摘要：道指创新高，黄金、白银剧烈回调，黄金股重挫；奈飞Q3盈利远逊预期，夜盘跌逾6%；OpenAI推出AI浏览器，直接与谷歌竞争；泡泡玛特Q3收益大增，特斯拉将公布业绩。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数10月21日收盘涨跌不一，道指创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨218.16点，收于46924.74点，涨幅为0.47%；标准普尔500种股票指数上涨0.22点，收于6735.35点，涨幅为0.0%；纳斯达克综合指数下跌36.87点，收于22953.67点，跌幅为0.16%。

　　大型科技股涨跌不一，亚马逊涨超2%，英特尔、苹果、微软、Meta小幅上涨；美光科技、谷歌跌超2%，特斯拉跌超1%，英伟达小幅下跌。

　　个股方面，通用汽车涨近15%，创最近五年来最佳单日表现。“人造肉第一股”Beyond Meat大涨超146%，近三个交易日累计涨幅约600%。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.97%。阿里巴巴跌近4%，京东、名创优品跌近3%，百度跌超2%；哔哩哔哩逆势涨近6%。

　　欧股市场：欧洲三大股指10月21日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于9426.99点，较前一交易日上涨23.42点，涨幅为0.25%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8258.86点，较前一交易日上涨52.79点，涨幅为0.64%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24330.03点，较前一交易日上涨71.23点，涨幅为0.29%。

　　商品市场：国际油价10月21日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价上涨0.22美元，收于每桶57.24美元，涨幅为0.39%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约上涨0.31美元，收于每桶61.32美元，涨幅为0.51%。国际金银大跌，现货黄金跌5.18%，报4130.41美元/盎司，盘中一度创自2013年4月以来的最大单日跌幅。现货白银跌7.16%，报48.705美元/盎司，盘中一度创下自2021年以来的最大跌幅。COMEX黄金期货当月连续合约结算价下跌250.30美元，跌幅5.74%，报4109.1美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普政府拟利用油价低位时机回补100万桶战略石油储备

　　据美国能源部官员透露，特朗普政府计划为美国战略石油储备（SPR）采购100万桶原油，借油价下跌之机开始补充这一库存不足的储备。官员表示，能源部预计将在当地时间周二宣布，寻求12月和明年1月交付的原油采购，资金来源为特朗普签署的税收与支出法案中专门用于购买原油的1.71亿美元部分预算。

　　美国基准原油WTI原油自1月中旬高点以来已下跌约30%，周二报每桶约58美元，接近自2021年以来的最低水平。特朗普誓言要重新填满SPR，该储备的最大容量约为7亿桶，目前储量约为4.08亿桶，但政府可用于采购的资金有限。

　　特朗普政府支持美国公司与哈萨克斯坦钨矿资源谈判

　　金十数据10月22日讯，据知情人士透露，特朗普政府正参与谈判，帮助一家美国公司获得全球最大未开发钨矿之一的开采权。钨是用于制造弹药、穿甲弹及其他军用装备的重要金属，美国国防部对此依赖度极高。消息称，美国商务部长卢特尼克正促成美国Cove Kaz Capital Group LLC与哈萨克斯坦主权财富基金之间的谈判，拟竞标开发该中亚国家两处最大的钨矿资源。

　　据悉，美国政府通过国际贸易署在项目中扮演支持角色，并可能通过美国国际开发金融公司（DFC）及进出口银行（EXIM Bank）等联邦机构提供融资。方案尚未最终确定，但讨论内容包括由美国提供贷款以支持交易。匿名的美国官员称，目前政府并不寻求在该项目中持有股权。

　　美联储沃勒：美联储正在研究简化版“支付账户”

　　金十数据10月22日讯，美联储高级官员周二表示，美联储正在研究创建一种新账户，为目前依赖银行等第三方接入美联储支付服务的公司提供直接接入渠道。美联储理事沃勒在美联储主办的一场为期一天的支付会议开场致辞中表示，这种所谓的“支付账户”目前仍处于原型阶段，可能为希望使用美联储支付服务的公司提供接入，但不会赋予其银行享有的全部服务和支持。

　　他强调，这一构想尚属原型，未来可能会有所调整。但该账户可能扩大对美联储支付服务的接入范围，这些服务通常仅限银行使用，有望为金融科技公司等此前因监管力度较低而难以获得美联储主账户的机构打开大门。此外，这类账户可能无法使用美联储的贴现窗口进行紧急借贷，但可能享有简化的审查流程。沃勒目前担任美联储内部支付委员会主席。

