摘要：金、银持续反弹！现货黄金重回5000美元；亚太股市全线飙升，日经再创历史新高；中国成功发射可重复使用试验航天器，SpaceX据悉优先执行登月计划；澜起科技今日在港上市。
全球市场：
欧美股市：标普500涨幅1.97%，报6932.30点，全周累计下跌0.10%。道指涨幅2.47%，报50115.67点，全周累计涨2.50%。纳指涨幅2.18%，报23031.213点，全周累计跌1.84%。欧洲STOXX 600指数收涨0.89%，报617.12点，全周累计涨1%。
A股：上证指数收报4065.58点，跌0.25%。深证成指收报13906.73点，跌0.33%。创业板指收报3236.46点，跌0.73%。
债市：美国10年期基准国债收益率涨2.59个基点，报4.2060%，全周累计下跌2.95个基点。两年期美债收益率涨4.71个基点，报3.4976%，全周累计下跌2.49个基点。
商品：COMEX黄金期货涨1.96%，报4985.10美元/盎司，全周累计涨5.05%。COMEX白银期货较周四尾盘报价涨10.19%，报77.790美元/盎司，全周累计跌1.12%。WTI 3月原油期货收报63.55美元/桶。
热点要闻：
亚太股市全线飙升，日经225指数再创历史新高
今日，亚太股市开盘后，日股、韩股全线飙升， 日经225指数现涨超5%，站上57000点，再度创下历史新高。 韩国综合指数涨超4%，逼近历史新高，个股三星电子、SK海力士盘初均涨超6%。
此前，日本首相高市早苗领导的自民党取得选举胜利，日本公共广播机构NHK数据显示，执政的自民党单独获得众议院三分之二的超级多数席位。这一议席比例为日本战后选举中任何政党的最高水平。
美印达成临时贸易框架：对印关税降至18%，印度承诺5年采购5000亿美元美国产品
美印达成临时贸易协议框架，核心内容包括：印度承诺未来五年对美采购5000亿美元商品（覆盖能源、航空及AI芯片等领域），并向美大幅开放工业品及农产品市场；作为交换，美国取消对印度25%的惩罚性关税，但将对印度多数出口商品征收18%的“对等”关税。协议关键前提是印度承诺停止进口俄油，并接受美方监督。
中国央行黄金储备"十五连增"，1月环比增持4万盎司，增持节奏略有加快
国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%。央行数据显示，中国1月末黄金储备报7419万盎司，12月末为7415万盎司，为连续第15个月增持黄金。
中国成功发射一型可重复使用试验航天器，SpaceX据悉优先执行登月计划
2月7日，中国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器。有分析指出，随着2026年我国可重复使用试验航天器技术验证的成功，商业航天有望步入高频发射常态化阶段。
另据报道，马斯克旗下SpaceX推迟火星计划，转而将重点放在一项长期承诺、面向美国国家航空航天局（NASA）的登月任务上。SpaceX计划2027年3月实施无人的登月活动。
金银铜未来几周都将“盘整”，摩根大通：这只是牛市休整，铜或在二季度率先反弹
本周初，现货黄金、白银延续反弹趋势， 黄金/美元重返5000美元关口上方，最高触及5044.07美元/盎司，日内涨超1.5%；白银/美元涨2.55%，一度站上80美元。
面对近期全球金属价格的剧烈波动，摩根大通在2月5日发布的技术策略报告中发出明确信号：金、银、铜等主要金属品种在未来几周都将进入“盘整期”。然而，这并非牛市的终结。在摩根大通全球市场策略团队分析师Jason Hunter看来，当前的调整是长期上涨趋势中的必要休整。他表示，对于精明的交易者而言，关键的博弈点在于“分化”：相比于黄金典型的“冲高回落”形态，基本金属（尤其是铜）得益于全球制造业周期的支撑，其基本面逻辑更为坚实，预计将在二季度先于黄金开启反弹。
美银Hartnett：小盘股比科技股更值得押注，科技巨头不再是赢家
美银首席投资策略师Michael Hartnett认为，2025-2026年标志着“美国例外论”的终结和“全球再平衡”的开始。在新的周期中，赢家将不再是美国的科技巨头，而是国际股票、中国消费股以及新兴市场的大宗商品生产商。
高盛解读：软件板块短期估值压力依旧，熊市风险可能被延后而非消除
上周，Anthropic的一次常规更新在本周重挫软件股。对此，高盛技术研究团队指出AI-SaaS领域存在两大主要争议：传统软件企业能否在技术重构和人机协同中保持竞争力，以及未来利润最终可能会流向具备高效AI编排能力的公司。高盛认为，投资者情绪需2-3季度稳定基本面支撑，软件板块短期估值压力依旧，熊市风险可能被延后而非消除。
OpenClaw走红，个人AI代理时代似乎真的来了
开源个人AI助手OpenClaw突然爆红，AI Agent时代似乎真正到来了。它向世界展示了技术娴熟的用户完全可以用极低的成本，迅速构建出强大的AI代理。特斯拉前高管、AI大神Andrej Karpathy将其形容为他见过的最接近“科幻起飞”临界点的事物；Elon Musk更是直言，这是“奇点的早期阶段”。
Anthropic新一轮融资额有望翻番，估值达到3500亿美元
人工智能初创公司Anthropic 正进入新一轮大规模融资的最后阶段，融资规模预计突破200亿美元，最快将于下周完成交割。Anthropic最初计划筹资约100亿美元，但因投资者需求远超预期，最终融资额有望较预期值翻倍，公司估值或将达3500亿美元。
