今日提示

　　·《中华人民共和国原子能法》1月15日正式施行，为中国核能领域首部基础性法律。

　　·第二届中国eVTOL创新发展大会于1月15日至16日在上海召开。

　　·惠博普控股股东将变更为百利装备集团，实际控制人将变更为天津市人民政府国有资产监督管理委员会，公司股票于1月15日复牌。

　　·紫光国微拟购买瑞能半导100%股权，公司股票及可转债于1月15日复牌。

　　·国投白银LOF于1月15日开市起至当日10:30停牌，自1月15日10:30复牌。

　　上证精选

　　·1月14日，财政部、国家税务总局、住房城乡建设部公告，延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策，自2026年1月1日至2027年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。

　　·工业和信息化部装备工业一司、国家发展改革委产业发展司、市场监管总局价格监督检查和反不正当竞争局1月14日联合召开新能源汽车行业企业座谈会，要求坚决抵制无序“价格战”，推动构建优质优价、公平竞争的市场秩序。

　　·海关总署1月14日发布数据显示，海南自贸港自2025年12月18日封关以来，截至2026年1月10日，海关监管离岛免税购物人数58.5万人次、金额38.9亿元，同比分别增长32.4%、49.6%，相当于平均每天有2.4万人在海南进行免税购物，日均购物总额达到1.6亿元，均高于封关前。

　　·1月14日，财政部拟发行2026年记账式贴现（五期）国债。本期国债为期限91天的贴现债。本期国债竞争性招标面值总额400亿元，不进行甲类成员追加投标。

　　·中国气象局、民政部等七部门联合出台《关于加强协同联动推进康养气象服务高质量发展的指导意见》。其中提出，到2027年，全国将基本建立部门协同、上下联动的康养气象科技创新和服务格局；到2030年，形成较为完善的康养气象科技创新和服务业务体系，气象与康养全链条、多领域协同发展的效能显著提升。

　　·调研公司IDC发布了2025Q4中国手机市场出货量排名。在去年Q4季度，苹果排名第一，其次分别是vivo、OPPO、华为，荣耀与小米并列第五。此外，中国手机厂商2025在海外市场取得新的突破，荣耀全球发货量首次突破7100万台。据Omedia数据，2025年前三季度，荣耀海外出货量同比增长约55%，增速在全球十大品牌中排名最高。

　　上证聚焦

　　○上海发布“模速智行”行动计划汽车智能化推进加速

　　1月14日，上海市经济和信息化委员会、上海市交通委员会、上海市公安局印发《上海高级别自动驾驶引领区 “模速智行”行动计划》。其中提到，按照“模型驱动引领、应用示范带动、产业协同发展、政策举措支撑”的总体思路，推动自动驾驶技术创新向产业竞争力加速转化。到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，公共服务平台有力支撑行业创新，关键技术和产业规模达到国际领先水平，形成具有国际竞争力和影响力的智能网联汽车产业集群，基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区。

　　东兴证券发布研报称，新能源渗透率提升、出口和智能高端化仍将是2026年车市的结构化亮点。汽车智能化已经从量变进入质变，2026年将是L3智能驾驶的元年，以智能底盘为代表的智能驾驶技术将得到批量应用，智能驾驶将成为汽车板块的投资主线。

　　产业情报

　　○Meta拟将AI眼镜产能翻倍行业进入快速发展期

　　据报道，随着Ray-Ban Meta智能眼镜销量稳步增长，Meta正讨论到2026年底将年产能提高到2000万件或更多。知情人士表示，作为全球最大的眼镜制造商，负责生产的依视路陆逊梯卡已接近其原定的、到2026年底实现年产1000万副的目标。

　　江海证券认为，2025年上半年，全球AR市场出货量同比增长1.3%，而VR与MR受产品发布以及出货节奏的影响同比有所下滑。在AI技术赋能、供应链优化、光学方案发展以及巨头入局引领生态构建等因素共同驱动下，智能眼镜行业或将进入快速发展阶段。

　　○谷歌推出新一代MedGemma1.5 AI医疗加速爆发

　　1月14日，谷歌宣布推出新一代开源医疗AI模型MedGemma1.5，该版本增强了医学影像支持功能，其参数模型在文本处理、医疗记录及二维影像核心能力方面精度显著提升。谷歌还同时发布了开源医疗语音转文本模型MedASR。

　　中信建投认为，AI医疗在提升医疗器械功能、优化检查检验结果解读、辅助临床医生进行决策以及健康管理等方面展现出了强大的潜力。

　　公司新闻

　　○霍尼韦尔旗下量子计算公司Quantinuum计划在美提交IPO申请。

　　○易点天下目前不涉及GEO业务，公司主营业务是为企业提供出海整合营销、数字营销、广告变现在内的营销服务，以及AI数字创意、BI决策、CI智能化多云管理等出海数字化服务。

　　○近日，市场监管总局根据前期核查，依据《中华人民共和国反垄断法》，对携程集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。

　　○天力锂能全资子公司四川天力锂能有限公司于2026年1月14日至2月28日对磷酸铁锂生产线进行停产检修，预计减少公司磷酸铁锂产量1500吨至2000吨。

　　○潍柴动力在互动平台表示，公司已完成行业领先级别的硫化物全固态电池实验室研究，正在进行产业化落地研发工作；数据中心用发电产品需求强劲、产销两旺；公司正在加速进行SOFC产能提升以满足客户需求。

