摘要：特朗普狂批鲍威尔，称未来几周将公布下任主席的人选；加密货币市场结构立法时间表公布！比特币一度升破9.6万美元；英伟达H200芯片出口中国的管制放宽。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数01月13日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌398.21点，收于49191.99点，跌幅为0.8%；标准普尔500种股票指数下跌13.53点，收于6963.74点，跌幅为0.19%；纳斯达克综合指数下跌24.03点，收于23709.87点，跌幅为0.1%。

　　科技股涨跌互现，英特尔涨超7%，AMD涨超6%，谷歌涨超1%续创历史新高，英伟达、苹果小幅上涨；美光科技、高通跌超2%，Meta、亚马逊、微软跌超1%，台积电、特斯拉小幅下跌。银行股普跌，摩根大通跌超4%，摩根士丹利跌超2%，美国银行、高盛、富国银行跌超1%。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.86%，拼多多跌超5%，蔚来、小鹏汽车跌超3%，京东、理想汽车跌超2%，百度、哔哩哔哩跌超1%，阿里巴巴小幅上涨。

　　欧股市场：欧洲三大股指01月13日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10137.35点，较前一交易日下跌3.35点，跌幅为0.03%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8347.2点，较前一交易日下跌11.56点，跌幅为0.14%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25420.66点，较前一交易日上涨15.32点，涨幅为0.06%。

　　商品市场：国际油价01月13日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨1.60美元，收于每桶61.1美元，涨幅为2.69%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌20.30美元，跌幅0.44%，报4594.4美元/盎司。白银价格续创新高。COMEX白银期货当月连续合约上涨1.769美元，涨幅2.08%，报86.86美元/盎司。现货白银涨1.77美元，涨幅2.08%，报86.93美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普称已取消所有与伊朗官员的会谈，美油一度涨3%

　　据央视新闻，当地时间1月13日，美国总统特朗普在社交媒体上发文说，他已经取消所有与伊朗官员的会谈。美政府再发安全警告，敦促美国公民立即离开伊朗。伊朗陆军总司令哈塔米表示，经历此前以伊冲突后，伊朗武装力量在应对相关安全威胁方面的能力已显著提升。上述消息出炉后， WTI原油主连 (2603)(CLmain.US) 日内涨幅超3%，最高报61.3美元/桶。

　　特朗普再度抨击鲍威尔，称未来几周将公布美联储主席的人选

　　周二，特朗普在离开白宫前往底特律发表经济演讲时对记者表示，鲍威尔“超预算了几十亿美元，这不是无能就是腐败。我不知道是哪种，但显然他干得并不好。”特朗普此后说，他将在未来几周内宣布下任美联储主席的人选。司法部对鲍威尔的调查不会影响他的时间表。

　　美12月CPI低于预期，市场对本月降息不抱期望，“新美联储通讯社”称联储观望态度不大可能变

　　美国12月核心CPI增速均低于华尔街预期，同比增速为将近五年来最低水平。市场人士认为，CPI报告为物价压力正在降温提供了更确凿的信号，但仍不足以推动美联储在本月降息。“新美联储通信社”认为，要恢复降息，美联储官员可能需要看到新的证据，表明就业市场状况正在走弱、或价格压力正在消退。后者可能需要至少再有几个月的通胀报告才能得到证实。

　　美联储穆萨勒姆：利率接近中性，暂无理由降息

　　美国圣路易斯联邦储备银行行长穆萨勒姆周二表示，他认为当前几乎没有理由在短期内进一步放松货币政策，因为美联储的政策利率已处在“接近中性”的水平，既不会刺激经济，也不会对经济形成明显抑制。

　　谈及经济前景，穆萨勒姆表示，就风险而言，劳动力市场存在一定下行风险，而通胀则面临上行风险。不过，他预计美国劳动力市场将大致稳定在当前水平，通胀也有望继续向美联储设定的2%目标迈进。今年美国经济增速预计将达到或略高于潜在增速。

　　美国12月财政赤字创该月份新高，但2025年财政赤字创三年新低

　　受支出创纪录及福利支付时间调整影响，美国政府2025年12月录得1450亿美元财政赤字，同比增67%，创该月份历史新高。受海关收入创纪录推动，美国2025年自然年度的财政赤字收窄至1.67万亿美元，为近三年来最低。2026财政年度第一季度，国债利息支出同比增15%，医疗Medicare支出增9%，医疗补助Medicaid增11%，社会保障Social Security支出增7%。

　　美国参议院农业委员会公布加密货币市场结构立法时间表

　　美东时间1月13日美股盘后， 比特币(BTC.CC) 一度突破9.6万美元， 以太坊(ETH.CC) 突破3300美元。消息面上，美国参议院农业委员会公布加密货币市场结构立法时间表：1月21日（周三）营业结束前：发布立法文本；1月27日（周二）下午3点：委员会标记审议。

　　汇丰力挺中国资产：超配AH股，“做多人民币”为年度首选宏观策略之一

　　汇丰年度宏观策略重磅看多中国，建议2026年超配A股与港股，并建立人民币多头头寸，“卖出瑞郎，买入离岸人民币”。机构警示AI拥挤交易风险，建议减持韩股，转而布局具有内需支撑的中国、印度及印尼资产，以防御性策略应对市场波动。

　　个股聚焦：

　　美国放宽对英伟达H200芯片出口中国的管制

　　当地时间1月13日，据美国联邦公报显示，美国放宽了对英伟达(NVDA.US) H200芯片出口到中国的监管规定。此前，美国总统特朗普通过社交媒体表示，美国政府将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片。据悉，上述对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方还将从相关交易中收取费用。

