摘要：特朗普称正考虑起诉鲍威尔，1月或公布新美联储主席人选；Meta宣布收购AI智能体公司Manus，并将其服务整合到产品；今日6家港股公司上市鸣锣。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数12月29日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌249.04点，收于48461.93点，跌幅为0.51%；标准普尔500种股票指数下跌24.2点，收于6905.74点，跌幅为0.35%；纳斯达克综合指数下跌118.75点，收于23474.35点，跌幅为0.5%。

　　大型科技股多数下跌，特斯拉跌超3%，英伟达跌超1%，微软、奈飞、亚马逊、Meta小幅下跌；美光科技涨超3%创新高，英特尔涨超1%，苹果小幅上涨。贵金属板块跌幅居前，哈莫尼黄金跌超8%，泛美白银、金罗斯黄金跌超5%。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.67%。蔚来涨超4%，爱奇艺、百度涨超1%；阿里巴巴跌超2%，名创优品跌近2%，哔哩哔哩跌超1%。

　　欧股市场：欧洲三大股指12月29日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于9866.53点，较前一交易日下跌4.15点，跌幅为0.04%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8112.02点，较前一交易日上涨8.44点，涨幅为0.1%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24351.12点，较前一交易日上涨11.06点，涨幅为0.05%。

　　商品市场：贵金属期货集体大跌，截至当天收盘，COMEX黄金期货当月连续合约下跌202.50美元，跌幅4.45%，报4350.2美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌5.556美元，跌幅7.20%，报71.64美元/盎司。COMEX铂金期货当月连续合约下跌352.2美元，跌幅14.14%，报2138.9美元/盎司。COMEX钯金期货当月连续合约下跌327.8美元，跌幅16.2%，报1695.5美元/盎司。国际油价12月29日上涨，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨1.09美元，收于每桶57.83美元，涨幅为1.92%。

　　热点要闻：

　　特朗普：正考虑以“严重失职”为由起诉鲍威尔，1月或公布下任美联储主席人选

　　当地时间周一，美国总统特朗普暗示，他已经有了一位心目中的美联储下一任主席人选，但并不急于宣布。同时，他还再次提到，自己可能会解雇现任美联储主席鲍威尔，正在考虑就美联储正在进行的一项翻修工程，以“严重失职（gross incompetence）”为由对鲍威尔提起诉讼。特朗普表示，将在适当的时机宣布美联储主席人选，时间很充裕，可能会在1月宣布接替鲍威尔的人选。在周一的新闻发布会上，当被问及是否已有偏好人选时，特朗普表示：是的，我有，还是有，这一点没变。我会在合适的时机宣布，现在还有充足的时间。

　　美国11月成屋签约销售创2023年年初以来新高

　　美国11月成屋签约销售指数环比上涨3.3%，预期为上涨1%，前值从上涨1.9%上修至 2.4%。11月成屋签约销售指数同比上涨2.6%。追踪该指标的指数升至2023年2月以来的最高水平。NAR首席经济学家Lawrence Yun表示：购房者的动能正在积累。在剔除季节性因素后，数据显示这是今年表现最强的一次，也是自2023年2月以来、近三年来的最佳表现。住房可负担性的改善——主要得益于按揭贷款利率下降，以及工资涨幅快于房价上涨，正在促使买家开始试水市场。与此同时，相比去年更充足的房源选择，也在吸引更多买家进入市场。

　　下周“科技春晚”CES开幕，英伟达们要向市场证明AI能卖得动

　　一年一度的消费电子展（CES）即将于下周在拉斯维加斯拉开帷幕，英伟达、三星、联想等科技巨头将面临一场关键考验：向普通消费者证明AI硬件值得买单。这场年度科技盛会将不再局限于概念展示，而是成为检验AI产品真实市场需求的重要试金石，企业需要向市场证明，AI不仅能“做出来”，更能“卖出去”。1月6日至9日举行的CES展会上，英伟达首席执行官黄仁勋将展示AI底层技术，而三星、联想、AMD等厂商则将推出大量以AI为核心卖点的消费级产品。

　　野村：AI需求意外强劲，内存超级周期预计将至少持续到2027年

　　野村认为，得益于AI服务器对DRAM需求的意外强劲以及企业级固态硬盘（eSSD）需求的激增，全球内存行业的“超级周期”将比预期持续更久，预计这一上行周期将至少延续至2027年。由于大规模产能释放需待2028年，供需缺口将推动DRAM价格大幅上涨。野村上调了三星及SK海力士的盈利预期，认为通用存储盈利能力已比肩甚至超越HBM。

　　明年起我国调整部分商品关税

　　国务院关税税则委员会发布《2026年关税调整方案》，将自2026年1月1日起实施。为增强国内国际两个市场两种资源的联动效应，扩大优质商品供给，2026年对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。

　　工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立

　　据媒体报道，工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会（以下简称“标委会”）成立会议26日在京召开。标委会主要承担人形机器人与具身智能基础共性、关键技术、部组件、整机与系统、应用、安全等领域行业标准制修订工作，秘书处设在中国电子学会。东方证券分析师杨震表示，近期特斯拉等人形机器人龙头公司展示了优秀的运控技术，随着产业进入快速发展期，市场将更加关注量产情况。

