【今日导读】
荣耀官宣进军机器人产业，展示的机器人跑步速度创行业纪录
小马智行与广州公交达成战略合作，共同推动自动驾驶商业化
SHEIN成全球时尚新领军电商，超百亿元加码国内智慧供应链
字节、华为、小米纷纷布局，机构称该产品有望成为端侧AI落地最佳场景之一
应用端、成本端、软件端迎来三重突破，该领域产业化关键瓶颈正在打开
半导体产业链的基石，高性能芯片需求与日俱增有望持续带动这类产品需求
集成电路产业支柱之一，机构称该细分行业受益于技术突破+并购政策支持
【主题详情】
荣耀官宣进军机器人产业，展示的机器人跑步速度创行业纪录
据媒体报道，荣耀CEO李健在荣耀400系列发布会上展示了其员工与机器人研发的故事，意外官宣了荣耀已经进军机器人的消息。据了解，李健在发布会上展示的这款机器人，跑步速度已经达到4m/s，打破了之前的机器人行业记录。
中商产业研究院分析师预测，2025年全球人形机器人产业规模将达到53亿美元，2028年达到206亿美元。万联证券认为，2025年各地针对人形机器人产业的政策持续升级，政策加码旨在加速供应链自主可控与全球竞争力构建，推动中国从“技术跟随者”向“规则制定者”转变。目前，成本仍是制约人形机器人大规模普及应用的重要因素之一，建议关注受益于人形机器人大规模应用的国产零部件优质企业。
公司方面，胜宏科技已与人形机器人领域部分国内外头部企业建立了合作关系，应用于该领域的PCB产品已实现小批量出货。浙江荣泰已有产品通过直接或者间接的业务渠道向机器人的海外厂商供货或者进行相关产品的业务开发。泰国子公司有规划布局机器人新材料结构件和丝杠产品等相关业务。
小马智行与广州公交达成战略合作，共同推动自动驾驶商业化
据媒体报道，小马智行宣布，与广州市公共交通集团有限公司签署战略合作框架协议。根据协议内容，双方将利用各自优势，在自动驾驶汽车和出行平台业务、自动驾驶汽车后服务市场业务、自动驾驶物流运营服务等领域展开合作。
根据中商产业研究院数据，中国自动驾驶市场规模2025年将逼近4500亿元。光大证券表示，2025年随着L3级别法律法规的完善、智能驾驶支持政策的推动和车企“智驾平权”战略的推行，L2+及以上级别的智能驾驶有望加速渗透。
公司方面，弘景光电主要产品包括智能汽车光学镜头及摄像模组和新兴消费光学镜头及摄像模组，其中智能汽车产品应用于智能座舱、智能驾驶。内蒙一机无人驾驶领域主要涉及多路图像处理装置、车载域控制器、车辆控制器、采集驱动轴装置、智能驾驶软件、路径规划算法、自动驾驶算法等。
SHEIN成全球时尚新领军电商，超百亿元加码国内智慧供应链
近日，第三方电商数据分析平台ECDB最新数据显示，SHEIN（中文名：希音）超过沃尔玛和耐克，成为在线时尚新领军电商。并且公开信息显示，SHEIN近年来仍在以广州为核心持续投资超百亿加码一体化智慧供应链，持续布局“按需时尚”的柔性供应链体系。
在供需两端推动下，中国跨境出口B2C平台快速发展，以“出海四小龙”（SHEIN、TEMU、Tiktok、AliExpress）为代表的跨境出口B2C平台进入全球视野，进入高速成长期。美国知名权威咨询公司MorningConsult调查报告显示，随着全球消费者对跨境商品的需求不断增长，跨境电商市场空间将继续扩大，Temu和SHEIN在自主供应链及成本优势加持下望获取更大市场份额，相关供应链公司受益。
上市公司中，浔兴股份是Shein优质供应商，深度介入shein供应链。嘉诚国际为希音提供跨境电商逆物流服务（进口）；在佛山三水及江门鹤山地区为希音提供跨境出口备货仓代运营及质检仓代运营服务。
字节、华为、小米纷纷布局，机构称该产品有望成为端侧AI落地最佳场景之一
近日，界环AI音频眼镜推出三款夏季新品，在外观设计、佩戴舒适性与场景适配性上全面升级。此外，另一玩家雷鸟创新5月27日晚间推出AR眼镜、AI拍摄眼镜等多款新品。
方正证券表示，智能眼镜有望成为端侧AI落地最佳场景之一。“AI眼镜”可以定义为在普通眼镜/墨镜的基础上，导入多模态AI功能，是对端侧AI应用场景重要探索。2023年9月，Meta与Ray-Ban第二代联名产品Ray-BanMeta发售，拥有轻便时尚的外形及便捷的拍摄、音频、交互功能，2024年累计销量达142万台。2024年全球AI智能眼镜销量152万台，随着RayBanMeta的销量增长，以及智能眼镜创业厂商、手机厂商、互联网大厂等接连入场发售AI智能眼镜新品，预计2025年全球销量达350万台，同比增长230%。
上市公司中，博士眼镜目前在智能眼镜业务上已与星纪魅族、雷鸟创新、XREAL、界环、李未可、ROKID等品牌开展合作。天键股份AR眼镜产品已经量产，AI眼镜产品正在积极研发和布局。
应用端、成本端、软件端迎来三重突破，该领域产业化关键瓶颈正在打开
