｜2025年11月26日星期三｜

　　NO.1 英伟达回应谷歌芯片威胁：我们仍领先一代

　　当地时间11月25日，英伟达罕见回应市场对其AI芯片主导地位受威胁的担忧，称公司GPU“仍领先行业一代”，可支持所有AI模型并覆盖多场景计算，是目前唯一具备通用平台能力的厂商。英伟达强调，将持续深化与多家科技巨头的合作。分析认为，英伟达此举是为了回应华尔街对该公司在AI基础设施领域主导地位可能受到谷歌芯片威胁的担忧。当日，英伟达股价收跌2.59%。

　　点评：英伟达罕见公开回应市场对其AI芯片主导地位的担忧，强调GPU仍领先行业一代并具备通用平台能力，彰显其技术自信与生态护城河。

　　NO.2 汇丰银行：OpenAI到2030年至少需要筹集2070亿美元

　　当地时间11月25日，据媒体报道，汇丰银行美国软件及服务团队更新了其OpenAI预测模型，将OpenAI从微软租赁价值2500亿美元的云计算合同，以及从亚马逊租赁价值380亿美元的云计算合同纳入其中。汇丰银行的模型预测，OpenAI从今年到2030年的累计算力租金成本将达到7920亿美元。据预测，OpenAI到2030年的累计自由现金流可能约为2820亿美元，而英伟达承诺的注资和出售AMD股份可带来另外260亿美元的收入。汇丰还将OpenAI尚未提取的240亿美元债务和股权融资额度以及截至2025年年中175亿美元的可用流动资金纳入考量。将支出与可动用资金相抵，留下了2070亿美元的资金缺口，为了安全起见，汇丰银行又增加了100亿美元的现金缓冲。这意味着，OpenAI到2030年至少还需要筹集2070亿美元来维持公司运行。

　　点评：汇丰预测，到2030年，OpenAI算力租金成本高达7920亿美元，资金缺口达2070亿美元，凸显AI巨头在算力军备竞赛中面临的巨额资本压力。

　　NO.3 苹果有望重夺全球最大智能手机制造商地位

　　当地时间11月25日，据媒体援引Counterpoint Research预计，今年9月发布的iPhone 17系列在美国本土和中国均大获成功，吸引了大量消费者升级设备。苹果2025年iPhone出货量将增长10%，而三星增速仅为4.6%。届时，苹果将占据全球智能手机市场19.4%的份额，该市场整体预计增长3.3%，这将是苹果自2011年以来重新登顶。Counterpoint预计苹果将保持全球第一大手机销售商的地位至2029年。

　　点评：这一消息彰显苹果在高端市场的品牌号召力与产品竞争力。

　　NO.4 亚马逊测试Leo Ultra，声称其是“世界上速度最快的卫星互联网天线”

　　近日，亚马逊宣布发布Leo Ultra，这是其卫星互联网服务的首款天线，目前正在进行内部测试，预计将于明年正式商用。亚马逊声称Leo Ultra是目前速度最快的天线，可同时提供高达1Gbps的下载速度和400Mbps的上传速度，并提供私有网络服务以及与亚马逊云服务 (AWS) 和其他云网络的直接连接。相比之下，星链性能套件目前支持最高400Mbps的下载速度，约为亚马逊宣传的最高速度的一半。

　　点评：此举将加速卫星互联网与云计算的协同创新，推动低轨星座与地面网络融合。

　　NO.5 马斯克：Grok 5有10%概率实现AGI

　　当地时间11月25日，马斯克表示，其麾下AI公司xAI即将推出的Grok 5模型有10%的概率实现通用人工智能（AGI）。他认为，实现人类级推理能力的关键不在于竞争对手使用的静态训练数据集，而是实时数据。

　　点评：马斯克预测Grok 5有10%概率实现AGI并强调实时数据重要性，彰显xAI在技术路径上的差异化探索，或引发行业对数据实时性与动态训练的新一轮竞争。