美光砍掉消费业务，不是退场，是换赛道

  美光退出消费级内存业务，这事看着突然，其实早有预兆。核心就一句话：AI抢产能，已经抢到普通玩家买不起内存条的地步了。

  你看看这价格，京东上英睿达16GB DDR5内存条，9月329元，现在999元，翻三倍都不止。三星的更离谱，涨到近1300元。这不是涨价，是断层式跃升。背后逻辑很简单——一块晶圆，做消费级内存赚1块，做HBM能赚8块，你说厂子往哪转？

  TrendForce的数据很说明问题：2024年AI相关DRAM占产能46%，2026年干到66%，2027年超70%。也就是说，未来每生产10颗DRAM芯片，7颗以上都是给AI服务器准备的。英伟达、AMD这些客户不差钱，愿意为LPDDR5多付50%—60%溢价，手机厂商跟不起，只能被挤出排产名单。

  所以美光这步棋，根本不是“放弃”，而是战略收缩。Crucial品牌做了29年，说砍就砍，确实狠，但你看它HBM业务单季收入逼近20亿美元，年化80亿美金打底，毛利率甩消费级几条街。这种时候还守着低利润的零售市场，才是对企业资源的浪费。

  关键变量在哪？在新产能落地之前，这个结构性短缺不会缓解。三星、海力士、美光都在建新厂，但周期至少两年半，最快2027年下半年才能量产。这意味着从现在到2027年，整个存储市场就是“AI优先”的零和游戏——AI多拿一寸，消费电子就得退一丈。

  这么看下来，手机厂商的日子最难熬。库存普遍只有4周，远低于健康的8—10周水平，想补货？有钱也不一定买到。而且DDR4正在快速退市，主流平台全往上切LPDDR5，成本直接跳升。集邦预测2026年笔记本出货量同比下滑3%，低端手机供应大幅收缩，不是没道理的。

  时创意董事长倪黄忠说得直白：“存储不再是普通采购，是战略物资。”这话放在今天，得由公司高层亲自盯。因为你买的不只是内存，是能不能按时交付产品的命脉。

  下一步怎么走？两个方向：一是国产模组厂有机会吃下美光让出的份额，二是终端厂商被迫向高端转型，用更高售价消化成本。至于消费者，如果还想买千元以内的新机，可能真得考虑二手市场了——不是产品不行，是供应链根本不给你留位置。