摘要：强劲数据提振、地缘扰动退潮，美股延续涨势，金银再创新高；阿里拟拆分AI芯片企业平头哥上市；英特尔Q1指引逊色，股价盘后大跌。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数01月22日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨306.78点，收于49384.01点，涨幅为0.63%；标准普尔500种股票指数上涨37.73点，收于6913.35点，涨幅为0.55%；纳斯达克综合指数上涨211.2点，收于23436.02点，涨幅为0.91%。

　　科技股普涨，Meta收涨5.66%，创7月31日以来最大单日涨幅；甲骨文涨超2%，AMD、微软、亚马逊涨超1%。马斯克称在美国得州的无人驾驶出租车RoboTaxi取消安全监督员，特斯拉涨超4%，Lyft跌1.5%，Uber跌2%。英特尔美股盘后跌幅扩大至10%，此前公布的一季度营收展望不及预期。稀土概念股集体上涨，Critical Metals涨逾20%，USA Rare Earth涨超17%，NioCorp Developments涨逾13%，Energy Fuels、MP Materials跟涨。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.58%，阿里巴巴涨超5%，哔哩哔哩涨超4%，理想汽车、京东涨超3%，蔚来涨超2%。

　　欧股市场：欧洲三大股指01月22日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10150.05点，较前一交易日上涨11.96点，涨幅为0.12%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8148.89点，较前一交易日上涨79.72点，涨幅为0.99%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24856.47点，较前一交易日上涨295.49点，涨幅为1.2%。

　　商品市场：国际油价01月22日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.95美元，收于每桶59.67美元，跌幅为1.57%。黄金、白银再创新高，COMEX黄金期货当月连续合约上涨100.90美元，涨幅2.09%，报4938.4美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨3.58美元，涨幅3.86%，报96.215美元/盎司。现货黄金上涨104.92美元，涨幅2.17%，报4936.37美元/盎司。现货白银上涨3.07美元，涨幅3.30%，报96.18美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普解除关税威胁后，欧洲议会拟解冻欧美贸易协定审议，格陵兰总理重申底线

　　在美国总统特朗普撤回对欧洲盟友的关税威胁后，欧洲议会预计将重启对欧美贸易协议的表决程序，这标志着因格陵兰问题一度陷入停滞的跨大西洋贸易关系出现转机。与此同时，格陵兰自治政府总理强调主权不可谈判的立场，凸显这场地缘政治博弈仍存在重大分歧。

　　欧洲议会议长梅措拉1月22日周四在布鲁塞尔表示，特朗普的立场转变足以支持就欧美协议进行表决，初步投票可能在未来几天内举行。议会批准是欧盟使该贸易协定生效所需的最后一步。此前一天，议员们刚刚决定无限期暂停批准进程，理由是特朗普发出“胁迫性”威胁。

　　特朗普周三戏剧性转向，表示不会实施原定2月1日生效的欧洲八国关税。这一决定是在他与北约秘书长吕特会晤后作出的。特朗普在社交媒体宣布，双方就格陵兰及北极地区未来合作制定了协议“框架”。虽然协议细节仍不明朗，但这一转向暂时缓解了跨大西洋的紧张关系。

　　美国11月PCE通胀基本符合预期美联储下周料维持利率不变

　　当地时间周五，美国商务部经济分析局发布了11月份的PCE物价指数。作为美联储最青睐的通胀指标，11月PCE通胀数据小幅上行，进一步偏离央行设定的目标水平，但整体仍符合市场预期。

　　具体数据显示，美国11月整体PCE物价指数同比上涨2.8%，预期为2.8%；环比上涨0.2%，预期为0.2%。剔除了波动较大的食品和能源部分的核心PCE物价指数同比上涨2.8%，预期为2.8%；核心PCE物价指数环比上涨0.2%，预期为0.2%。

　　市场普遍预计，美联储将在下周的政策会议上维持利率不变。此前，美联储已在2025年连续三次降息。期货交易员预计，鉴于政策制定者正在权衡去年降息的影响，加上持续的通胀压力及不确定的地缘政治局势，今年最多还有两次降息。

　　受强劲数据提振提振，美股三大指数集体收高，同时贵金属表现亮眼，现货黄金大涨1.8%，首次突破4900美元。纽约期银涨4%，现货铂金涨超6.3%，双双创历史新高。

　　马斯克亮相达沃斯：明年公开发售Optimus机器人，透露特斯拉自动驾驶进展

　　特斯拉 (TSLA.US) CEO马斯克在达沃斯世界经济论坛上勾勒出一幅涵盖人形机器人、自动驾驶、太空探索和人工智能（AI）的宏大蓝图，他预测AI最快将在今年底超越人类智能，而特斯拉的人形机器人Optimus最早将于明年底面向公众销售。

