【导读】存储芯片涨疯了

　　大家好，今晚继续关注海外市场的表现。

美股上涨

　　1月6日晚间，美股三大指数继续上涨。

　　到目前为止，股市投资者对委内瑞拉局势紧张基本不为所动，三年牛市仍在延续，而这轮行情主要由对AI相关股票的需求推动。周二公布的美国服务业PMI低于预期，进一步抬升了市场对降息的押注；本周稍晚还将发布商业活动与就业市场数据。

　　周一拉斯维加斯CES展会上，多家芯片巨头集中发布最新动态后，AI主线仍将是市场焦点。英伟达CEO黄仁勋表示，备受期待的Rubin数据中心处理器已进入量产，客户很快就能试用相关技术。英伟达股价一度上涨近2%，带动三大股指整体走强。其他与AI相关的股票也推升大盘。

　　Innovator ETFs研究与投资策略主管Tom O‘Shea表示：“从历史经验看，登上头条的地缘政治事件可能带来短期波动并压低股价。但这一次，标普500指数在行动后的首个交易日反而上涨，能源股领涨，市场预期美国企业可能从委内瑞拉潜在的基础设施重建中受益。与此同时，国防股、贵金属和比特币也上涨，显示投资者反应偏’分化。”

　　此外，今晚美股最大的亮点，是存储芯片概念股集体大涨，其中，SanDisk大涨超20%，美光科技涨超6%，西部数据涨超12%，希捷科技涨超10%。

　　分析师指出，在AI基础设施需求激增推动下，全球供应紧张将促使存储芯片价格进一步走高。

　　三星联席CEO将这轮短缺形容为“前所未有”。这与同行的警告一致：在全球竞相建设AI基础设施、不断消耗供给的背景下，供应约束可能持续数月，甚至数年。

　　需求飙升也促使存储芯片厂商将产能转向AI服务器所需的高带宽内存（HBM），从而挤压了几乎所有其他领域的供给，例如用于U盘和智能手机的闪存芯片。市场研究机构TrendForce表示，自去年2月以来，部分细分市场价格已上涨超过一倍，吸引了交易员押注这波涨势仍有延续空间。

　　美光CEO上月表示，他预计存储市场紧俏状况将延续至2026年之后。该公司股价在2025年大涨240%，远超费城半导体指数约42%的涨幅。

　　三星股价去年市值翻倍有余，SK海力士则上涨接近四倍。

　　晨星和摩根大通的分析师估计，这轮持续上行、常被称为“超级周期”的行情，可能会延续到2027年甚至更久。

　　贵金属涨势延续，黄金价格上涨0.66%，白银价格上涨约5%。

数据中心冷却相关股票大跌

　　AI概念板块有人欢喜有人愁，冷却系统制造商的股价大幅下挫，此前英伟达CEO的一番话引发市场对数据中心对其产品需求的担忧。

　　生产水冷机组及类似设备的Johnson Controls股价一度暴跌最多11%，创下自2022年以来最大盘中跌幅。莫迪恩制造暴跌超10%，而开利全球和特灵科技也同步走低。

　　英伟达CEO黄仁勋在拉斯维加斯CES展会上表示，英伟达下一代Rubin芯片可以使用一种不需要水冷机的水温来给机架散热。

　　巴克莱分析师Julian Mitchell写道：“鉴于英伟达在整个AI生态系统中的核心地位，市场不应轻视他们的表态，尽管乍看之下这些说法显得相当夸张。”