摘要：美政府关门危机暂缓，伊朗局势升级推动原油走高，黄金探底回升；微软Meta绩后冰火两极，SanDisk业绩炸裂盘后涨近14%；SpaceX考虑与特斯拉潜在合并。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数01月29日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨55.96点，收于49071.56点，涨幅为0.11%；标准普尔500种股票指数下跌9.02点，收于6969.01点，跌幅为0.13%；纳斯达克综合指数下跌172.33点，收于23685.12点，跌幅为0.72%。

　　科技股涨跌互现，微软下跌10%，市值蒸发2万亿元；甲骨文跌超2%，Meta涨超10%，IBM涨超5%。特斯拉跌超3%，盘后交易中上涨4%，报道称SpaceX正在考虑与特斯拉进行潜在合并。财报方面，闪迪Q2营收高于预期，盘后涨超15%；苹果第一财季营收1437.6亿美元，同比增长16%，预估1384亿美元，苹果Q1营收高于预期盘后涨超3%。

　　热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收涨0.35%，富途跌超2%，哔哩哔哩、网易跌超1%，蔚来涨超3%，好未来涨超18%。

　　欧股市场：欧洲三大股指01月29日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10171.76点，较前一交易日上涨17.33点，涨幅为0.17%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8071.36点，较前一交易日上涨4.68点，涨幅为0.06%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24309.46点，较前一交易日下跌513.33点，跌幅为2.07%。

　　商品市场：国际金银价格剧烈震荡，白银盘中一度跌超8%，黄金最大回撤500美元。截至收盘，COMEX黄金期货当月连续合约上涨70.60美元，涨幅1.32%，报5410.8美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨2.25美元，涨幅1.98%，报115.785美元/盎司。现货黄金下跌44.29美元，跌幅0.82%，报5373.03美元/盎司。现货白银下跌1.14美元，跌幅0.98%，报115.67美元/盎司。国际油价01月29日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨2.30美元，收于每桶65.51美元，涨幅为3.64%。

　　热点要闻：

　　美媒：特朗普与民主党就资金问题达成协议，以避免政府停摆

　　1月30日，据五位知情人士透露，美国总统特朗普和参议院民主党人周四达成协议，以避免联邦政府大部分部门长期停摆。此举旨在缓和围绕国土安全部和移民及海关执法局（ICE）的激烈斗争。此前，两名美国公民在明尼阿波利斯被执法人员开枪打死，导致这场资金斗争达到白热化阶段。

　　虽然从当地时间周六凌晨00:01开始，多个机构的资金将暂时中断，但预计影响将微乎其微，因为大多数联邦雇员周末不工作。参议院最早可能在周四晚间就拨款协议进行投票。众议院将于周一返回华盛顿，届时需要通过该法案并将其送交特朗普总统签署。

　　特朗普宣布国家紧急状态，美国威胁对向古巴提供石油的国家征收关税

　　据白宫发布的情况说明书，美国总统特朗普签署了一项行政命令，“宣布国家紧急状态，并建立一套程序，对向古巴出售或以其他方式提供石油的国家的商品征收关税”。情况说明书称，如果古巴或受影响国家采取重大措施解决威胁、或与美国国家安全和外交政策目标保持一致，特朗普“可能会修改该行政命令”。

　　特朗普威胁对加拿大飞机加征50%关税，将暂停认证所有加制飞机

　　1月30日，据央视新闻，当地时间29日，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”发文称，加拿大“错误、非法且长期”拒绝认证美国湾流500、600、700和800型公务机，构成对美国企业的不公平对待。作为回应，美方将暂停认证庞巴迪环球快车系列以及所有加拿大制造的飞机，直至湾流飞机获得全面认证。他警告称，若相关问题未能立即纠正，将对所有销往美国的加拿大飞机征收50%的关税。

　　美防长称五角大楼准备执行特朗普对伊朗的任何决定

　　美国国防部长赫格塞斯周四表示，美国军方将做好准备，执行特朗普总统对伊朗做出的任何决定，以确保德黑兰不会寻求发展核武器能力。在大量美军集结在该地区之际，特朗普在一次内阁会议上要求赫格塞斯就此局势发表评论。“他们不应寻求发展核能力。我们将做好准备，落实总统对战争部的所有期望，”赫格塞斯说。美国官员表示，特朗普正在评估各种方案，但尚未决定是否对伊朗发动打击。

　　美又一驱逐舰抵达，伊朗将举行实弹演习，中东多国呼吁“降温”