　　特朗普指示农业部拨款30亿美元解决农户资金需求

　　特朗普政府正计划向美国农民发放逾30亿美元的援助资金，这笔资金此前因政府停摆而被冻结，此举是为了帮助农业部门应对特朗普总统关税带来的不利影响。

　　欧洲与乌克兰拟订12点停战方案，以当前战线为谈判基础终结俄乌冲突

　　欧洲多国正与乌克兰共同拟定一份12点和平提案，旨在以当前战线为基础结束俄乌冲突。此举是对普京再次要求基辅当局割让领土以换取和平协议的明确回应。据知情人士透露，拟议方案将由美国总统特朗普主持的和平委员会监督执行。该提案设想，待俄罗斯跟随乌克兰同意停火，且双方承诺停止领土推进后，将安排所有被转移儿童返回乌克兰，并实施战俘交换。

　　乌克兰将获得安全保障、战争损害修复资金，以及快速加入欧盟的通道。对俄制裁将逐步解除，但约3000亿美元被冻结的央行储备金，需待莫斯科同意承担乌克兰战后重建费用后方可返还。若俄罗斯再次进攻邻国，制裁措施将立即恢复。

　　高市早苗当选日本首相，成为日本历史上首位女首相

　　10月21日，日本众议院首相指名选举第一轮投票中，自民党总裁高市早苗获得过半票数，当选日本新一任首相；尽管日本法律规定参议院和众议院享有同等权力，但众议院在立法、首相任免等方面具有优先决定权。

　　个股聚焦：

　　消息称苹果可折叠iPad开发遇阻，或推迟至2029年发布

　　苹果公司试图通过添加巨型可折叠屏幕来重塑 iPad，但遇到了开发障碍，这可能会推迟原定的发布计划。该公司多年来一直在研发这款设备，预计售价约为 3,000 美元，最近的目标是 2028 年发布。但据知情人士透露，由于重量、功能和显示技术等工程挑战，其发布日期可能被推迟到 2029 年或更晚。

　　知情人士表示，苹果正在与三星显示器公司合作，为这款设备开发一块约18英寸的面板。由于这项工作尚未公开，知情人士不愿透露姓名。这款屏幕最大限度地减少了可折叠显示屏上的折痕，这与苹果即将推出的可折叠iPhone所采用的方法一致。

　　OpenAI推出AI浏览器Atlas，与谷歌Chrome正面竞争，谷歌盘中跌超2%

　　当地时间周二（10月21日），OpenAI发布了一款由AI驱动的新型网页浏览器——ChatGPT Atlas，与谷歌-A(GOOGL.US) 的Chrome浏览器展开直接竞争。OpenAI表示，Atlas的外观与使用体验与传统浏览器相似，但其最大特色在于以生成式AI 聊天机器人ChatGPT为核心构建。这意味着用户可以在任何网页上直接调用ChatGPT，实现总结内容、提问或执行任务等功能。目前，Atlas浏览器已向全球macOS用户开放。OpenAI表示，Windows、iOS和安卓版本将很快上线。

　　谷歌-A(GOOGL.US) 盘后直线拉升，报道称Anthropic正在洽谈一项价值数百亿美元的谷歌云合作协议。

　　可口可乐业绩超预期：提价决策奏效、无糖饮料热卖

　　周二（10月21日）美股盘前， 可口可乐(KO.US) 公布了第三季度业绩报告，公司销售增长超出华尔街预期，表明尽管价格上涨，消费者仍在积极购买其饮料产品。报告显示，可口可乐在2025年第三季度的营收增长5%至125亿美元，有机收入增长了6%，高于分析师平均预期；调整后每股收益为0.82美元，也超出华尔街预期。

　　Warner Bros Discovery考虑出售，奈飞和康卡斯特均有意

　　Warner Bros Discovery(WBD.US) 表示，在收到多方主动提出的收购意向后，公司正在考虑潜在出售。知情人士称，奈飞和康卡斯特等公司正在考虑收购这家媒体和娱乐公司的部分资产。周二声明显示，公司的董事会将评估多种选择，其中包括计划中的2026年年中前分拆、整体出售、或分别出售旗下华纳兄弟与Discovery Global部门。

　　沃尔玛暂停向需要H-1B签证的候选人发放录用通知

　　据知情人士透露， 沃尔玛(WMT.US) 已暂停向需要H-1B签证的候选人发出录用通知。该政策主要影响沃尔玛公司总部员工。特朗普政府上个月宣布对新的H-1B签证申请征收10万美元费用，在科技及其他依赖大量外籍专业人才的行业引发连锁反应。根据政府数据，沃尔玛是美国大型零售连锁中使用H-1B签证人数最多的企业，约雇有2,390名H-1B持有人。

　　亚马逊自动化愿景被曝光：用好机器人可少雇60万美国工人

　　最新爆料显示， 亚马逊(AMZN.US) 正推进一项雄心勃勃的计划，力争到2033年实现75%的运营流程自动化，从而在业务翻倍增长的同时避免额外雇佣60万名美国工人；此举标志着美国第二大雇主从“就业发动机”向“自动化先锋”转变，势必对劳动力市场产生深远影响。

