◎记者李兴彩
物理AI成为AI产业新热点，也成为A股新风口。上海证券报记者注意到，近期多只物理AI、机器人及数据要素相关概念股表现亮眼，宇树科技股价自10月中旬以来7个交易日反弹超过65%。
产业“进化”加速及科技巨头的纷纷入局，是引爆行情的底层逻辑；物理AI“训练+仿真+端侧”算力叙事，也接续了此前的算力叙事逻辑，缓解了市场对于AI资本开支见顶的担忧。
从国内市场来看，伴随中央及地方相继出台发展物理AI的相关政策，上市公司也从产业链各环节敏锐布局，抢抓产业机遇。
物理AI成新主线产业走向落地拐点
近日，A股物理AI概念股反复走强。有业内人士判断，基于科技巨头的最新研判和投资进展，物理AI已经出现技术逻辑闭环、产业巨头密集押注等现象，产业开始从概念走向产业化落地的拐点。
在近期的英伟达GTC柏林大会上，英伟达CEO黄仁勋明确“下一波浪潮是物理AI”；德国政府计划投入数亿欧元，联手英伟达推进面向工业场景的物理AI模型。在今年1月于拉斯维加斯举行的2026CES展上，黄仁勋表示，AI已经正式进入全新发展阶段：从理解语言进化到理解物理世界，并将这个转变称为“物理AI”的“ChatGPT时刻”。
作为物理AI的最主要载体之一的人形机器人，也有了“风向标”式的进展。作为人形机器人先行者，特斯拉近日宣布，首批具备“量产质量标准”的Optimus（擎天柱）已下线，计划到2027年底实现外部交付。
巨头加码押注，反映产业化落地拐点将至。今年9月底，芯片巨头AMD宣布拟以82亿美元收购AI“教母”李飞飞参与创办的世界模型公司World Labs，被业界视为“物理AI将成为AI算力新战场”的标志性事件。
中信建投最新研报认为，近期物理AI、端侧应用关注度迅速升温，英伟达GTC大会等产业事件催化叠加板块调整较为充分、存储行业预期分歧等因素，共同推动物理AI板块行情爆发。
在市场规模上，Coatue Management预计，物理AI市场规模至少可达6万亿美元，较数字AI高出约50%。
物理AI获力挺产业链公司敏锐布局
随着物理AI产业化拐点临近，近期多家A股上市公司通过互动易等平台，宣布了相关新项目、新业务进展。
拓斯达10月26日在投资者调研纪要中披露，公司联合国产物理引擎与物理世界模型企业飞捷科思发布Fysiverse工业物理世界模型，直击传统工业仿真物理失真、仿真数据无法真机复用的行业短板，构建高精度通用工业仿真底座。
瑞芯微近日表示，在机器人场景，公司产品形态涵盖陪伴机器人、商用清洁机器人等；在工业与边缘计算场景，公司产品形态涵盖AI Box、工控机、机器人控制器与边缘整机等。
上市公司的踊跃布局，离不开产业政策的“保驾护航”。
工业和信息化部、国务院国资委、国家发展改革委等部门先后出台了《智能体规范应用与创新发展实施意见》《关于开展2026年工业和信息化领域创新任务揭榜挂帅工作的通知》等政策文件，推动物理AI产业化落地。
江苏、南京、上海等地出台了支持物理AI发展的相关举措。比如，上海市经济和信息化委员会于10月23日发布《加快推动人工智能赋能工业服务业高质量发展行动方案（2027—2028年）》，明确提出鼓励企业前瞻布局物理AI，重点突破世界模型构建、多模态物理感知、虚实交互与自主决策等核心技术。10月27日印发的《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》，提到支持将AI技术与装备深度融合，推动智能制造装备升级为装备智能体；研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的机器人、工业母机、检测装备等智能制造装备，以智能工厂建设需求推动装备升级与规模应用等。
在千里科技董事长印奇看来，中国发展物理AI具备独特优势：中国制造业、计算机科学产业实力全球领先，同时拥有规模庞大的智能终端体系，涵盖汽车、PC、手机等品类，既是未来AI智能体的核心载体，也是高端智能制造的核心应用场景。
“模型+具身”是核心数据是瓶颈
那么，物理AI投资机遇几何？产业还存在哪些发展瓶颈？
“从商业化顺序看，卖‘铲子’的环节率先受益，当前产业最大的瓶颈是数据。”有业内人士表示，从产业链角度看，物理AI涉及物理载体（比如具身智能本体）、世界模型底座、算力底座（包括云和端侧）等核心层，以及感知层（比如3D视觉、传感器、端侧AI芯片）、小脑（运动控制、关节、执行部件等）、应用场景等环节，无论哪家本体最终跑赢，训练世界模型都要先采购“数据+仿真+感知+算力”这些“铲子”，这成为产业中最确定、最先兑现的环节。
数据采集及硬件又被视为产业发展的最大瓶颈。“物理AI大脑训练需要千万甚至上亿小时的多模态数据，但国内真机数据可能仅有万小时级别，缺口巨大。”上述业内人士表示，全球来看，高质量多模态数据，都是稀缺资源。
具体到国内物理AI产业化机遇，印奇认为，AI技术与真实物理世界深度融合，将覆盖汽车智能化、新一代智能终端、未来具身智能等领域。
