【市场复盘】

　　本周一（2月2日），A股人工智能与机器人赛道同步走弱，但相关主题ETF均获资金逆势加码，表现出市场对赛道长期价值的坚定看好。

　　机器人ETF（562500）早盘冲高后震荡下行，午后持续走低，最新价1.044元，较开盘价下跌1.880%。持仓层面，66只成分股中55只下跌，云天励飞领跌13.57%，博杰股份等4只个股跌超5%；科大智能涨4.72%、昊志机电等2只个股涨超2%，形成局部支撑。流动性方面，成交额达14.23亿元，换手率5.82%，成交活跃度稳居高位，3.39亿元资金逆势净流入。

　　科创人工智能ETF（589010）开盘后震荡走弱，午后维持单边下行，最新价1.560元，较开盘价下跌3.704%。持仓层面，30只成分股中27只走跌，星环科技、云天励飞跌超13%大幅领跌；仅思看科技涨超10%逆势抗跌，形成零星支撑。流动性方面，成交额达1.83亿元，换手率7.38%，尾盘大量买盘涌入推动成交活跃度维持高位，9000万元资金主动净流入，彰显资金对赛道的积极布局意愿。

　　【热点要闻】

　　1、2月2日格隆汇消息，千问APP宣布投入30亿元于2月6日上线“春节请客计划”，联合淘宝闪购、飞猪等阿里生态业务，以免单形式为全国用户打造春节吃喝玩乐的AI新体验，开启AI时代全新生活方式。

　　2、知情人士透露，马斯克计划将SpaceX与旗下AI初创公司xAI合并，该交易已通过备忘录内宣，合并后实体估值达1.25万亿美元，此举契合马斯克布局AI与太空探索领域的战略；SpaceX此前拟IPO募资最高500亿美元、估值约1.5万亿美元，公司还曾探讨与特斯拉合并的可能性。

　　3、特斯拉官方官宣第三代人形机器人即将亮相、规划年产百万台，据内部人士消息，美国弗里蒙特工厂的ModelS/X生产线将改造为该机器人产线，预计2026年底前启动量产；该机器人拥有独立供应链，部件均基于第一性原理设计，量产爬坡期预计长于特斯拉汽车产品。

　　【机构观点】

　　国信证券研报称，马斯克对机器人产业的进展预期显示，机器人的安全性和功能范围将在2年内大幅提升，进而带动需求端爆发，长期看好人形机器人投资机会，建议从价值量、卡位把握空间与确定性，从股票弹性寻找增量环节。确定性方面，关注特斯拉产业链核心供应商及卡位优质的企业；弹性方面，重视结构研究拓展的增量环节或高确定性新标的。