1 隔夜市场

　　美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.10%，标普500指数涨0.38%，纳斯达克综合指数涨0.59%；大型科技股涨跌互现，英伟达涨近3%，市值暴增1254亿美元（约合人民币8917亿元），谷歌、甲骨文、英特尔涨超2%，奈飞跌超3%，AMD跌超2%，微软、Meta跌超1%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.53%；小鹏汽车跌超6%，网易跌超4%，蔚来、哔哩哔哩、理想汽车跌超3%，京东、百度跌超1%。

　　美东时间11月19日，美联储会议纪要显示，上月末的最近一次货币政策会议上，美联储决策者对12月是否降息存在严重分歧，支持降息的一方并未在人数上占绝对优势，对于缩减资产负债表（缩表）的量化紧缩（QT）行动，则几乎完全一致认为应该停止。在金融稳定的风险方面，一些人担心股市无序下跌。

　　当地时间11月19日，美国劳工统计局表示，将不会发布10月份就业报告，并指出会将这些非农就业数据纳入11月份就业报告中。美国劳工统计局表示，10月份的家庭数据（用于计算失业率等关键统计数据）无法追溯收集，11月份的就业报告将于12月16日发布。

　　美国商务部19日发布的数据显示，美国8月份商品和服务贸易逆差额为596亿美元，环比减少186亿美元，降幅高达23.88%。8月份美国商品和服务出口额为2808亿美元，环比微增0.1%；而进口额环比下降5.1%至3404亿美元。

　　现货黄金涨0.15%，报4073.67美元/盎司；COMEX黄金期货涨0.10%，报4070.7美元/盎司。

　　国际油价大幅走低，美油主力合约跌2.18%，报59.35美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.02%，报63.58美元/桶。

　　比特币跌破9万美元关口，截至发稿时报8.97万美元，跌幅超3%，盘中最低报8.86万美元。

　　欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.1%报23204.14点，法国CAC40指数跌0.18%报7953.77点，英国富时100指数跌0.47%报9507.41点。

　　2 外交部：日本水产品来了中国也不会有市场

　　11月19日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者问：中国向日方通报暂停进口日本水产品，您能否介绍相关细节和原因？毛宁表示，据我了解，日方此前承诺履行输华水产品的监管责任，保障产品质量安全，这是日本水产品输华的先决条件，但是日方目前未能提供所承诺的技术材料。毛宁强调，近期由于日本首相高市早苗倒行逆施，在台湾等重大问题上发表错误言论，引起中国民众的强烈公愤。当前形势下，即使日本水产品向中国出口也不会有市场。（央视新闻）

　　3 我国四大战区相继发声！

　　近日，我国四大战区的官方账号相继发声。11月19日，南部战区空军政治工作部“南部空军”账号发布rap《别太狂》：我和战机凌空一击，完美弹道，将它“干掉”！11月17日，东部战区官方账号发布歌曲《若一去不回》。11月15日，中部战区空军政治工作部“中部空军”账号发布视频：枪已上膛，剑已出鞘，我们时刻准备打胜仗！11月15日，西部战区账号发布由川藏汽车兵原创的歌曲《烽火青春》：云端之路，铁流滚滚……英勇的汽车兵以青春赴使命，用热血护山河！（每经综合）

　　4 商务部回应安世半导体相关问题：对荷方主动暂停行政令表示欢迎

　　19日，商务部新闻发言人就安世半导体相关问题答记者问：11月18日和19日，中荷双方政府部门在北京就安世半导体问题举行了两轮面对面磋商。荷方主动提出，暂停荷经济大臣根据《货物可用性法案》签发的行政令。中方对荷方主动暂停行政令表示欢迎，认为这是向妥善解决问题的正确方向迈出的第一步，但距离解决全球半导体产供链动荡和混乱的根源“撤销行政令”还有差距。双方同意应取消行政干预，支持和推动企业通过协商依法解决内部纠纷，既保护投资者的合法权益，也为恢复全球半导体产供链安全与稳定创造更有利的条件。（央视新闻）

