逻辑变了吗？没有啊

机构观点TMT行业周报：存储芯片行业持续景气上行，周期性机遇来临，存储芯片供不应求，有存储芯片涨价100%。据央视财经报道，从9月起，存储芯片价格开始上涨，进入四季度后涨势加快，下游厂商争相备货，有生产企业产线满负荷运转，仍然供不应求。

存储芯片行业景气上行，近期DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求。

持续看好由存储涨价所带来的周期性机遇，在AI基础设施建设的推动下，北美与国产算力领域均保持较高成长性，建议重点关注存储、算力需求板块。在AI需求持续拉动与存储价格上行的背景下，存储行业供需格局或将持续偏紧。为应对日益增长的存储需求，原厂有望加大资本开支，从而带动半导体设备需求提升，建议关注刻蚀、沉积等关键环节的国产半导体设备公司。

华强北商家称“一天一价” 存储价格仍在涨！业内预测缺货至明年

不少内存条价格是在9月开始明显上涨的，并持续至今。

　　有深圳华强北商家告诉记者，从8月就能感受到所有内存颗粒都有涨价的趋势，涨价也波及手机闪存价格，导致价格每天都不一样，整体一路上涨。8月，一块DDR4 8G内存条价格可低至90元以下，一个月时间内涨到100元~130元。

10月起，涨价趋于猛烈。记者从华强北商家了解到，9月底 DDR4 16G内存条的价格200多元，DDR5 16G的价格在390元左右。而目前，主流电商平台上，一些热销的DDR4 16G内存条价格在350元~520元之间，DDR5 16G的价格达到600元左右。

　　电商平台上内存条的价格增长曲线十分陡峭。据慢慢买比价平台，京东电脑内存金榜前十名近期都经历过涨价，有产品9月至今价格几乎翻倍。

　不只DRAM颗粒在涨价，另一类用于制作SSD（固态硬盘）或嵌入式存储的存储颗粒NAND闪存也在涨价。据闪存市场数据，其中156G TLC闪存晶圆当前价4.5美元，相比上周上涨28.57%。

　　颗粒涨价传导到SSD成品，据慢慢买比价平台，京东固态硬盘热卖榜前十名10月以来也都经历过涨价。其中一款致态1T固态硬盘10月初价格540元左右，目前涨到619元，一款三星1T固态硬盘10月底价格599元，现已涨到659元。

　市场研究机构也预计涨价还会持续。TrendForce集邦咨询表示，今年第四季度，除HBM外的一般型DRAM预计价格环比上涨8%~13%，第三季度NAND Flash平均合约价则预计增长5%~10%。闪存市场预计，第四季度国内服务器NAND Flash价格还将继续上涨。

主流存储产品集体涨价，背后是一场结构性缺货。

　　全球最大的NAND Flash主控芯片供货商慧荣科技的总经理苟嘉章近日分析称，随着AI应用大举扩张，全球存储产业正面临一场结构性、长周期缺货。

　　上一波备受关注的涨价是今年5月DDR4颗粒涨价，原因是原厂传出停产DDR4的消息，引发市场抢购囤货。DDR4停产的原因，是存储原厂将更多产能划分给更先进的HBM（高带宽内存）等产品，以满足AI计算和存储的需求。DDR4虽然成为将被淘汰的颗粒，但仍广泛应用于手机、PC等电子产品中。在缺货下，彼时DDR4内存条的价格一度与下一代DDR5内存条形成倒挂。

如今，存储颗粒涨价也波及DDR5，并波及多类NAND闪存颗粒。这波范围更大的涨价，原因同样是AI。多家市场研究机构认为，涨价源于北美云服务厂商积极建设基础设施，原厂将产能转移给服务器用的DDR5，导致其他DDR5供应受限，同时，数据中心使用的HDD（机械硬盘）供应出现短缺，导致SSD需求增长，助长SSD价格上涨。

　　闪存市场最新分析称，此轮涨价核心驱动力源自服务器存储需求爆发，原厂产能结构性转移至服务器市场，导致mobile移动产品、PC及现货市场供应受影响，消费类NAND 、DRAM涨价趋势脱离需求因素。

　“这波存储芯片的价格涨势预计持续至2027年，其结束形式预计并非简单的巨头扩产，而将是一个软着陆过程，当价格高企最终抑制部分下游需求，以及AI投资热潮趋于理性后，需求端会自然降温。”