2025国际人形机器人技能大赛29日举办，此次大赛设置人形机器人应用场景挑战赛、具身智能应用场景挑战赛、核心部件技术创新赛、人形机器人足球挑战赛、具身机器人达人秀五大赛道，共28个场景比赛科目，包括汽车贴标、电池固定、衣服折叠、垃圾清理等，有助于推动场景落地应用，实现商业模式的正向闭环。
民生证券认为，人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎，产业奇点已至，应用端、成本端、软件端迎来三重突破，产业化关键瓶颈正在打开。人形机器人板块正从主题投资迈向成长投资，2025年有望成为全球量产元年。技术端，大模型突破通用性瓶颈，DeepSeek低成本训练范式加速AGI落地；产业端，特斯拉、英伟达、华为等科技巨头密集布局；政策端，政府工作报告明确，培育具身智能等未来产业，大力发展智能机器人。预计2025年全球出货量将达万台级别，2027年特斯拉目标产能突破百万台，产业链长期成长空间打开。
上市公司中，昊志机电目前在机器人领域的产品涵盖谐波减速器、无框力矩电机、驱动器、控制系统、六维度力矩传感器、刹车机构、编码器、电磁快换模块、关节模组以及末端执行机构等机器人领域核心部件。公司谐波减速器、无框力矩电机和编码器等产品可应用于人形机器人。协创数据表示，公司旗下Fcloud OmniBot机器人开发平台于2025年5月29日首次亮相张江人形机器人开发者大会暨张江人形机器人创新创业大赛。此次大会拟在张江科学会堂举办，公司将在人形机器人创新产品展现场设立展位。井松智能表示，公司将深化在 AGV 智能绿色机器人领域的创新，不断推出新一代产品， 并加速推进轮式类人形机器人的研发工作， 以巩固公司以智能仓储物流系统为主的核心业务。
半导体产业链的基石，高性能芯片需求与日俱增有望持续带动这类产品需求
机构指出，半导体材料位于半导体产业链上游环节，对产业发展起到重要支撑作用。受益下游晶圆厂产能扩张、先进工艺制程占比提升与关键材料国产加速，国内半导体材料各细分环节有望迎来良好发展机遇。
半导体材料是半导体产业链的基石，具有产业规模大、细分品类多、技术门槛高等特点。作为产业链的上游支撑环节，半导体材料在半导体行业的产值占比约10%多，2022年全球半导体材料市场规模总计727亿美元。随着AI应用领域的不断拓宽，以及在终端消费电子产品中的渗透，为满足市场规模的快速扩增和终端电子产品对于AI应用的算力支撑，高性能芯片的需求将会与日俱增。国际数据公司（IDC）表示，全球半导体市场在经历2024年的复苏后，预计将在2025年实现稳步增长，这一增长由AI（人工智能）需求的持续上升和非AI需求的逐步复苏共同推动，从而有望持续带动半导体材料的需求。
上市公司中，鼎龙股份CMP抛光材料、半导体显示材料产品已在国内主流晶圆厂、显示面板厂客户规模放量销售，市场渗透率持续提升；半导体先进封装材料及高端晶圆光刻胶业务均于2024年取得了首张批量订单。艾森股份是国内少数能同时覆盖半导体封装、 晶圆制造和半导体显示的全链条电子材料公司。 随着半导体行业景气度逐步回升， 市场需求呈现稳步恢复态势， 公司依托在传统封装领域深厚的技术积累与完善的产品布局， 相关产品出货量随着行业周期回暖实现持续增长。上海新阳的ArF浸没式光刻胶的部分光学数据目前在国内同行业当中处领先水平，公司光刻胶业务正在稳定的拓展当中。
集成电路产业支柱之一，机构称该细分行业受益于技术突破+并购政策支持
近日，2025AI-First国产EDA芯片设计协同研讨会在南京成功举办。中科南京智能技术研究院院长周玉梅指出AI技术快速发展，国内大模型崛起，本次研讨会聚焦AI如何赋能集成电路设计与EDA领域，推动行业创新。
开源证券表示，EDA是集成电路领域的上游基础工具，在计算机系统辅助下，完成IC功能设计、综合验证、物理设计等流程软件，贯穿于集成电路设计、制造、封测等环节，与设备、材料并称为集成电路产业的三大战略基础支柱。开源证券认为，EDA和IP行业作为集成电路产业链上游核心环节，是撬动集成电路产业发展的关键因素，应当重视国内在相关领域具有领先地位的企业。以EDA为代表的半导体底层硬科技成为突破关键，EDA行业受益技术突破+并购政策支持。
上市公司中，华大九天能够提供全面模拟电路设计EDA工具系统，并积极探索EDA+IP的组合策略。公司作为EDA国产化破局者，2022年占7%市场份额，位列中国公司首位。概伦电子制造类EDA产品线历经十余年不断选代和创新，形成了业界最为完整、成熟的DesignEnablement（设计实现）EDA综合解决方案，已被全球前十大晶圆代工厂和业界头部设计企业广泛应用于工艺平台研发、COT流程开发定制，和新材料、新器件、新工艺研发。