　　Meta拟将AI智能眼镜产能翻倍，年产量或直冲2000万副

　　最新消息显示， Meta Platforms(META.US) 与依视路陆逊梯卡（EssilorLuxottica）正讨论在今年年底前把AI智能眼镜的产能提高一倍，以抓住不断增长的需求并抢在竞争对手之前布局。知情人士称，随着Ray-Ban Meta眼镜销量逐步起量，Meta已建议到2026年底将年产能提升至2000万副或以上。作为全球最大的眼镜制造商，负责生产的依视路陆逊梯卡已接近其原定的、到2026年底实现年产1000万副的目标。知情人士透露，两家公司还讨论过，如果需求足够强劲，进一步建立超过3000万副年产能的能力。不过他们也提醒，目前尚未作出最终决定。

　　苹果推出380元/年套件订阅服务，包含多款创意类应用

　　苹果(AAPL.US) 宣布推出Apple Creator Studio，将Final Cut Pro、Logic Pro、Pixelmator Pro、Motion、Compressor、MainStage，以及Keynote、Pages和 Numbers app中的新AI功能与高级内容全部整合在一个订阅中。据介绍，Apple Creator Studio定于1月28日（周三）发布，订阅价格为38元/月或380元/年。高校学生与教职员工可享受教育优惠价，价格为18元/月或180元/年。Apple Creator Studio在App Store以通用购买形式提供下载，最多6名家庭成员可共享相关服务。

　　微软：愿意承担高电价，以覆盖数据中心的电力成本

　　微软(MSFT.US) 推出“社区优先”AI基础设施计划，承诺数据中心用电成本不转嫁给居民，将要求公用事业机构设定足够高的电价以覆盖自身电力成本，并投资提升电网容量与效率。该计划包含五大核心承诺：确保数据中心不增加当地居民电价、实现水资源补充、为当地居民创造就业、增加地方税收，以及投资当地AI培训和非营利组织。

　　卡特彼勒成“二线AI概念股”领头羊！市值首破3000亿美元大关

　　工业巨头卡特彼勒(CAT.US) 股价延续了由人工智能前景激发的强劲涨势，其市值周二首次短暂突破3000亿美元大关。分析师克里斯托弗·乔利诺表示，围绕数据中心驱动发电设备需求的狂热情绪，帮助该公司“支撑了创纪录的积压订单”。他指出：“发电业务是他们增长最快的部分，具有高于平均水平的透明度，他们正在增加大量产能以满足这种难以满足的需求。”

　　达美航空将订购30架波音787宽体客机

　　达美航空(DAL.US) 宣布已与波音(BA.US) 达成协议，将购买30架787-10宽体客机，并保留额外购买30架的选择权。该机型计划于2031年开始交付。此外，达美航空表示，其还与发动机制造商GE航空航天公司达成协议，将为该机型选配的GEnx发动机提供维护服务。

　　摩根大通Q4营收同比增长7%，投行业务不及指引

　　摩根大通(JPM.US) 收跌4.19%，公司公布2025年第四季度财报，尽管交易与利息收入表现强劲，但投行业务不及指引，令整体业绩呈现“分化”。 当季投资银行手续费同比下降5%，明显低于公司此前给出的“低个位数增长”指引，成为本次财报的最大意外。

　　波音(BA.US) 上涨近2%，该公司去年净订单达1173架，这是自2018年以来首次超过欧洲竞争对手空客，这也是波音复苏的最新迹象。

　　Moderna(MRNA.US) 股价大涨17%，成为标普500指数中表现最强的个股之一。该公司表示，预计2025年营收将高于其去年11月所给出预测区间的中值。同时，公司还更新了多项产品进展，包括一种季节性流感疫苗。

　　生命科学公司 Revvity(RVTY.US) 上涨6%，该公司预计，2025年利润将高于此前预测区间的上限，其第四季度营收指引同样超过分析师预期。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近13亿港元加仓阿里流出中芯国际及药明生物

　　南向资金昨日成交约1373.48亿港元，较前一日缩量101亿，约占恒指成交总额的43.57%。

　　港股昨日震荡收涨，南向资金继续小幅净流入约12.96亿港元。其中，沪港股通净流入约1.49亿港元，深港股通净流入约11.47亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：阿里巴巴-W(09988.HK)10.71亿港元；腾讯控股(0700.HK)7.56亿港元；小米集团-W(01810.HK)6.07亿港元。

　　大幅净流出：中芯国际(00981.HK)8.35亿港元；中国移动(00941.HK)8.04亿港元；药明生物(02269.HK)3.47亿港元；晶泰控股(02228.HK)3.35亿港元。

　　投资要点

　　阿里巴巴-W昨日涨3.63%，资金前5日加仓1566万股，短线连续流入。

　　腾讯控股昨日涨0.72%，资金前5日加仓180万股，短线加速回流。

　　小米集团-W昨日跌1.96%，资金前5日加仓1.1亿股，短线延续流入趋势。

　　中芯国际昨日跌1.13%，资金前5日减持215万股，短线仍以流出为主。

　　中国移动昨日跌0.25%，资金前5日减持3752万股，短线延续流出趋势。

　　药明生物昨日涨5.85%，资金前5日减持818万股，短线仍在持续流出。

　　晶泰控股昨日涨3.86%，资金前5日加仓1799万股，短线以流入为主。

　　港股公告精选

　　中远海控(01919.HK)：子公司订造十二艘1.8万TEU型集装箱船和六艘3000TEU新型宽体船，交易总价187.68亿元。

　　丘钛科技(01478.HK)：预计截至2025年12月31日止年度综合净利润同比增长约400%至450%。

　　中煤能源(01898.HK)：2025年商品煤销量为约2.56亿吨，同比减少10.2%。

　　安徽皖通高速公路(00995.HK)：携手S19联合体中标“S19项目” 涉资约72.37亿元。

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