摘要：美政府关门持续，参议院再次否决两党拨款法案；美联储理事巴尔称应谨慎降息；APLD上财季营收暴涨，夜盘大涨17%。

全球市场：

　　美股市场：美股三大指数10月09日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌243.36点，收于46358.42点，跌幅为0.52%；标准普尔500种股票指数下跌18.61点，收于6735.11点，跌幅为0.28%；纳斯达克综合指数下跌18.75点，收于23024.63点，跌幅为0.08%。

　　热门科技股涨跌不一，英伟达涨近2%，创历史新高。甲骨文涨超3%，Meta涨超2%，苹果、谷歌跌超1%，美光科技跌超2%，AMD跌超1%。

　　稀土板块普涨，Critical Metals涨近25%，USA Rare Earth涨近15%，NioCorp Developments涨超12%，Energy Fuels涨逾9%，MP Materials涨超2%。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.03%，小鹏汽车、蔚来跌超5%，理想汽车、阿里巴巴跌超4%，百度跌近4%，京东跌超2%。

热点要闻：

　　美参议院再次否决两党拨款法案特朗普威胁削减民主党项目

　　当地时间9日，从最新的动向看，美国政府依然没有短期内结束关门的希望。在近期第七次投票表决中，美国参议院仍未能通过任何一个临时拨款议案。特朗普当天在白宫内阁会议上发出新的威胁，称他的政府计划利用政府关门之机“只削减民主党项目”，并表示这些削减将是"永久性的"。特朗普指出，被砍掉的将是“非常受民主党欢迎但共和党并不支持的项目”，未具体说明涉及哪些。

　　美国劳工统计局已召回员工计划在月底前发布9月CPI数据

　　根据美国劳工部一位知情官员透露，劳工统计局已召回员工，以准备9月份的消费者价格指数(CPI)报告。这位官员表示，白宫管理和预算办公室指示该机构召回员工编制报告，以便在本月底之前发布。这份原定于10月15日公布的数据是计算明年社会保障金发放规模的关键依据。

　　美联储理事巴尔称应谨慎降息当前利率具有温和限制性

　　美联储理事巴尔周四表示，美联储在进一步降息方面应保持谨慎，他明显偏向通胀风险，尽管他也承认“基本平衡”的劳动力市场存在潜在脆弱性。“联邦公开市场委员会在调整政策时应保持谨慎，以便我们能够收集更多数据、更新我们的预测，并更好地评估风险平衡，”巴尔在明尼苏达经济俱乐部的讲话中表示。这是他自6月以来首次就货币政策发表公开评论。尽管巴尔支持美联储上月降息25个基点的决定，但他在讲话中着重强调了关税对通胀的影响，暗示他并不认为有必要像金融市场目前预期的那样进行一系列降息。

　　美国财长贝森特：赤字比降至5开头，希望几年后降至3开头

　　贝森特在周四由美联储主办的社区银行会议上表示，赤字占GDP的比例现在已经是5开头了。这一比例低于2024年的水平，而那一年是美国历史上在非战争、非衰退时期赤字比率最高的一年。贝森特表示，他希望在特朗普第二个任期结束前，将赤字占GDP比降至3开头的水平。贝森特还预计美国财政部明年将发放更多退税，这是特朗普的“一项大而美的法案”（One Big Beautiful Bill）中税法变更的结果。变更内容包括：部分行业小费收入免税、社会保障金发放的税率下降，以及购入美国汽车的利息支出可抵扣等。

　　商务部、海关总署：对部分稀土设备、锂电池等相关物项实施出口管制

　　10月9日，商务部、海关总署联合发布4则公告，对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制。

　　国家发改委：对价格无序竞争的经营者提出三方面监管措施

　　国家发展改革委有关负责同志就《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》答记者问，国家支持和鼓励正常的市场竞争，对价格无序竞争的经营者，《公告》提出三方面监管措施。

