隔夜外盘
美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.21%，纳指涨0.72%，标普500指数涨0.1%，大型科技股多数上涨，英伟达、特斯拉涨超4%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.17%。腾讯音乐涨逾15%，理想汽车涨近3%，阿里巴巴、百度、好未来涨超1%。
热点聚焦
1、中美经贸
根据美国白宫5月12日发布的《修改对等关税税率以反映与中华人民共和国会谈情况的行政令》，美方已于美东时间5月14日凌晨00:01撤销根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的共计91%的关税，修改2025年4月2日第14257号行政令对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的34%的对等关税措施，其中24%的关税暂停加征90天，保留剩余10%的关税。同时，美方还下调或撤销对中国小额包裹(包括香港特别行政区小额包裹)加征的关税，将国际邮件从价税率由120%下调至54%，撤销原定于2025年6月1日起将从量税由每件100美元调增为200美元的措施。
鉴于美方根据中美经贸高层会谈共识撤销、暂停或调整有关对华加征关税，中方相应调整有关关税和非关税对美反制措施。
2、外贸订单
①中美双方同意大幅降低双边关税水平。记者注意到，关税解绑的同时，“抢运潮”出现，外贸企业争相角逐90天的缓冲期，此前的积压订单集中补发，航运舱位预订量大幅回升，运价也随之水涨船高。业内人士表示，《中美联合声明》发布不到24小时，船公司立马恢复涨价，6月美西大柜的运价已喊至6000美元。“在这3个月的窗口期，美国采购商会抓住时间点快速下单，因此近期会呈现供需两旺的态势”。在同为外贸热土的华东地区，港口正静待即将到来的发货高峰期。长三角某港口相关人士向记者表示，从港口方面来看，目前尚未观察到大幅出货的现象，预计下周可能出现发货高峰期。
②外贸企业连夜赶工应对爆单潮。随着中美关税政策调整，今天中午12点，不少跨境电商企业第一时间下调了商品的价格，大量订单随之涌入。在深圳一家跨境电商企业，记者看到，一款户外躺椅的平台售价从109.99美元被调回了之前的69.99美元。来自美国的订单纷至沓来，对外贸企业的生产供应能力提出了挑战。在深圳一家生产汽车维修设备的企业，记者看到，负责人正在盘点目前的库存，他告诉记者，这两天，之前中断联系的美国客户纷纷打电话发邮件，要求他们重新启动发货，他只好催上下游供应商连夜加班赶工，才能保证最快时间把产品发走。
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主题机会
1、七部门发布科技金融“15条”，创投行业迎来发展机遇
科技部等七部门联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，重点围绕创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险支持科技创新、加强财政政策引导、健全科技金融统筹推进机制以及完善科技金融生态等七个方面内容，提出15项科技金融政策举措。具体措施包括，支持创业投资和产业投资发债融资等，优化科技创新与技术改造再贷款等结构性货币政策工具、优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业上市融资、制定科技保险高质量发展的意见、鼓励险资参与国家重大科技任务等。
《政策举措》的出台将有效统筹创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险等科技金融工具，推动更多金融资源进入科技创新领域，引导金融资本更多投早、投小、投长期、投硬科技，切实破解金融支持科技创新堵点难点问题，实现科技金融“破题”。数据显示，截至2025年3月31日，中国私募基金管理规模中的创业投资基金已达33,922.25亿元。目前我国创投机构正在从传统的投资模式向深度孵化、技术赋能的方向转型，以更好地支持科技创新和产业升级。随着政策积极的推动，我国科技金融望进入高质量发展赛道。
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2、中国AR/VR市场持续扩大，复合年均增长率达41.1%
据报道，国际数据公司（IDC）于近日发布了2025年V1版IDC《全球增强与虚拟现实支出指南》，中国将成长为全球AR/VR最重要的市场之一。IDC预测数据显示，2024—2029年中国AR/VR市场将以41.1%的CAGR（复合年均增长率）保持高速增长，在涨幅方面超越美国和西欧等其他八个区域，位列全球首位。IDC预测，2029年中国AR/VR总投资规模将超过105亿美元，占全球26.5%，市场体量仅次于美国。
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