　　他透露特斯拉已在工厂中部署部分Optimus机器人执行简单任务，并预计到今年底这些机器人将能处理更复杂的工作。马斯克表示，如果特斯拉对机器人的可靠性、安全性和功能范围充满信心，到明年底，将启动公开销售。

　　马斯克在谈话中还表示，特斯拉的自动驾驶出租车服务Robotaxi今年有望在美国大规模部署，“到今年年底，这项服务将在美国范围内非常非常普及”，已经开始在得州奥斯汀提供没有设置车内安全监督员的Robotaxi服务。SpaceX希望今年实现星舰火箭的完全可重复使用。他预测，到今年底、或最迟明年，AI将变得“比任何人类都聪明”。

　　马斯克讲话期间，特斯拉股价持续走高，周四午盘，日内涨幅扩大到4%以上，收盘时涨超4%，刷新1月5日以来两周多来收盘高位，经过两日连涨，抹平进入2026年以来大多数跌幅。

　　SpaceX据悉为IPO物色四大投行：美银、高盛、摩根大通和摩根士丹利

　　据媒体援引消息人士报道，世界首富埃隆·马斯克旗下的火箭制造公司SpaceX正在为其首次公开募股（IPO）物色投资银行，这次上市预计将成为史上规模最大的IPO之一。

　　知情人士透露，美国银行、高盛、摩根大通和摩根士丹利正被安排担任此次IPO的主承销等核心角色。近几周，SpaceX高管已与多家投行举行会谈，公司正为最快可能在今年启动的IPO做准备。目前该公司正进行现有股份出售，估值约达8000亿美元。

　　知情人士称，其他银行也有望在此次上市中获得承销席位，但目前尚未作出最终决定，相关安排仍可能发生变化。

　　百度之后又一巨头！阿里据称计划平头哥独立上市，股价应声走强

　　继百度之后，又一国内互联网巨头准备让旗下芯片公司独立上市，这次阿里巴巴 (BABA.US) 可能要让雪藏多年的“核武器”正式走入公开市场。

　　美东时间1月22日周四，媒体报道称，阿里巴巴集团正准备推进旗下AI芯片子公司平头哥的独立上市。受此消息提振，阿里巴巴美股周四高开4.6%，早盘拉升，股价一度触及181.1美元，创2025年10月28日以来盘中新高，日内涨幅最高达7.4%，市值增长近297亿美元，此后涨幅收窄，到收盘涨幅略超5%，创去年10月末以来收盘新高。

　　据报道，记者就平头哥上述消息询问阿里巴巴，阿里对此消息未作评论。

　　美股2026年首个加密IPO：Bitgo登陆纽交所！

　　BitGo Holdings (BTGO.US) 公司成为2026年首个在美股上市的加密公司。盘中Bitgo一度冲高涨约35%，随后快速回落最终小幅收涨2.72%，股价报18.49%。

　　BitGo公司的主要业务是提供数字资产的安全保障、保管服务和流动性解决方案。2013年，公司首席执行官Belshe与他人共同创立了这家公司。该公司目前还是World Liberty Financial公司所发行稳定币USD1的保管方和基础设施提供商。据悉，美国总统唐纳德·特朗普之子小唐纳德·特朗普和埃里克·特朗普是World Liberty Financial公司的联合创始人。

　　个股聚焦：

　　AI需求兑现但供应将至“最低点”，英特尔Q1指引逊色，股价盘后大跌

　　英特尔 (INTC.US) 去年第四季度的总营收和调整后EPS盈利均强于预期，人工智能（AI）相关业务实现中高个位数增长，验证了AI Agent推动服务器CPU需求回暖的判断，但公司因供应瓶颈给出了疲软的一季度指引，导致股价盘后大跌。

　　财报显示，四季度英特尔的营收同比由增转降，但没有华尔街预期的下滑严重，得益于数据中心与AI（DCAI）业务同比大增9%，抵消了个人电脑（PC）业务加速下滑的影响。一季度英特尔从营收到利润端的指引均低于华尔街预期。公司业绩和指引公布后，周四小幅收涨0.1%的英特尔股价盘后跳水，财报发布后不久，盘后跌幅扩大到13%以上。