　　闻泰科技：公司对安世的控制权仍然处于受限状态

　　闻泰科技19日公告：虽然荷兰经济事务与气候政策部所下达的部长令（Order）被宣布暂停，但2025年10月7日（荷兰时间）企业法庭裁决依旧处于生效状态，其效力并未受暂停的部长令任何影响，公司10月13日公告说明的企业法庭的所有紧急措施还在进行中，公司对安世的控制权仍然处于受限状态，请广大投资者注意投资风险。公司将继续与国际律师事务所团队沟通法律救济方案及手段，采取一切行动，最大限度维护公司及全体股东的合法权益。

　　5 守护百姓“养老钱”，两部门出台措施严管养老机构预收费

　　民政部、金融监管总局日前印发《养老机构预收费存管工作指引》，进一步加强和规范养老机构预收费监管，健全存管规则，保障老年人合法权益。《指引》提出，养老机构原则上通过存管银行收取押金、会员费。通过其他支付机构或者现金收取的，应当于收取当日（至迟次日）划转或者存入专用存款账户。（央视新闻）

　　6 教育部等5部门发布20条举措，实施学生体质强健计划

　　近日，教育部、国家发展改革委、财政部、人力资源社会保障部、体育总局等五部门联合印发了《关于实施学生体质强健计划的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出学生体质强健计划“二十条”举措，对深化学校体育综合改革进行系统部署，力求以高质量的政策供给，激发学校体育高质量发展新动能，推动各地各校切实增强学生身体素质，促进学生健康成长、全面发展，为教育强国、科技强国和人才强国建设提供坚实的人才支撑。（央视新闻）

　　7 上交所指数基金新规落地

　　11月19日，上交所修订发布《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第1号——指数基金（2025年11月修订）》。《每日经济新闻》记者注意到，相较此前发布的版本，这一版在细则上突出流程精简，取消前置环节，衔接发售实际，而一些核心准入标准并无明显改动。业内人士分析指出，这或将进一步激发基金管理人开发指数的意愿，监管也进一步顺应指数产品快速募集、高效上市的特点，助力中国资本市场高质量发展。

　　8 中国疫苗行业协会倡议：严禁以低于成本的报价参与竞标

　　11月19日下午，中国疫苗行业协会官微发布了《关于反对“内卷式”竞争促进疫苗及其相关生物制品行业高质量发展的倡议》，提出坚决抵制无序低价竞争，在招投标全流程中，严禁以低于成本的报价参与竞标，切实保障产品与服务的质量标准。

　　9 李全，一审被判死缓！

　　11月19日，新华人寿保险股份有限公司原党委书记、董事长李全一审被判死缓。经审理查明：2015年6月至2024年3月，李全非法占有相关业务收益，共计折合人民币1.08亿余元。2010年至2023年，李全利用职务上的便利，为有关单位和个人在业务合作、基金认购等方面提供帮助，单独或伙同他人非法收受财物共计折合人民币1.05亿余元。（央视新闻）

　　10 国际新闻

　　普京宣布俄罗斯将对中国公民免签

　　俄罗斯总统普京11月18日宣布，俄罗斯将很快对中国公民采取对等免签措施。普京表示，这将对两国经济和人文交流产生重大影响，显著促进两国人民交流，并将积极推动两国关系快速向前发展。（CCTV国际时讯）

　　美司法部长称将在30天内公布爱泼斯坦案卷宗

　　当地时间11月19日，美国司法部长邦迪表示，美国司法部将在30天内公布爱泼斯坦案卷宗。此前18日，美国国会两院先后表决并通过要求美国司法部公开全部爱泼斯坦案文件。19日稍早前，美国参议院已把众议院通过的、强制司法部公开爱泼斯坦案档案的法案送交总统特朗普签署。（央视新闻）

　　佩斯科夫：俄美元首会晤准备工作尚未完成

　　当地时间19日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫称，俄美元首会晤所需先期准备工作尚未完成，不过，如有必要，可以立即组织两国元首的电话会谈。佩斯科夫还称，俄方已准备好就乌克兰问题解决方案进行谈判。（央视新闻）

