美光科技第二财季营收展望183亿至191亿美元（明年订单排满HBM中长线）
美光科技第二财季营收展望183亿至191亿美元（明年订单排满HBM中长线）
2025-12-18 16:00:25 作者更新以下内容
公司2026年（日历年）全年高带宽内存（HBM）的供应量已就价格和数量与客户达成协议，全部售罄；并且，公司还预计HBM总潜在市场（TAM）将在2028年将达到1000亿美元（2025年为350亿美元）
2025-12-18 16:07:17 作者更新以下内容
随着人工智能（AI）驱动的需求，HBM的增长进一步加剧了供应压力，所以没有近期的解决方案。正如我们在准备发言中所说，我们预计整个行业都将面临需求缺口。
2025-12-18 16:17:54 作者更新以下内容
涨价逻辑一直都在短线波动不改长线趋势，未来订单锁定中长线赛道很确定的事情。
2025-12-18 18:26:56 作者更新以下内容
HBM 业务带来的利好是双向的：既会推动营收增长，也会带动毛利率提升 —— 而后者的重要性尤为突出。
2025-12-18 18:44:00 作者更新以下内容
人工智能浪潮将美光科技推向了全新的发展高度。尽管市场此前已部分消化了其增长预期，但分析师认为，公司扎实的基本面将为股价的持续上涨提供坚实支撑。
当前市场对那些只空谈人工智能增长、却缺乏实际执行力的企业愈发警惕，而美光科技则是不折不扣的 “行动派”。
美光科技的业绩超预期显然与人工智能产业红利密切相关，但与其他人工智能概念股不同，该公司的估值仍处于相对低位。
2025-12-18 18:45:17 作者更新以下内容
综合来看HBM是超越光模块的存在
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