摘要：特朗普签署拨款法案，结束政府部分“停摆”；Anthropic新工具炸场！美股软件股遭资金抛售；黄仁勋否认与OpenAI交易生变传闻，英伟达拟向其投资200亿美元。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数02月03日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌166.67点，收于49240.99点，跌幅为0.34%；标准普尔500种股票指数下跌58.63点，收于6917.81点，跌幅为0.84%；纳斯达克综合指数下跌336.92点，收于23255.19点，跌幅为1.43%。

　　热门科技股多数下跌，美光科技跌超4%，高通、博通、甲骨文跌超3%，微软、英伟达跌近3%，Meta跌超2%。英特尔、特斯拉小幅上涨，闪迪涨超4%，西部数据涨超7%。稀土概念、有色金属、贵金属涨幅居前，黄金资源涨超20%，南方铜业涨超11%，美洲白银公司涨超8%，泛美白银涨超5%。沃尔玛涨近3%，市值首次突破一万亿美元。应用软件、加密货币、减肥药概念股跌幅居前，诺和诺德跌超14%，Coinbase、Circle跌超4%，礼来、辉瑞跌超3%。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，哔哩哔哩跌超4%，阿里巴巴、百度跌超2%，京东、爱奇艺跌超1%。小鹏汽车涨超4%，理想汽车涨近3%。

　　欧股市场：欧洲三大股指02月03日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10314.59点，较前一交易日下跌26.97点，跌幅为0.26%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8179.5点，较前一交易日下跌1.67点，跌幅为0.02%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24780.79点，较前一交易日下跌16.73点，跌幅为0.07%。

　　商品市场：国际油价02月03日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨1.76美元，收于每桶63.9美元，涨幅为2.83%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨317.90美元，涨幅6.83%，报4970.5美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨7.91美元，涨幅10.27%，报84.915美元/盎司。现货黄金上涨286.94美元，涨幅6.16%，报4947.04美元/盎司。现货白银上涨5.87美元，涨幅7.41%，报85.08美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普称正与伊朗进行谈判

　　美国总统特朗普当地时间2月3日在白宫签署政府拨款法案时表示，与伊朗本周的谈判仍在继续，伊朗方面有意愿采取行动。特朗普称，与伊朗方面“正在进行谈判”，并希望能够达成某种结果。他表示不能透露会在哪里与伊朗会谈，并称“与伊朗的会晤不止一次”。特朗普称，相关方此前曾有机会达成协议但未能成功，他不希望再次出现类似去年对伊实施“午夜之锤”军事行动的情况。

　　美国众议院批准政府融资法案，将结束局部停摆

　　当地时间周二，美国众议院通过了一项由该国总统特朗普与参议院民主党人协商达成的拨款协议，美国政府的部分停摆有望结束。尽管如此，一场更局限的资金短缺风险依然笼罩，因为美国国土安全部的资金仅能维持到2月13日，而特朗普正就民主党提出的对移民执法人员实施新约束的要求与对方进行谈判。政府的其他部门则将获得维持到9月30日财年结束的资金。

　　报道：米兰辞去白宫经济顾问委员会主席职务

　　美国白宫一位官员表示，美联储理事米兰已辞去白宫经济顾问委员会主席一职。自去年9月加入美联储以来，米兰在该职位上一直处于休假状态。在（美联储理事）继任者获得（国会参议院）确认前，他将继续担任美联储理事。米兰本人对此拒绝置评。

　　美联储分歧仍在，米兰预计今年将降息超100基点，巴尔金聚焦通胀目标

　　周二，美联储理事斯蒂芬米兰表示，当前美国经济中并未出现强劲的价格压力，这意味着目前处于限制性水平的利率，今年需要再次下调。他预计，今年全年的降息幅度大概率会超过1个百分点。米兰认为，当前利率维持在过高水平，这主要是由通胀统计方式的特殊性导致，而非经济中真实的价格压力本身。

　　同时，里士满联储主席汤姆巴尔金表示，去年的降息举措为劳动力市场提供了支撑，而目前美联储官员的核心目标，是将通胀率拉回到2%的政策目标。他重申，当前消费者的消费能力承压，正抵制企业通过提价转嫁关税成本的行为，而这一现象正帮助抑制通胀上行。他也警示，尽管美国经济的整体需求展现出韧性，但这一韧性很大程度上源于人工智能基础设施的建设投入，以及高收入消费者的消费支出，且他认为这两大因素存在关联。

　　工信部：推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破

　　2月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开党组会议。会议强调，要加强统筹谋划和前瞻布局。健全技术预见预测和调查机制，加强多元技术路线探索，根据技术成熟度和市场应用水平做好未来产业梯次布局。有序推进未来产业先导区建设，引导各地因地制宜、错位发展。要加强未来产业科技供给。发挥新型举国体制优势，深入实施国家科技重大专项、国家重点研发计划，系统布局原创性、引领性技术攻关，推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破。开展制造业新技术新产品新场景大规模应用示范，以场景大规模开放应用加速前沿技术熟化。

　　个股聚焦：

　　英伟达拟向OpenAI投资200亿美元，交易细节尚未敲定

　　英伟达 (NVDA.US) CEO黄仁勋透露，对OpenAI的投资计划仍然“处于正轨之上”。公司将参与对方的下一轮投资，希望最终参与到OpenAI的IPO。最新，据彭博报道，英伟达公司正接近达成一项协议，将向OpenAI投资200亿美元作为其最新一轮融资的一部分。这将是英伟达对OpenAI进行的最大单笔投资。知情人士表示，交易尚未最终敲定，条款仍可能发生变化。

