2025年下半年利润预计将加速释放，利基存储芯片和存储产业链配套公司亦将持续受益于存储涨价浪潮，建议重点关注国内存储模组、利基存储芯片及配套供应链公司机遇。

上游材料企业也将大幅度补涨！

长远来看，这次超级周期将加速存储技术迭代和国产替代进程。国内存储企业有望在技术突破和市场份额上取得更大进展，迎来重要发展机遇期。

国内而言，根据中研普华行业研究院数据，2025年我国存储芯片市场规模有望达到5500亿元人民币，2020年至2025年复合增速达到20%以上。

本轮存储芯片涨价潮与以往周期性涨价不同，核心呈现“需求激增 供给收缩”的结构性特征，被视为“超级周期”的启动。从需求端来看，一方面，AI技术的快速发展成为核心驱动力，全球科技巨头纷纷加码AI投入；另一方面，AI向终端侧延伸，下半年各大厂商集中推出手机、PC、AI 眼镜等智能终端新品，进一步刺激了对大容量、高性能存储的需求。

本轮存储行业上行周期主要系AI时代下存储需求爆发推动，同时供给侧产能开出有限，因此行业供需缺口持续扩大，价格加速上涨。在此背景下，海外存储原厂盈利能力持续提升，国内部分存储模组公司快速扭亏为盈，2025年下半年利润预计将加速释放，利基存储芯片和存储产业链配套公司亦将持续受益于存储涨价浪潮，建议重点关注国内存储模组、利基存储芯片及配套供应链公司机遇。

AI高景气叠加终端更新迭代，在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势，存储行业供需格局或将持续偏紧。

值得注意的是，在存储市场涨价之际，存货越多的模组厂商越能捕捉到上行周期的红利。