　　乌称捷尔诺波尔遭袭已致25人死亡

　　当地时间19日，乌克兰总统泽连斯基通过社交媒体发布消息称，截至目前，捷尔诺波尔市遭袭已造成25人死亡、93人受伤。废墟下仍埋有受困者，救援人员正在持续开展搜救工作。此前，泽连斯基发文称，据乌方确认，俄罗斯从18日夜间起向乌克兰发动打击，共发射超过470架攻击型无人机及48枚各型导弹，包括弹道导弹与巡航导弹，打击范围覆盖乌克兰10余个州。泽连斯基表示，捷尔诺波尔市一住宅楼被导弹直接击中并引发火灾，建筑物结构严重损毁。俄方对此暂无回应。（央视新闻）

　　日本冲绳县再曝驻日美军性暴力事件

　　19日，日本冲绳县警方通报又一起驻日美军涉性暴力事件，据警方通报，涉案美军士兵现年20多岁，今年6月在冲绳县一处美军基地外强制猥亵一名未满18岁的日本少女。这名少女呼救后，美军士兵逃离现场，冲绳县警方根据受害人证词和监控录像锁定了嫌疑人，案件已移交检察部门。（央视新闻）

　　欧盟发布新规划推动建立“军事申根区”

　　欧盟委员会19日发布一项新的军事机动性条例及欧盟国防工业转型路线图，旨在提升欧盟跨境军队、装备和军事资产调动能力，加快国防工业现代化，推动在2027年前建立覆盖全欧盟的军事机动区域，以使欧盟更接近建立“军事申根区”。（央视新闻）

　　1 华为官宣新品将发布！余承东发声

　　华为：11月19日，华为常务董事、产品投资委员会主任、终端BG董事长余承东也发布视频，首次公布华为MatePad Edge，这是巨幕平板，更是性能电脑，超旗舰新品鸿蒙二合一平板电脑。同日，华为终端发文宣布MatePad Edge将于11月25日发布。另外，华为还宣布：Mate X7开启预订。（每经综合）

　　点评：华为围绕鸿蒙生态创新硬件产品，提升竞争力与用户粘性。

　　2阿里千问APP冲入苹果App Store免费应用总榜前三

　　阿里巴巴（HK09988，股价156.4港元，市值2.99万亿港元）：11月19日，阿里巴巴新推出的AI应用“千问APP”，在公测上线仅两天后，已成功冲入苹果App Store免费应用总榜第三位。

　　点评：阿里积极布局AI，产品受市场热捧，展现创新驱动力。

　　3 中国联通集团董事长调整

　　中国联通集团：据中国联通公众号消息，11月19日，中国联合网络通信集团有限公司召开中层以上管理人员大会。中央组织部有关负责同志宣布了党中央关于中国联合网络通信集团有限公司主要负责同志任职的决定：董昕同志任中国联合网络通信集团有限公司董事长、党组书记，免去其国家广播电视总局副局长、党组成员职务。相关职务任免按有关法律和章程的规定办理。

　　点评：领导层调整影响公司战略执行，行业关注度高。

　　4 又一万亿级券商将诞生！三大券商官宣：合并！

　　中金公司（SH601995，股价34.89元，市值1684亿元）、东兴证券（SH601198，股价13.13元，市值424.42亿元）、信达证券（SH601059，股价17.79元，市值576.93亿元）：11月19日晚，中金公司、东兴证券、信达证券三家A股上市券商集体公告表示，三家公司正在筹划由中金公司通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券。三家公司均称，A股股票将于2025年11月20日开市时起开始停牌。值得注意的是，如果后续进展顺利，三家券商相加，资产总额将达到10095.83亿元，营收为273.90亿元，归母净利润为95.20亿元。（每经综合）