　　一是提醒告诫。对涉嫌价格无序竞争的经营者进行提醒告诫，要求其自觉规范价格行为，严守价格竞争底线。

　　二是监管执法。对提醒告诫后仍未规范价格行为的经营者予以重点关注，必要时开展成本调查、价格监督检查，发现价格违法违规问题的，依法予以查处。

　　三是失信惩戒。充分发挥信用监管作用，依法依规实施失信惩戒。

个股聚焦：

　　美媒：美国与沙特推进芯片协议，可能很快敲定协议

　　据华尔街日报报道，知情人士称，特朗普政府和沙特正在就一项允许美国芯片公司向海湾国家出口半导体的协议取得进展，并可能很快敲定协议。双方自5月以来一直就该协议进行讨论，当时特朗普吹捧英伟达 (NVDA.US) 和美国超微公司 (AMD.US) 与沙特和阿联酋之间的芯片协议。这些芯片将用于训练人工智能模型的数据中心，是特朗普政府向全球出口美国技术计划的核心部分。与阿联酋的交易最近也取得了进展，在阿联酋敲定投资美国的计划后，美国政府同意向其提供一些英伟达芯片。

　　英特尔公布首款18A制程PC芯片关键细节，明年1月将上市

　　英特尔 (INTC.US) 周四公布了其即将推出的Panther Lake笔记本处理器的关键细节。这是该公司首款基于下一代18A制程工艺制造的芯片，旨在向投资者证明，其高昂的转型计划能够重塑英特尔在芯片制造领域的领先地位。英特尔表示，Panther Lake集成的图形处理器(GPU)和中央处理器(CPU)性能较前一代Lunar Lake芯片提升50%。英特尔的18A制程采用了全新的晶体管设计，并引入了更高效的能量传输方式。Panther Lake采用“系统级芯片(SoC)”设计，将图形处理器、中央处理器等多个组件集成在单一电路上。该处理器预计将于今年开始量产爬坡，首批芯片将在2025年底前出货，并将于2026年1月起全面上市。

　　Applied Digital上财季营收暴涨84%超预期，夜盘飙涨17%

　　AI数据中心公司 Applied Digital (APLD.US) 最新公布的第一财季营收超出华尔街预期，尽管仍录得净亏损，但展现出强劲增长势头。在截至8月31日的季度里，该公司营收同比增长84%，达到6420万美元，高于分析师此前预期的5000万美元。调整后每股亏损为3美分，好于分析师预期的亏损13美分。

　　诺和诺德52亿美元买下MASH新药

　　诺和诺德 (NVO.US) 周四宣布将收购美国生物制药公司 Akero Therapeutics (AKRO.US) ，交易总价最高达52亿美元。Akero周四收涨16.33%。Akero正对其药物efruxifermin（EFX）进行后期试验。该药正处于III期临床开发阶段，有望治疗由代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）引起的中度至晚期肝纤维化（F2期或F3期）患者和肝硬化（F4期）患者。

　　谷歌推出面向企业的Gemini订阅服务

　　科技巨头谷歌-A (GOOGL.US) 周四推出一系列面向企业的Gemini订阅服务，尝试向企业客户推广AI代理，与微软、OpenAI等公司争夺企业级AI市场。

　　微软预测：数据中心资源紧张危机将持续到2026年

　　微软 (MSFT.US) 数据中心短缺的持续时间将比该公司此前预计的更长，美国许多数据中心地区将面临物理空间或服务器短缺的问题。据了解该公司内部预测的人士透露，在明年上半年之前，Azure云服务的新订阅在一些关键的服务器场中心受到限制，包括北弗吉尼亚和德克萨斯州。缺乏可出租给客户的服务器一直是云提供商反复关注的问题，微软、亚马逊和谷歌都描述了类似的限制，微软正在努力平衡其数据中心舰队的客户需求。（彭博）

