱德 (BLK.US) 、 强生 (JNJ.US) 将于美股盘前发布业绩。

　　财经事件方面，美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会举办的活动上发表讲话；2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话；美联储理事鲍曼发表讲话。

　　美国总统特朗普与阿根廷总统米莱会晤；日本央行行长植田和男将于10月14日至19日访问美国。

　　新股方面， 轩竹生物-B (02575.HK) 今日公布中签结果。

　　10月15日周三

　　关键词：中国9月CPI、PPI数据，阿斯麦业绩

　　数据方面，中国9月CPI、PPI数据将出炉。

　　业绩方面， 摩根士丹利 (MS.US)、 美国银行 (BAC.US) 、 阿斯麦 (ASML.US) 、 雅培 (ABT.US) 将于美股盘前发布业绩； 联合大陆航空 (UAL.US) 将于美股盘后发布。

　　财经事件方面，美联储理事沃勒在国际金融协会举办的关于支付的小组活动上发表讲话；2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话。

　　新股方面， 轩竹生物-B (02575.HK) 今日在港上市； 云迹 (02670.HK) 公布中签结果。

　　10月16日周四

　　关键词：台积电业绩，美国9月零售销售月率，美联储经济状况褐皮书

　　数据方面，美国9月零售销售月率、美国10月费城联储制造业指数、美国10月NAHB房产市场指数等数据将出炉。

　　业绩方面， 台积电 (TSM.US) 、 纽约梅隆银行 (BK.US) 、 美国合众银行 (USB.US) 将于美股盘前发布业绩。

　　财经事件方面，美联储公布经济状况褐皮书；下一任美联储主席热门候补沃勒发表讲话；美联储理事米兰在野村研究论坛上发表讲话；2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。

　　新股方面， 云迹 (02670.HK) 今日在港上市； 海西新药 (02637.HK) 公布中签结果。

　　10月17日周五

　　关键词：G20财长、央行行长发布会，紫金矿业业绩

　　数据方面，美国9月新屋开工总数年化、美国9月营建许可总数、美国9月进口物价指数月率、美国9月工业产出月率等数据将出炉。

　　业绩方面， 美国运通 (AXP.US) 将于美股盘前发布业绩；港股紫金矿业 (02899.HK) 将于今日发布业绩。

　　财经事件方面，20国集团(G20)财长和央行行长新闻发布会。

　　新股方面， 海西新药 (02637.HK)今日在港上市。