4月18日早盘，A股整体小幅低开后窄幅震荡，银行、通信、非银金融、综合、家用电器等涨幅居前。关税扰动背景下，近期自主可控主题热度持续提升，科创半导体ETF（588170）今日回调超1.5%，信创ETF（562570）回调近1%。

　　消息面上，17日，中国贸促会会长任鸿斌在北京与英伟达公司首席执行官黄仁勋举行会谈。关于美国政府对英伟达对华出口的H20芯片实施无限期出口管制，黄仁勋表示，美国政府加强芯片出口管制已对英伟达业务产生重大影响。中国是英伟达非常重要的市场，希望继续与中国合作。将继续不遗余力优化符合监管要求的产品体系，坚定不移地服务中国市场。

　　美方对GPU等高端芯片出口管制力度持续加大，其根本目的在于限制创新科技要素的流动，关税战的本质是科技战，未来美方对于半导体行业进出口管控仍将趋严，科技摩擦加剧趋势不改。关税博弈背景下，全球贸易摩擦或加剧，半导体产业链供应链自主可控的重要性及必要性愈发显著。由于贸易摩擦成本提升，本土芯片企业设计、代工制造、封装等环节更具备成本优势，有望重塑部分细分环节贸易格局，进一步提升国产替代份额。

　　公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。