　　通用汽车复活雪佛兰Bolt 定价2.9万美元起

　　就在特斯拉周二发布“减配减价”版的Model 3/Y新车后， 通用汽车 (GM.US) 便举行活动披露即将于明年初上市的全新雪佛兰Bolt电动车。这款新车将于2026年初上市，RS运动版起售价约为3.2万美元，LT舒适版定价29,990美元，数月后LT基础版将以28,955美元的起售价登场——这也是目前已知的2026年美国市场最便宜电动车。

　　据路透社报道， GoodRx (GDRX.US) 正与特朗普政府官员就加入TrumpRx网站进行谈判。

　　AI搜索公司 Elastic (ESTC.US) 盘后直线拉升涨近10%，公司宣布5亿美元的股票回购计划。

　　Venture Global (VG.US) 盘后大跌12%，公司在英国石油公司液化天然气仲裁案中败诉。

港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入约30亿港元加仓快手减持中芯国际及华虹半导体

　　数据显示，南向资金昨日成交约2135.66亿港元，较节前最后一日大幅放量约644亿；约为昨日恒指成交总额的55.21%，占比超过5成。

　　此外，昨日南向资金小幅加仓，全天净买入约30.43亿港元。其中，沪港股通净流入约48.53亿港元，深港股通净流出约18.1亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：快手-W(01024.HK)10.86亿港元；中兴通讯(00763.HK)4.58亿港元。

　　大幅净流出：中芯国际(00981.HK)23.96亿港元；华虹半导体(01347.HK)11.41亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)7.50亿港元；腾讯控股(0700.HK)4.63亿港元。

　　投资要点

　　快手-W昨日涨3.56%，短线资金持续流入，前5日加仓756万股。

　　中兴通讯昨日涨12.40%，短线资金连续流入，前5日加仓316万股。

　　中芯国际昨日跌6.70%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓777万股。

　　华虹半导体昨日跌6.43%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓1189万股。

　　阿里巴巴-W昨日跌2.42%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓2056万股。

　　腾讯控股昨日涨0.07%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓171万股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　港股公告精选

　　舜宇光学(02382.HK)：拟约19.03亿元转让上海奥来并入股歌尔光学，携手歌尔布局AI/AR光学业务。

　　东方海外国际(00316.HK)：前9月航线收入较去年同期减少8.3%，达约66.96亿美元。整体运载率较2024年同期下降1.5%，每个标准箱的整体平均航线收入较去年同期减少12.4%。

　　协合新能源(00182HK)：前9月权益发电量为6,464.54GWh，同比减少0.31%，其中太阳能权益发电量同比增长30.69%。

　　迅销(06288.HK)：发布截至2025年8月31日止年度全年业绩，取得收益34005.39亿日圆，同比增长9.6%；净利润4330.09亿日圆，同比增长16.4%。

　　东风集团股份(00489.HK)：前9个月累计汽车销量为131.68万辆，同比下降约3.6%。

　　亚洲金融(00662.HK)：完成出售亚洲保险持有的香港人寿股权，涉资2.95亿港元。

　　金地商置(00535.HK)：前9个月累计合约销售总额约85.33亿元，同比减少39.81%。

　　宝龙地产(01238.HK)：前9个月合约销售总额约54.31亿元，同比减少43.64%。

　　正荣地产(06158.HK)：前9个月累计合约销售金额约为32.88亿元，同比减少32.8%。

　　景瑞控股(01862.HK)：前9个月合约签约销售额7.40亿元，同比减少49.52%。

　　中银航空租赁(02588.HK)：第三季度自有飞机利用率保持在100%。

　　赛伯乐国际控股(01020.HK)：完成收购Newsbaba LTD 100%股权。

　　石药集团(01093)：SYH2070注射液(双链小干扰RNA药物)在美国获临床试验批准。

　　中国智慧能源(01004)：撤回清盘呈请。

　　财经日历：