　　通用汽车涨近15%，创最近五年来最佳单日表现，三季度财报超预期

　　通用汽车(GM.US) 三季度财报超预期，上调全年业绩指引，关税冲击预估下调至35亿至45亿美元；三季度调整后每股收益2.80美元，营收486亿美元，好于市场预期。

　　巴西税务纠纷冲击，奈飞Q3利润远逊预期，下调全年指引，盘后跌近7%

　　美国流媒体巨头奈飞(NFLX.US) 三季度业绩“爆冷”：虽然服务涨价和会员强劲增长推动公司的收入继续猛增，但与巴西税务部门的纠纷带来超6亿美元的意外支出，拖累盈利。公司还因巴西的税务问题下调了全年的利润率指引。

　　三季度奈飞的营收大致符合预期，保持两位数增长，而每股收益（EPS）和净利润都远不及华尔街预期。奈飞未大幅调整全年营收指引，但小幅下调营业利润率指引。奈飞称三季度广告业务收入创季度新高，并未透露具体业务规模。

　　“人造肉第一股” Beyond Meat(BYND.US) 大涨超146%，近三个交易日累计涨幅约600%，公司宣布与沃尔玛达成协议。

　　雷神技术(RTX.US) 涨超7%，公司发布2025年第三季度业绩报告，实现强劲增长并上调业绩展望。

　　开云集团近日以40亿欧元向欧莱雅出售旗下美妆业务

　　知名奢侈品企业开云集团近日以40亿欧元向欧莱雅(ADR)(LRLCY.US) 出售旗下美妆业务，包括Creed及多个奢侈品牌的50年美容美妆产品授权；此举帮助整体负债95亿欧元的开云缓解财务压力，而欧莱雅则进一步“收集”了奢侈品牌的美妆业务线。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近12亿港元大举加仓泡泡玛特流出阿里巴巴

　　数据显示，南向资金昨日成交约1264.89亿港元，较前一日放量约166亿；约为昨日恒指成交总额的47.80%，占比回升但仍低于五成水平。

　　港股昨日延续反弹趋势，南向资金全天净买入约11.71亿港元。其中，沪港股通净流入约25.24亿港元，深港股通净流出约13.54亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：泡泡玛特(09992.HK)11.21亿港元；小米集团-W(01810.HK)4.81亿港元；华虹半导体(01347.HK)4.41亿港元；中芯国际(00981.HK)1.28亿港元。

　　大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)4.30亿港元。

　　投资要点

　　泡泡玛特昨日跌8.08%，短线资金持续流入，前5日加仓713万股。

　　小米集团-W昨日跌1.44%，短线资金延续流入趋势，前5日加仓6494万股。

　　华虹半导体昨日跌0.26%，短线资金有所回流，前5日加仓2056万股。

　　中芯国际昨日涨3.13%，短线资金仍以流出为主，前5日减持3265万股。

　　阿里巴巴-W昨日涨1.98%，短线资金以流出为主，前5日减持601万股。

　　港股公告精选

　　中国电信(00728.HK)：前三季度经营收入3970亿元，同比增长0.6%；净利润308亿元，同比增长5.0%，EBITDA率为31.6%。

　　泡泡玛特(09992.HK)：三季度收入同比增长245%-250%，其中中国收益同比增长185%-190%，线上渠道同比增长300%-305%；海外收益同比增长365%-370%，其中欧洲及其他地区同比增长735%-740%。

　　丽丰控股(01125.HK)：公布截至2025年7月31日止年度的业绩，营业额约12.91亿港元，同比41.11%；亏损约4.19亿港元，同比增长56.7%。

　　宏信建发(09930.HK)：前三季度的归属于普通股股东溢利同比下降幅度超过70%。

　　六福集团(00590.HK)：二季度零售值及零售收入分别同比增18%及15%，同店销售进一步改善至10%增长。

　　大唐发电(00991.HK)：前9月累计完成上网电量约2062.41亿千瓦时，同比上升约2.02%。

　　经纬天地(02477.HK)：收购TCSP持牌公司及推出FOPAY新功能。

　　五矿资源(01208.HK)：第三季度铜总产量12.7万吨同比增长11%。

　　智云国际控股(08521.HK)：附属与Pansemi 订立战略合作协议，涉及云计算及互联网流量服务算力的供应及运营。

　　百应控股(08525.HK)：附属与九仙订立售后回租交易。

　　美的集团(00300.HK)：斥资1.88亿元回购257.39万股A股，回购均价72.88元。

　　石四药集团(02005.HK)：斥资608.13万港元回购210万股，回购价2.88-2.92港元。

　　蒙牛乳业(02319)发布公告，于2025年10月21日，该公司斥资725.55万港元回购50万股，回购均价14.51港元。

　　贝壳-W(02423.HK)：斥资500万美元回购81.03万股，回购价格为每股6.07-6.24美元。

　　财经日历：