　　○宏达电子控股子公司思微特拟在无锡高新开发区设立子公司开展半导体特种器件芯片研究、设计、生产及封测等业务。思微特规划建设特种器件晶圆制造封测基地，项目计划总投资10亿元人民币，共分两期实施：一期自2026至2028年，预计总投资3亿元，拟建设封测产线；二期根据一期项目的实际投资情况及未来市场发展情况，择机建设半导体芯片流片线，总投资7亿元。

　　○彩讯股份拟发行可转换公司债券，募集资金总额不超过14.6亿元，用于智算中心建设项目、RichAIBox平台研发升级项目和企业级AI智能体应用开发项目。

　　○蓝特光学拟定增募资不超过10.55亿元，拟用于AR光学产品产业化建设项目、玻璃非球面透镜生产能力提升项目、微纳光学元器件研发及产业化项目、补充流动资金项目。

　　○四维图新预计2025年实现营收40.60亿元至43.44亿元，较上年同期增长15.42%至23.50%；公司预计2025年归母净利润0.9亿至1.17亿元，同比增长108.23%至110.70%。公司的数据合规业务拥有较高市场占有率，2025年公司智云板块的数据合规业务收入实现大幅度增长。

　　资金观潮

　　○机构席位净买入光迅科技

　　1月14日交易公开信息显示，光迅科技获机构席位净买入5.16亿元，占总成交额比例8.22%。

　　国信证券表示，公司是国内光通信领军企业，主营光接入/数通和光传输产品。作为中国信科集团旗下核心企业，公司拥有从芯片、器件、模块到子系统的垂直集成能力，产品应用于电信光通信网络和数据中心网络。公司国内市场竞争力凸显，并积极拓展海外市场。据Omida数据，公司在全球光器件行业排名第四，并在传输网、接入网和数通等领域份额靠前。

　　○机构席位净买入佳缘科技

　　1月14日交易公开信息显示，佳缘科技获机构席位净买入2.98亿元，占总成交额比例6.38%。

　　中航证券表示，公司是网络信息安全领域优质民企，基于数据处理及数据传输技术积累，向民用领域持续转化。公司积极扩大下游布局，增强在卫星、机载、地面平台、雷达、人工智能等领域的投资力度，实现网络信息安全产品全领域覆盖；基于网信体系技术积累，积极拓展医疗及政府信息化业务等多个增长极，将进一步增厚公司业绩。

　　○近三个交易日权益类ETF净申购额超470亿元

　　据Choice测算，1月9日至1月13日三个交易日，权益类ETF合计净申购额为473.03亿元。

　　热门主题ETF备受追捧。1月9日至1月13日，广发传媒ETF净申购额为70.64亿元，永赢卫星ETF净申购额为49.01亿元，南方中证1000ETF净申购额为41.93亿元。此外，南方有色金属ETF、嘉实软件ETF、富国卫星ETF等净申购额均超过20亿元。

　　港股主题ETF关注度也较高。富国港股通互联网ETF净申购额为24.75亿元，广发港股通非银ETF净申购额为15.39亿元，汇添富港股通创新药ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF等净申购额均超过11亿元。

　　○1月14日交易公开信息显示，机构席位净买入光云科技、利欧股份、中国卫通、山子高科、岩山科技、鹭燕医药、星环科技等公司。

　　机构调研

　　○威力传动主营风电专用减速器、增速器等业务。公司风电增速器智慧工厂（一期）建设进入关键攻坚阶段，设备已全部顺利到厂。公司正在按计划推进设备联机调试，校验产线工艺流程的适配性与稳定性。风电增速器作为风力发电机组中科技含量最高的核心部件，单台价值较高，产品本身具备较高定价基础，毛利率水平有望高于公司现有常规风电减速器产品。公司预计，风电增速器智慧工厂投产后形成的规模效应，将大幅降低单位成本；新增产能释放后，预计每年可带来亿元级营收增量。随着产能逐步释放与市场份额扩大，该业务对公司整体毛利率的拉动作用将逐步显现。依据全球风能理事会《2025全球风能报告》数据，2025—2030年全球风电新增装机容量预计达981GW，年均新增164GW，装机体量将直接拉动风电增速器等核心零部件的市场需求。

　　○鸥玛软件围绕考试与测评领域构建全域生态AI智能体系，已形成数据处理、人工智能、云服务、考试及评卷、信息安全五大类核心技术协同体系。公司重点推进智能命题、智能识别、智能巡考、智能评卷、智能审核等技术的迭代升级，并推动AI技术在教育类、职业资格类、公务员招考等考试全链条的应用。基于人工智能的智能网上评卷系统已实现对纸质答卷、音频、视频等多模态数据的智能化评阅，提升评分科学性与效率。在具体应用方面，公司考试与测评领域全域生态智能相关技术已实现规模化落地推广。当前，公司全域生态智能已深度融入核心业务，相关智能服务正逐步转化为公司核心竞争力与未来的业绩增长点，同时也为人工智能技术在考试测评领域的更深层次、更广范围应用奠定坚实基础，形成“技术研发-场景应用-生态完善”的良性循环与产业链协同优势。