以下是基于英伟达产业链布局梳理的核心概念股，涵盖服务器、光模块、PCB、散热、材料及先进封装等关键环节：

### 一、AI服务器与代工

- **工业富联**：英伟达AI服务器核心代工厂，负责GB200、GB300等高端机型生产，深度参与H100/H800芯片研发量产。

- **浪潮信息**：国内AI服务器龙头，与英伟达合作推出基于H20芯片的服务器，受益于国产算力需求增长。

### 二、光模块与光通信

- **中际旭创**：全球光模块龙头，英伟达800G/1.6T光模块核心供应商，联合研发1.6T产品。

- **天孚通信**：光器件供应商，为英伟达提供光引擎等组件，光模块需求增长带动业绩。

- **新易盛**：800G光模块先发企业，量产能力领先，受益于AI算力网络扩张。

### 三、PCB与载板

- **胜宏科技**：英伟达AI服务器算力板核心供应商，独家供应GB300五阶HDI板，认证料号近10个。

- **沪电股份**：高端PCB供应商，产品用于英伟达AI服务器，技术实力获认证。

- **景旺电子**：通过英伟达认证，批量供应AI服务器用PCB，参与客户开发验证。

### 四、散热解决方案

- **英维克**：液冷散热技术龙头，为英伟达数据中心提供浸没式方案，市占率超40%。

### 五、关键材料与设备

- **生益科技**：覆铜板全球第二，M9芯片配套PCB核心基材供应商。

- **东材科技**：电子级碳氢树脂全球产能第一，M9封装材料关键供应商。

- **菲利华**：通过英伟达认证，产能被独家锁定至2026年，供应M9关键材料。

- **鼎泰高科**：PCB钻针全球市占率第一，供应M9相关制造设备。

### 六、先进封装与测试

- **长电科技**：参与英伟达芯片封装，技术覆盖FC、SiP等先进封装形式。

- **和林微纳**：GPU芯片探针核心供应商，需求量与英伟达产能线性相关。

### 七、国产替代与生态合作

- **鸿博股份**：与英伟达共建AI创新中心，提供算力出租服务。

- **中科创达**：边缘计算领域合作，开发AI医疗产品。

- **德赛西威**：汽车影像实验室合作方，提供智能驾驶视觉方案。

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### 风险提示

1. **财报波动性**：历史显示，即便英伟达业绩超预期，股价也可能因市场预期提前消化而波动（如2024年11月财报后盘后下跌2.5%）。

2. **技术迭代风险**：Blackwell芯片产能受M9材料制约，若供应链瓶颈持续，可能影响产业链交付节奏。

3. **政策因素**：对华出口限制可能削弱部分A股公司与英伟达的业务绑定强度。

#英伟达Q3财报将揭晓，AI风向标迎大考#  $英伟达(NASDAQ|NVDA)$