存储产业新一轮缺货潮愈演愈烈。
据Digtimes消息，虽然国庆期间供应渠道商及买家放假，但询单需求热度却没有减弱，存储现货市场价格快速飙升。近一周来，DDR4 DRAM涨幅已超12%，DDR5 16Gb现货价格则涨8.5%。
威刚、十铨、宇瞻等业内多家存储模组厂观察到市场价格涨势强劲，决定暂停报价，等待长假后涨价行情更为明确时再敲定价格。其中，威刚率先从上周实施暂停报价，以缺货最为严重的DDR4、DDR5为主，而NAND Flash、SSD等产品仍维持继续报价出货，之后十铨、宇瞻等相继跟进暂停。
存储涨价的最大催化剂，自然是AI。虽说这场AI的“泡沫论”质疑声从未停歇，但存储行业内看到“云厂商拉货实质需求造成了排挤效应，缺货影响甚至较此前预期更为严重”，三星、SK海力士、美光惜售、挑单。
报道指出，尽管近期部分OEM或工控客户对于涨幅拉大感到吃力，但存储业界认为，未来涨价的竞争压力可能更大，如今市场供给有限，“谁不买谁吃亏”，未来报价逐月调升，物料清单成本（BOM Cost）反而将落后竞争对手。
单从数据来看，目前存储市场合约价涨幅远不及现货市场。但Digitimes援引业内人士分析称，“合约价意义已经失真，客户可能根本买不到合约价”，毕竟原厂产能释放极为紧缺，而现货价持续拉升，这才是市场主导的真实现况，也预告了未来下个季度的合约价表现。
值得注意的是，过去仅涵盖一个季度的供应合约，如今已延长至多年期，超大规模客户更是直接与存储原厂签下长期协议锁定产能，例如三星下一代 V9 NAND发布之前就已几乎被预订一空；美光公司2026年HBM产能已几乎售罄。
到底什么缺？什么都缺
从消费级SSD、DDR4，到企业级存储阵列和批量HDD，缺货潮正席卷整个存储行业，产业价格“正在以市场多年未见的趋同态势上涨”。
除了缺货涨价已久的DDR4之外，DDR5也开始受到影响：报道显示，美光此前曾暂停报价，而最新发布的10月报价中，DDR5主流规格DDR5 5600报价暴涨约12%~28%；同样暂停报价的三星暂未发布最新报价，但业界猜测不会相差太多。
另外，过去HDD与SSD常常是“此涨彼跌”，但如今却首度同时出现供应短缺。主要原因在于AI模型处理PB级数据时，温数据存取需倚赖近线HDD，而后者交货期已延长至一年以上。为填补缺口，数据中心转向部署QLC快闪阵列，进一步推高NAND需求。
此外，SSD也首次大规模渗透过去被机械硬盘垄断的市场，结果形成“双向挤压”，形成HDD因供应受限涨价，SSD因云端厂商抢货而维持高价的局面。
业内人士警告，因AI需求激增与供应端收缩的双重影响，全球存储市场出现罕见的结构性失衡，市场短缺时间或将达数年甚至10年之久。
摩根士丹利分析师Joseph Moore也在日前报告中指出，AI运算带动DRAM与NAND市场出现结构性供需紧张，存储市场景气可望延续长达10年。AI需求强劲得令人“无法忽视”，预期未来数季存储价格或将出现多次双位数涨幅，进一步推升产业获利能力。