　　AMD Q4数据中心收入猛增近40%创纪录，Q1营收指引不够炸裂，盘后下跌

　　美国超微公司 (AMD.US) Q4营收超百亿美元创新高、保持30%以上同比增速，EPS盈利增长放缓但较分析师预期高近16%，数据中心收入增至创纪录的54亿美元，MI308芯片在华销售收入约3.9亿美元，美出口限制造成2025年约4.4亿美元的存货及相关费用项影响；Q1营收指引中值98亿美元，略高于共识预期，但低于超过100亿美元的部分乐观预期。CEO：预计未来三到五年数据中心收入每年增长60%。

　　沃尔玛跻身“万亿美元俱乐部”

　　美国零售巨头沃尔玛 (WMT.US) 周二逆市走高，公司市值历史性地突破了1万亿美元，跻身以科技公司为主的“万亿美元俱乐部”。

　　超预期下滑！诺和诺德预计2026年销售恐降13%

　　诺和诺德 (NVO.US) Q4销售额同比降7.6%、仍强于分析师预期，减肥药Wegovy销售也高于预期；预计今年出现九年来首次年度销售下滑，2026年销售额和营业利润料下降5%至13%，而分析师预计分别降1.4%和3.1%。该司称，指引反映国际业务的销售增长预期和美国业务的销售下滑预期；全球GLP-1市场料将继续扩张，公司销量将得以扩大，但实际售价更低。诺和诺德美股收跌14.6%。

　　辉瑞Q4营收175.6亿美元，非新冠业务增长9%，26全年营收指引595-625亿美元

　　辉瑞 (PFE.US) 2025年全年总营收为626亿美元，在剔除新冠相关产品后，其核心业务组合实现了6%的营业增长；第四季度实现营收176亿美元，若剔除新冠产品影响，季度营收同比提升9%，公司重申2026年595-625亿美元营收指引，并计划启动约20项关键临床试验；通过收购Metsera等布局肥胖症等增长领域，肿瘤管线亦在膀胱癌、乳腺癌等适应症中取得积极进展。

　　英特尔CEO：存储芯片制造商们告诉我，供应紧张问题要到2028年才会出现缓解

　　周二， 英特尔 (INTC.US) 首席执行官陈立武表示，他与两家主要内存厂商进行了沟通，对方明确告知"至少到2028年之前不会缓解"。陈立武指出，英伟达公司作为人工智能处理器的领先供应商，其最新的Rubin平台及下一代产品将进一步推高内存需求。人工智能将"吸收大量内存"。与此同时，陈立武透露英特尔计划进军GPU市场，并已聘请首席GPU架构师，该业务将与公司的数据中心芯片部门及代工服务紧密结合。

　　光通信龙头Lumentum盘后上涨，AI需求提振下，上财季业绩及本财季指引均超预期

　　Lumentum (LITE.US) 盘后一度涨超7%。财报显示，公司在截至去年12月27日的上个财季实现营收6.65亿美元，同比大幅增长65%，高于分析师平均预期的6.52亿美元；调整后的每股收益为1.67美元，同样高于分析师平均预期的1.41美元。

　　据报道， 德州仪器 (TXN.US) 洽谈收购芯片设计公司芯科实验室 (SLAB.US) ，芯科实验室盘后一度大涨超45%，现涨超32%。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入超9亿港元大举加仓腾讯减持中芯国际和阿里

　　数据显示，南向资金昨日成交约1264亿港元，较前一日缩量约119亿；约占昨日恒指成交总额的37.72%，占比继续低于四成，且降至短线低点。

　　港股昨日短线企稳，南向资金净流入约9.52亿港元。其中，沪港股通净流入约17.33亿港元，而深港股通净流出约7.81亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)19.55亿港元；中国移动(00941.HK)4.08亿港元；美团-W(03690.HK)2.41亿港元。

　　大幅净流出：中芯国际(00981.HK)15.77亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)11.99亿港元；快手-W(01024.HK)3.68亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)1.72亿港元。

　　投资要点

　　腾讯控股昨日跌2.92%，资金前5日加仓663万股，短线继续流入。

　　中国移动昨日涨0.38%，资金前5日减持4164万股，短线仍以流出为主。

　　美团-W昨日跌1.74%，资金前5日减持655万股，短线仍以流出为主。

　　阿里巴巴-W昨日跌1.41%，资金前5日减持1126万股，短线连续流出。

　　快手-W昨日跌4.61%，资金前5日加仓424万股，短线仍以流入为主。

　　中芯国际昨日跌2.42%，资金前5日减持1538万股，短线连续流出。

　　长飞光纤光缆昨日涨12.23%，资金前5日加仓1347万股，短线仍以流入为主。

　　港股公告精选

　　英诺赛科(02577.HK)：公司旗下相关产品已完成了在谷歌公司相关AI硬件平台的重要设计导入，并签订了合规的供货协议。

　　英矽智能(03696.HK)：获美纳里尼3900万港元里程碑付款，合作项目MEN2501完成首例患者给药。

　　先声药业(02096.HK)：收到与AbbVie就SIM0500海外许可选择权协议的近期里程碑付款4000万美元。

　　小马智行-W(02026.HK)：发盈喜，预期2025年净亏损约6900万美元至8600万美元，同比收窄。

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