　　点评：券商合并重构行业格局，市场竞争将加剧，投资者关注度高。

　　5 “内部信”风波后，俞敏洪发视频

　　新东方（HK09901，股价41.1港元，市值649亿港元）：日前，新东方董事长俞敏洪因在南极发公司内部信，随后又在社交平台连发南极游视频，引发持续争议。据悉，俞敏洪乘坐的“夏古号”邮轮在某旅行平台显示，一人入住的最低价格约为26万元，最高148万元。11月18日晚，俞敏洪在社交平台发布视频疑似回应争议。视频依然是其南极之旅的画面，配文称，这次应奚老师邀请来南极，在深刻感受大自然壮美的同时，也一起探讨了未来中国孩子自然教育的前景，新东方将会成立专门的青少年探索中心，专门针对青少年的南极考察之旅，也有望在明年冬天开启。（每经综合）

　　点评：新东方尝试教育创新，舆论聚焦其形象与社会责任。

　　6 AI才女罗福莉，小米职位曝光

　　小米集团（HK01810，股价38.82港元，市值1.01万亿港元）：11月19日，小米公关部总经理王化发布日程表，称2025小米人车家全生态合作伙伴大会将于12月17日举办，现已开启线上报名。日程表显示，小米集团合伙人、集团总裁卢伟冰等人将在主论坛发言。此外，刚刚加入小米的罗福莉将以MiMo大模型负责人身份进行首秀。事实上，罗福莉加盟小米的消息早有铺垫。据多家报道，去年年末，雷军在直播时就曾表示，希望用千万年薪挖角罗福莉，请她到小米带领团队从事AI大模型研究。（每经综合）

　　点评：小米重视AI大模型布局，研发实力及AI生态战略升级。

　　7 知名平台将赴美上市，创始人是3位85后驴友

　　客路：据美国证券交易委员会（SEC）官网，旅游预订公司Klook Technology Limited（下称“客路”）日前向SEC递交了IPO文件，股票代码KLK，拟在纽交所上市。据彭博社此前报道，客路的美股IPO融资或达5亿美元。若按此规模顺利上市，将打破霸王茶姬今年4月募资约4.11亿美元的纪录，成为今年中国企业在美最大规模IPO。《每日经济新闻》记者注意到，客路三位创始人林照围、王志豪和熊小康，均不到40岁。客路在招股书中附了一封“来自创始人的信”，信中介绍，在2013年的一次尼泊尔旅行中，他们看到了人们出行方式的差距，由此创办了客路。

　　点评：创投关注热点，年轻领军团队助力旅游行业数字化升级，有望引领出境游预订平台新格局。

　　8 芯谷微启动IPO辅导

　　芯谷微：11月19日，合肥芯谷微电子股份有限公司获上市辅导备案登记，拟在A股IPO，辅导机构为广发证券。芯谷微曾于2023年5月申报科创板IPO，后于2024年4月撤回IPO申请。

　　点评：集成电路细分领域新星谋求资本市场，关注成长潜力。

　　9 风语筑与字节跳动旗下即梦AI达成合作

　　风语筑（SH603466，股价9.91元，市值58.94亿元）、字节跳动：11月19日，据风语筑官微消息，风语筑与字节跳动旗下AI创作平台即梦AI于近日达成合作，即梦AI将作为独家AIGC技术支持方，深度参与风语筑非遗数字化与新文旅业务。未来，双方将探索围绕数字内容、文化IP创新、沉浸体验等方向，推动AIGC与文创产业深度融合。风语筑将加速构建“文化×科技×体验”下一代增长引擎。

　　点评：文旅与AI融合推动文化产业升级创新，具有潜在市场价值。

　　10 英伟达Q3营收及Q4营收展望均超出市场预期

　　英伟达（NVDA，股价186.52美元，市值45324亿美元）：英伟达公布财报显示，第三季度营收570.1亿美元，同比增长62%，市场预期551.9亿美元；预计第四季度营收约为650亿美元，市场预期620亿美元；第三季度数据中心营收为512亿美元，同比增长66%，市场预期为493.4亿美元；第三季度调整后每股收益1.30美元；第三季度研发支出47.1亿美元，同比增长39%，市场预期为46.6亿美元。财报公布后，英伟达盘后股价涨幅扩大至4.8%。

　　数据截至北京时间凌晨5点