本轮融资已获得多家顶级机构的超额认购，包括Coatue Management、新加坡政府投资公司GIC及Iconiq Capital均承诺分别出资超过10亿美元。此外，战略投资方英伟达与微软计划各自注资最高150亿美元，进一步强化其在该生态中的布局。若本轮融资顺利完成，Anthropic的估值将较约五个月前完成的上一轮融资提升近一倍。
景林资产四季度减持英伟达，重仓谷歌、Meta和拼多多
据景林资产13F披露文件，截至去年12月31日，其美股持仓市值约为40.45亿美元。景林在四季度减持英伟达(NVDA.US) 154万股，砍掉了超六成的持仓。景林还减持 Meta Platforms(META.US) 22.906万股，降幅近两成，使其从首位跌落至第二大持仓。同期，该基金增持谷歌-A(GOOGL.US) A类股92.968万股，并大幅增持拼多多(PDD.US) 61.131万股。
个股聚焦：
特斯拉据悉正在美布局多州建厂，以扩张太阳能电池制造版图
据知情人士透露， 特斯拉(TSLA.US) 正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力。知情人士补充称，特斯拉计划扩大纽约州布法罗工厂产能至10吉瓦，并可能在纽约州建设第二座工厂，亚利桑那州和爱达荷州也在备选名单中。
大手笔AI投资之后，市场盯紧亚马逊、谷歌、Meta的资产负债表
随着AI基础设施建设的军备竞赛进入“深水区”，一个令投资者不安的转折点已然浮现：为了支撑AI算力需求， 亚马逊(AMZN.US) 、 谷歌-A(GOOGL.US) 和 Meta Platforms(META.US) 正面临自由现金流被耗尽甚至透支的风险。根据摩根大通2月5日发布的研究报告，美国四大云巨头——亚马逊、谷歌、Meta和微软(MSFT.US) ，2026年总资本支出预计将达到6450亿美元，同比激增56%，新增支出将达到惊人的2300亿美元。对于投资者而言，2026年，或将是紧盯科技巨头资产负债表的一年。
高盛联手 Anthropic，要实现会计与合规业务全面自动化
据外媒报道， 高盛(GS.US) 正在全面部署 Anthropic 的 opus 4.6 模型，旨在实现会计和合规岗位的自动化，这标志着金融行业在利用生成式 AI 处理后台核心业务方面取得了重大进展。
“结算后定价”、“超短期合同”！“存储三巨头”正签“前所未见”的供货合同
三星电子、SK海力士和美光科技(MU.US) 等存储芯片巨头开始推行一种前所未有的合约框架：从传统的长期固定价格协议转向短期甚至月度合同，并引入“价格追溯结算”机制，市场主导权已明显向供应商倾斜。行业观察人士认为，这种由供应商主导的新型合约模式将持续至下半年市场价格涨势趋缓为止。
Stellantis“电动化”梦碎，计提222亿欧元巨亏
欧洲汽车巨头 Stellantis NV(STLA.US) 美股周五收跌23.69%。此前该公司表示，公司计划对其业务进行重组，电动汽车业务规模将遭到全面收缩，此举将导致222亿欧元的损失。
港市前瞻：
南向资金追踪｜开启“扫货”模式！南向资金上周净买入超560亿港元
数据显示，1月南向资金累计净流入约560.69亿港元，创下开年以来新高，也是自去年9月下旬以来单周最大规模流入。
趋势上，南向资金上周5个交易日连续净买入，并且有放大趋势，频频刷新近阶段单日加仓纪录。也助力港股在一轮深度回调后出现止跌势头。其中，腾讯等科技股连续获得资金关注。
个股方面，交易所数据显示，近7天南向资金
大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)159.80亿港元；小米集团-W(01810.HK)36.11亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)28.53亿港元；美团-W(03690.HK)14.96亿港元；中国人寿(02628.HK)14.27亿港元；泡泡玛特(09992.HK)11.92亿港元。
大幅净卖出：中芯国际(00981.HK)25.21亿港元；紫金矿业(02899.HK)14.77亿港元；华虹半导体(01347.HK)8.44亿港元。
投资要点
腾讯控股上周累跌9.65%，资金前5日加仓645万股，短线加速流入。
小米集团-W上周累跌0.90%，资金前5日加仓6554万股，短线保持流入趋势。
阿里巴巴-W上周累跌8.39%，资金前5日减持970万股，短线以流出为主。
美团-W上周累跌5.97%，资金前5日加仓518万股，短线连续回流。
中国人寿上周累跌3.38%，资金前5日加仓865万股，短线延续流入趋势。
泡泡玛特上周累涨8.77%，资金前5日加仓539万股，短线延续流入趋势。
中芯国际上周累跌10.34%，资金前5日减持2749万股，短线加速流出。
紫金矿业上周累跌6.68%，资金前5日减持2764万股，短线以流出为主。
华虹半导体上周累跌14.81%，资金前5日减持676万股，短线以流出为主。
港股公告精选
北京首都机场股份(00694)：预计2025年净亏损6.0亿元至约人民币7.6亿元，同比减少约45.3%至约56.8%。受益于航空市场需求持续恢复以及公司成本管控进一步强化，年度亏损继续收窄。
时代电气(03898)：2025年营业总收入约287.61亿元，同比增长15.46%；净利润约41.05亿元，同比增长10.88%。
越秀地产(00123)：1月合同销售约为人民币42.01亿元，同比下降约36.4%。
大唐环境(01272)：发盈喜，预期2025年除税前利润增至约7亿-7.1亿元。
中兴通讯(00763)：拟出资2亿元认购粤港澳基金份额，重点关注新一代信息科技、生物技术、高端装备制造、新材料与新能源、电子硬件、前沿材料等国家政策支持的领域。
财经日历：