　　个股聚焦：

　　特斯拉跌超3%，Cybertruck一再跳票，大砍高镍电池材料订单

　　特斯拉 (TSLA.US) Cybertruck项目的持续延期，已对其供应链造成冲击。韩国电池材料供应商L&F公司周一披露，其与特斯拉在2023年2月签订的3.83万亿韩元供货合同已大幅削减至973万韩元，合同金额减少99%，其原因是供货量发生变化。该材料原计划用于Cybertruck电池，但车型推迟及消费者偏好转移导致实际需求锐减。此外，《通胀削减法案》等政策变动也影响了特斯拉的采购计划。

　　Meta宣布收购AI智能体公司Manus，为Meta成立以来第三大收购

　　Meta Platforms (META.US) 宣布收购AI智能体公司Manus以加速人工智能创新，具体交易条款未披露。另据《晚点 LatePost》获悉，Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司蝴蝶效应。这是Meta成立以来第三大收购，花费仅次于WhatsApp和Scale AI。在Meta收购前，Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资。Meta表示，Manus的人才将加入团队，将继续运营并出售Manus服务，将把Manus服务整合到产品中。

　　亚马逊年内走势在七巨头中垫底，但华尔街看好其明年大幅上涨

　　亚马逊 (AMZN.US) 股票在2025年的表现并不亮眼，这家电商与云计算巨头的股价年内仅上涨6%，明显跑输同期上涨18%的标普500指数，在“七巨头”（Magnificent Seven）中表现也是最差的。作为对比，“七巨头”中表现最好的谷歌今年已大涨66%，主要受益于市场对其新一代Gemini 3模型的乐观预期。分析人士指出，亚马逊云服务（AWS）业务销售增速放缓，以及市场对其人工智能（AI）商业化能力的褒贬不一，是导致投资者情绪喜忧参半的主要原因。尽管如此，华尔街依然力挺亚马逊，甚至有机构将其列入2026年的“首选股票”名单。

　　软银将以40亿美元收购数据中心公司DigitalBridge

　　软银集团(ADR) (SFTBY.US) 同意收购私募股权公司 DigitalBridge Group (DBRG.US) ，这笔交易对这家数据中心投资者的估值为40亿美元（包括债务）。两家公司在周一的声明中表示，这家日本企业集团将以每股16美元的现金收购在纽约上市的DigitalBridge，此次收购是软银推动投资数字基础设施的一部分，推动了人工智能的繁荣。两家公司表示，该交易较DigitalBridge12月26日的收盘价溢价15%。该交易预计将在2026年下半年完成，等待监管部门的批准。

　　诺和诺德降低司美格鲁肽在华定价

　　据第一财经，近期在多个省份的药品采购平台上，都出现了进口减肥药司美格鲁肽注射液降价的信息。据悉，这是厂家诺和诺德 (NVO.US) 主动调价后的结果，一些电商平台也在跟进调整相关产品价格。司美格鲁肽在中国市场的专利即将于今年三月到期，多家本土企业已经准备退出价格更便宜的仿制药。

　　Lululemon深陷罕见夺权风暴

　　深陷管理层困境的知名运动服饰零售商 Lululemon Athletica (LULU.US) 正面临一场罕见的权力斗争：公司创始人奇普·威尔逊启动了一场赶走公司现有董事会的攻势。威尔逊在声明中表示，Lululemon要实现持续发展，亟需具备远见的创意型领导力，而公司现任董事会成员并不具备这些关键能力。他指出，引入新的领导层对于重新定义Lululemon，并开启公司下一阶段的成功篇章至关重要。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净卖出约34亿港元大举减持中移动加仓招商银行

　　南向资金昨日成交约1151.58亿港元，再度大幅放量，为近两周新高；约占恒指成交总额的51.30%，短线占比也连续高于五成。

　　但港股昨日震荡收跌，南向资金也净卖出约34.14亿港元。其中，沪港股通净流出约3.30亿港元，深港股通净流出约30.84亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：招商银行(03968.HK)9.71亿港元；华虹半导体(01347.HK)2.62亿港元。

　　大幅净流出：中国移动(00941.HK)14.50亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)10.24亿港元；紫金矿业(02899.HK)6.22亿港元；优必选(09880.HK)1.60亿港元。

　　投资要点

　　招商银行昨日涨1.07%，资金前5日加仓443万股，短线延续流入趋势。

　　华虹半导体昨日涨1.40%，资金前5日加仓95万股，短线有所回流。

　　中国移动昨日跌1.21%，资金前5日减持1257万股，短线仍在加速流出。

　　阿里巴巴-W昨日跌1.85%，资金前5日加仓720万股，短线仍以流入为主。

　　紫金矿业昨日跌3.01%，资金前5日加仓377万股，短线连续回流。

　　优必选昨日涨9.13%，资金前5日减持152万股，短线连续流出。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为截至两日前的近5日数据

　　港股公告精选

　　中国能源建设(03996.HK)：附属联合体中标陕西省安康市恒口示范区恒河、月河流域生态综合治理项目。

　　中国神华(01088.HK)：清远二期3号发电机组通过168小时试运行，正式投入商业运营。4号发电机组建设工作稳步推进，计划于2026年2月投运。

　　和黄医药(00013.HK)：宣布凡瑞格拉替尼用于二线治疗肝内胆管癌的中国新药上市申请获受理并获纳入优先审评。

　　商汤-W(00020.HK)：完成配售17.5亿股新B类股份。

　　优必选(09880.HK)：董事会主席周剑承诺12个月内不减持。

　　中国石油股份(00857.HK)：获控股股东中国石油集团增持3000万股A股和1189.6万股H股。

　　越疆(02432.HK)：建议于深圳证券交易所进行A股上市计划。

　　财经日历：