　　当地时间29日，美国官员透露又一艘驱逐舰抵达中东地区。此前，消息人士透露，特朗普“正考虑对伊朗发动新的重大打击”。伊朗方面当天被曝将在霍尔木兹海峡举行实弹军事演习。伊朗官员表示，伊朗坚持不首先发动战争，但若遭到侵略将坚决反击。欧盟当天将伊朗革命卫队列为“恐怖组织”，俄总统普京则表示正在密切关注伊朗局势，多国呼吁美伊双方重启对话，推动局势“降温”。

　　伊朗局势推动油价连续第三天走高

　　WTI 3月原油期货收涨2.21美元，涨幅3.50%，报65.42美元/桶。布伦特3月原油期货收涨2.31美元，涨幅将近3.38%，报70.71美元/桶，逼近2025年6月19日收盘位72.23美元。NYMEX 3月天然气期货收报3.9180美元/百万英热单位。NYMEX 2月汽油期货收报1.92美元/加仑，NYMEX 2月取暖油期货收报2.5854美元/加仑。

　　现货黄金收复逾300美元的跌幅转涨

　　黄金/美元(XAUUSD.CFD) 在美盘末转涨，收复逾300美元的历史最大单日跌幅，最新报5418美元/盎司。现货黄金在整个周四交易时段中，于亚盘初创下了5596.7美元的历史新高，并在美盘中跌至5105美元，使单日振幅扩大至近500美元。此外，在美盘的一波下跌中，现货黄金部分1分钟K线出现下跌超100美元和上涨超100美元的行情，并创出319美元的历史最大单日跌幅。值得一提的是，现货黄金在前一交易日才创下240美元的历史最大单日涨幅。

　　芝商所上调部分黄金期货保证金比例

　　1月30日，芝加哥商品交易所（CME）当地时间30日发布通知，对部分黄金、铝期货合约的保证金（Outright Rates）进行调整。文件显示，黄金合约的新保证金比例高于此前水平，约为名义价值的6%。新标准将于当地时间1月30日收盘后生效。

　　OpenAI正努力争取在第四季度进行IPO

　　消息人士称，OpenAI正努力争取在第四季度进行IPO。OpenAI已与华尔街银行就IPO事宜进行非正式洽商。消息人士称，OpenAI已聘请新的高管协助筹备IPO。

　　委内瑞拉批准油气政策改革，美国颁发运营许可证

　　特朗普政府颁发了一份通用许可证，扩大了石油公司在委内瑞拉的经营能力，这标志着在美国支持的新领导层掌控了委内瑞拉后，美国放松对委制裁迈出了重要一步。美国财政部的许可证涵盖了出口、销售、储存和推广委内瑞拉原油所需的各种活动，包括安排运输和物流服务。此前，委内瑞拉立法者批准了该国油气政策的历史性改革，一些美国石油公司高管称，这项改革对于在委内瑞拉开展业务至关重要。

　　美国财政部发布报告，未将任何经济体列入汇率操纵名单

　　美国财政部周四表示，将加强对各国外汇交易行为的审查，包括任何试图阻止本国货币对美元贬值的举措，但并未指控任何主要贸易伙伴存在货币操纵行为。美国财政部在其最新的半年期货币报告中指出，在2024年下半年和2025年上半年，没有一个主要贸易伙伴符合加强版货币交易行为分析的全部三项标准。

　　由于泰国全球经常账户盈余和对美贸易顺差不断增长，美国财政部将泰国列入需要密切关注的“监测名单”。此次新增泰国后，监测名单上的经济体增至10个，日本、韩国、越南、爱尔兰和瑞士等仍保留在名单上。

　　美国总统特朗普：将于明天早上（北京时间今晚）宣布美联储主席人选。

　　CLARITY法案以党派投票形式艰难通过，两党分歧愈加严重，BTC一度下挫跌破8.4万美元

　　《加密货币市场结构法案》（CLARITY 法案）当地时间周四在参议院农业委员会获得通过，但民主共和两党之间的分歧却愈加严重。投票最终结果为以 12 比 11，但票型呈现党派分裂，所有民主党人均投出反对票，分歧聚焦于特朗普及其家族在加密货币上的利益关联。此外，会上一个关于限制特朗普家族通过加密货币获利的修正案未获通过。

　　民主党参议员 Michael Bennet 表示，这个问题触及了我们民主的核心。与加密货币无关，甚至也并非专门针对特朗普总统，只是为了回归美国应得的道德体系。特朗普家族目前已从其加密货币投资中获利至少 14 亿美元，还持有矿企 American Bitcoin 20% 的股份。