　　苹果扩大硬件主管Ternus职权释放CEO接班人信号

　　苹果 (AAPL.US) 公司将设计工作纳入硬件主管John Ternus的职责范围，巩固了他作为未来接任首席执行官蒂姆·库克的热门人选地位。据报道，自2011年起领导苹果公司并在去年11月年满65岁的库克，在去年年底悄然任命Ternus负责管理公司的设计团队。

　　此举扩大了Ternus的职责范围，使他接手了公司最关键职能之一。这些职责在苹果公司具有特殊意义。这个涵盖对硬件和软件设计管理的职位长期以来由资深领导者出任。自乔布斯时代以来，苹果的成功始终与其产品的外观和使用体验密切相关。

　　特朗普起诉摩根大通及其CEO戴蒙索赔至少50亿美元

　　当地时间周四（1月22日），美国总统特朗普起诉了摩根大通 (JPM.US) 及其CEO杰米·戴蒙，索赔至少50亿美元，指控该银行出于政治原因停止向他本人及其旗下企业提供银行服务。

　　这起诉讼于周四在佛罗里达州迈阿密戴德县州法院提起，特朗普在起诉书中指控摩根大通构成商业诽谤，并违反默示的诚信与公平交易义务，同时还称戴蒙违反了佛罗里达州的不正当和欺骗性商业行为法。

　　摩根大通在2021年初关闭了特朗普本人及相关实体的银行账户，当年1月6日特朗普支持者冲击美国国会大厦，这起事件还导致多家社交媒体平台封禁了特朗普的账号。

　　铝价攀升提振盈利美国铝业Q4营收、每股收益双超市场共识

　　美国铝业公司 (AA.US) 第四季度销售额34.5亿美元，预估32.9亿美元；第四季度调整后EBITDA5.46亿美元，预估5.279亿美元；第四季度调整后每股收益1.26美元，预估1.04美元。美国铝业公司预计2026年氧化铝发货量1,180万至1,200万公吨，预计2026年铝发货量260万至280万公吨。美国铝业盘后一度涨超5%，随后回落转跌。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入逾52亿港元加仓阿里及小米流出中移动

　　南向资金昨日成交约931.59亿港元，较前一日再度缩量约158亿；约占昨日恒指成交总额的39.68%，占比跌破四成。

　　港股昨日延续震荡走势，三大指数涨跌不一。南向资金净流入约52.39亿港元。其中，沪港股通净流入约27.75亿港元，深港股通净流入约24.64亿港元。

　　趋势上，南向资金已连续5个交易日保持流入，期间累计买入252.17亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：阿里巴巴-W(09988.HK)14.13亿港元；中国海洋石油(00883.HK)5.92亿港元；快手-W(01024.HK)4.79亿港元；中国人寿(02628.HK)4.45亿港元；泡泡玛特(09992.HK)3.74亿港元；小米集团-W(01810.HK)4.47亿港元。

　　大幅净流出：中国移动(00941.HK)8.74亿港元；腾讯控股(00700.HK)6.69亿港元；地平线机器人-W(09660.HK)1.21亿港元。

　　投资要点

　　阿里巴巴-W昨日涨0.98%，资金前5日加仓2042万股，短线以回流为主。

　　中国海洋石油昨日涨2.52%，资金前5日减持836万股，短线仍以流出为主。

　　快手-W昨日涨0.38%，资金前5日减持401万股，短线流出趋缓。

　　中国人寿昨日跌3.82%，资金前5日加仓3234万股，短线流入有所趋缓。

　　泡泡玛特昨日涨5.97%，资金前5日加仓196万股，短线持续流入。

　　小米集团-W昨日跌0.51%，资金前5日加仓917万股，短线延续流入趋势。

　　中国移动昨日跌0.25%，资金前5日减持4235万股，短线延续流出趋势。

　　腾讯控股昨日跌0.83%，资金前5日加仓470万股，短线流入趋缓。

　　地平线机器人-W昨日跌4.31%，资金前5日减持1004万股，短线出现流出信号。

　　港股公告精选

　　兆易创新(03986)：预计2025年归属于上市公司股东的净利润为16.10亿元左右，与上年同期相比增长46%左右。

　　保诚(02378)：斥资约3.75亿美元将其于PAMB的股份权益增加至70%，标的公司在马来西亚的传统寿险业务。

　　南京熊猫电子股份(00553)：预计2025年度归母净利润1000万元到1500万元，同比扭亏为盈。

　　五矿资源(01208)：2025年铜总产量50.69万吨，同比增长27%。

　　小米集团-W(01810)：斥资2.01亿港元回购571.38万股，回购价34.92-35.24港元。与一家独立经纪商订立协议，预定购回不超过25亿港元的公司B类普通股。

　　财经日历：