　　比特币(BTC.CC) 受伊朗局势紧张叠加两党分歧严重影响，一度跌破8.4万美元。

　　个股聚焦：

　　彭博：马斯克旗下SpaceX考虑与特斯拉或XAI合并，特斯拉盘后涨超3%

　　美东时间1月29日， 特斯拉(TSLA.US) 盘后直线拉升涨超3%。消息面上，彭博报道称，马斯克旗下SpaceX考虑与特斯拉或XAI合并。路透社此前报道了SpaceX和xAI可能合并的消息。路透社援引一位知情人士的话称，xAI的股份将兑换成SpaceX的股份。路透社报道称，作为合并的一部分，一些 xAI 高管可以选择获得现金而不是 SpaceX 股票。

　　华尔街日报：亚马逊正商谈向OpenAI投资高达500亿美元

　　亚马逊(AMZN.US) 据悉正洽谈对OpenAI投资至多500亿美元，OpenAI本轮融资估值或高达8300亿美元。首席执行官Andy Jassy正在与OpenAI首席执行官Sam Altman进行谈判。软银也在洽谈投资300亿美元。亚马逊此前曾投资Anthropic，并在印第安纳州建设了一个价值110亿美元的人工智能数据中心园区，同时裁减了企业岗位。OpenAI还在针对中东主权基金和风险投资投资者。

　　苹果第一财季营收高于预期，盘后一度涨超3%

　　苹果(AAPL.US) 第一财季营收1,437.6亿美元，同比增长16%，预估1,384亿美元；第一财季IPhone收入852.7亿美元，同比增长23%，预估783.1亿美元；第一财季Mac收入83.9亿美元，同比减少6.7%，预估91.3亿美元；第一财季IPad收入86.0亿美元，同比增长6.3%，预估81.8亿美元；

　　第一财季可穿戴设备、家居与配件114.9亿美元，同比减少2.2%，预估121.3亿美元；第一财季大中华营收255.3亿美元，同比增长38%，预估218.2亿美元；第一财季每股收益2.84美元，上年同期2.40美元，预估2.68美元；第一财季现金及现金等价物453.2亿美元，同比增长50%，预估497.3亿美元。

　　SanDisk2026财年Q2营收30.3亿美元，环比增长31%，SanDisk盘后涨近14%

　　美东时间1月29日盘后， SanDisk Corp(SNDK.US) 发布2026财年Q2财报：Q2营收30.3亿美元，环比增长31%，同比增长61%；公认会计准则下，毛利率50.9%，环比上升21.1%，同比上升18.6%；非公认会计准则下，51.1%，环比上升21.2%，同比上升18.6%；经调整稀释后每股净利润6.2美元，环比增长408%，同比增长404%。

　　西部数据2026财年Q2营收为30.17亿美元，同比增长25%

　　西部数据(WDC.US) 2026财年第二季度亮点：营收达30.2亿美元，同比增长25%按美国通用会计准则计算的毛利率为 45.7%；按非美国通用会计准则计算的毛利率为 46.1%。按美国通用会计准则（GAAP）计算的稀释后每股收益为 4.73 美元；按非美国通用会计准则（Non-GAAP）计算的稀释后每股收益为 2.13 美元。经营活动产生的现金流量为7.45亿美元；自由现金流量为6.53亿美元。预计2026财年第三季度营收将同比增长约40%（取中间值）。

　　Visa2026财年Q1营收为109亿美元，同比增长15%

　　Visa(V.US) 2026财年Q1营收为109亿美元，同比增长15%，主要得益于支付额、跨境交易额和交易处理量的同比增长。调整后每股净利润3.17美元，同比增长15%。第一季度支付交易量同比增长8%。

　　礼来与生物技术公司Repertoire达成合作协议，共同开发自体免疫疾病疗法

　　生物技术公司Repertoire宣布与礼来(LLY.US) 公司达成战略合作，将共同开发针对多种自体免疫疾病的耐受疗法。该合作旨在开发能够恢复免疫稳态的治疗方案，使患者在无需承受当前常见疗法导致的全身性免疫抑制的情况下，实现疾病的持久缓解。根据协议，Repertoire将获得8500万美元首付款，并在达成特定研发与商业里程碑后获得最高18.4亿美元的额外款项，同时还可基于净销售额获得分级特许权使用费。

　　蔚来“世界模型NWM 2.0”正式上车

　　蔚来(NIO.US) 汽车近日向Banyan系统用户推送了3.3.0版本更新，其中最引人注目的是全新升级的"蔚来世界模型NWM 2.0"正式上车。这项技术升级首批覆盖超过46万名Banyan平台车主，最早可追溯至2021年发布的初代ET7用户。对于等待已久的用户群体而言，四颗Orin-X芯片终于迎来重大功能突破，而"Cedar雪松"系列车型的适配工作也进入最后阶段，预计近期将启动推送。

　　星巴克CEO：公司转型初见成效，业务复苏才刚开始

　　星巴克(SBUX.US) CEO尼科尔(Brian Niccol)表示，公司在部分目标上已取得进展，包括将每杯饮品制作时间控制于四分钟内，并形容业务复苏只是开始。他指出，菜单创新如高蛋白冷泡泡沫，有助吸引忠实及非频密顾客，未来亦将推出更多新品，同时优化会员奖赏计划及数码体验。公司正致力改善门店体验及人手配置，管理层预期相关投资将于中长期推动利润率回升。

　　阿迪达斯业绩超预期

　　阿迪达斯(ADR)(ADDYY.US) 公布了2025财年第四季度和全年业绩，其中第四季度收入为61亿欧元，毛利率为50.8%，营业利润翻倍至1.64亿欧元；2025财年全年收入达到248亿欧元，毛利率扩大至51.6%，营业利润增至20.6亿欧元。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近44亿港元继续加仓腾讯和小米流出中移动

　　数据显示，南向资金昨日成交约1324.83亿港元，较前一日小幅缩量约54亿；约占昨日恒指成交总额的39.90%，占比再度低于四成。

　　港股昨日高位强势震荡，南向资金净流入约43.74亿港元。其中，沪港股通净流入约23.73亿港元，而深港股通净流入约20.01亿港元。短线连续流出势头也告一段落。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)8亿港元；小米集团-W(01810.HK)6.43亿港元。

　　大幅净流出：中国移动(00941.HK)6.46亿港元；紫金矿业(02899.HK)3.77亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)3.31亿港元；紫金黄金国际(02259.HK)2.15亿港元。

　　投资要点

　　腾讯控股昨日涨0.16%，资金前5日加仓52万股，短线加速回流。

　　小米集团-W昨日涨0.83%，资金前5日加仓6960万股，延续流入趋势。

　　中国移动昨日涨0.00%，资金前5日减持4789万股，保持流出趋势。

　　紫金矿业昨日涨3.08%，资金前5日减持1794万股，短线再度加速流出。

　　阿里巴巴-W昨日跌0.12%，资金前5日加仓498万股，短线仍以流入为主。

　　紫金黄金国际昨日跌3.32%，资金前5日加仓88万股，短线仍以流入为主。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为截至两日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　锅圈(02517.HK)：预计2025年收入约77.5亿元至78.5亿元，同比上升约19.8%至21.3%；净利润4.43亿元至4.63亿元，同比上升约83.7%至92.0%。主要由于期内持续大力开拓乡镇市场，并稳步拓展其他地区的市场，规模扩张及店均收入的增长。

　　舜宇光学科技(02382.HK)：预计2025年净利润45.886亿元至47.235亿元，同比增加约70.0%至75.0%。主要受益于智能手机摄像头规格高端化，产品组合改善，毛利率提升。

　　百奥赛图-B(02315.HK)：预计2025年实现营业收入13.69亿元至13.89亿元，同比增加39.61%至41.65%；净利润1.62亿元至人民币1.82亿元，同比增加384.26%到443.88%。主要由于海外市场的持续拓展，叠加国内生物医药行业的复苏回暖。

　　诺诚健华(09969.HK)：预计2025年实现营业总收入23.65亿元左右，同比增长134%左右。此外，预计首次实现年度业绩扭亏为盈，实现净利润6.33亿元左右。主要由于公司药品收入持续快速增长，公司药品收入持续快速增长。

　　遇见小面(02408.HK)：预计2025年净利润介乎约1亿元至人民币1.15亿元，同比增加约64.7%至89.5%。

　　恒瑞医药(01276.HK)：创新药注射用卡瑞利珠单抗联合甲磺酸阿帕替尼片新适应症的上市许可申请获受理。该联合疗法有望成为不可切除肝细胞癌患者的临床治疗新选择。

　　大众公用(01635.HK)：预期2025年度归母净利润为3.5亿元到5亿元，同比增加50.12%到114.46%

　　泰格医药(03347.HK)：预期2025年归母净利约8.3亿-12.3亿元，同比增长105%至204%。

　　财经日历：