摘要：特朗普对贸易战“踩刹车”，美股“TACO交易”再现；美大法官释放支持库克信号；存储概念股涨势不止，美光、SanDisk再创新高；马斯克力争7月前推动SpaceX上市。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数01月21日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨588.64点，收于49077.23点，涨幅为1.21%；标准普尔500种股票指数上涨78.76点，收于6875.62点，涨幅为1.16%；纳斯达克综合指数上涨270.5点，收于23224.82点，涨幅为1.18%。据央视新闻，当地时间1月21日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”发文称，基于他与北约秘书长马克·吕特的会晤，他们已经就格陵兰岛乃至整个北极地区的未来合作框架达成了一致。如果这项方案最终得以落实，将对美国和所有北约成员国都大有裨益。特朗普表示将不会实施原定于2月1日生效的关税措施。

　　大型科技股多数收涨，英特尔涨超11%，AMD涨超7%，特斯拉、英伟达涨近3%，谷歌涨近2%，高通涨超1%，苹果、亚马逊小幅上涨。微软、奈飞跌超2%，甲骨文跌超3%。多只存储概念股创新高，闪迪涨超10%，2026年迄今累计涨幅超过111%；西部数据涨超8%，美光科技涨超6%，希捷科技涨超5%。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.21%。百度涨超8%，哔哩哔哩涨超5%，阿里巴巴涨超3%，理想汽车、京东、蔚来涨超2%。

　　欧股市场：欧洲三大股指01月21日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10138.09点，较前一交易日上涨11.31点，涨幅为0.11%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8069.17点，较前一交易日上涨6.59点，涨幅为0.08%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24560.98点，较前一交易日下跌142.14点，跌幅为0.58%。

　　商品市场：国际油价01月21日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.31美元，收于每桶60.67美元，涨幅为0.51%。国际金价续创历史新高，COMEX黄金期货当月连续合约上涨70.40美元，涨幅1.48%，报4836.2美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普取消对欧洲8国加征关税：已与北约就格陵兰达成“框架性协议”

　　美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”发文称，基于他与北约秘书长马克·吕特的会晤，他们已经就格陵兰岛乃至整个北极地区的未来合作框架达成了一致。如果这项方案最终得以落实，将对美国和所有北约成员国都大有裨益。特朗普表示将不会实施原定于2月1日生效的关税措施。特朗普称，美国副总统万斯、国务卿鲁比奥、特使史蒂夫·威特科夫以及其他相关人员将负责此次谈判。

　　据新华社报道，特朗普在瑞士达沃斯与吕特会晤后称，暂时不会按原定计划向反对美国得到格陵兰岛的欧洲八国加征关税。

　　在特朗普取消针对欧洲国家的新一轮关税、并称已就格陵兰问题达成“协议框架”后，美国股市大幅反弹，三大指数均涨超1%。

　　特朗普：心中选定的美联储主席可能只剩一位，希望能像格林斯潘，暗示哈塞特“出局”

　　美国总统特朗普本周三表示，美联储主席候选人已经缩减至"可能只剩一位"，尽管他拒绝透露具体人选。这位美国总统表示，希望选定的美联储主席能像前主席艾伦·格林斯潘那样，并称贝莱德的高管里德尔（Rick Rieder）和前美联储理事沃什（Kevin Warsh）都是不错的人选。

　　特朗普再次暗示希望哈塞特留任现职。谈及特朗普的首席经济顾问、白宫国家经济委员会主任哈塞特（Kevin Hassett）时，他表示：“实际上我更想让他留在目前的位置上。” 这与特朗普上周五的表态一致，当时他称，如果哈塞特离开白宫，将使政府失去一位在经济问题上最有影响力的一位“代言人”。

　　特朗普达沃斯演讲：炮轰欧洲和加拿大，支持发展核能为AI供能

　　当地时间周三（1月21日），美国总统特朗普在瑞士达沃斯论坛发表了演讲，他在讲话中抨击了欧洲和加拿大等传统盟友，再次强调了收购格陵兰岛的意图，还提及了对核能的看法。

　　“朋友们从不同地方回来——我不想冒犯任何人——都说'我认不出这里了'。而且这不是正面的变化，而是非常负面的变化，”特朗普说。

　　他补充道：“我热爱欧洲，也希望欧洲发展得好，但它现在并没有走在正确的道路上。”

　　特朗普发表上述言论之际，美欧同盟关系正因其对格陵兰岛的觊觎而面临巨大考验。自开启第二任期以来，特朗普多次声称美国应接管格陵兰，并一度拒绝排除使用武力选项。

　　美国最高法院似乎对特朗普罢免美联储理事库克持谨慎态度

　　美国最高法院大法官暗示，他们对于总统特朗普因未证实的抵押贷款欺诈指控而罢免美联储理事丽莎·库克的举动持谨慎态度，称白宫此举可能破坏美联储的独立性并引发市场动荡。在周三举行的辩论中，保守派和自由派大法官都对美国政府首席律师D. John Sauer提出尖锐质询。Sauer敦促法院允许特朗普在诉讼进行期间暂时解除库克职务。

　　甚至特朗普本人亲自任命的大法官也对解雇库克表达怀疑。大法官卡瓦诺表示，总统的立场即便不至于“粉碎”美联储的独立性，也会使其“削弱”。大法官艾米·科尼·巴雷特询问，金融市场面临的风险是否是“我们应保持谨慎”的理由，尽管她也暗示自己尚未准备好完全接受库克的立场。

　　此案将考验美国最高法院对美联储独立性的承诺。到目前为止，法院已帮助美联储抵御了特朗普夺取控制权的尝试，但库克案提出了一系列新的法律问题。

　　欧盟委员会：欧盟领导人紧急峰会将按计划举行

　　欧盟委员会发言人21日表示，欧盟领导人紧急峰会将按计划于当地时间22日晚间举行。据称，尽管美国总统特朗普表示不会采取武力夺取格陵兰岛，也不会对部分欧盟国家施加关税，但欧盟方面仍将继续推进相关会议安排。

　　欧盟发言人表示，欧盟与美国在各个层面的接触仍在继续，欧方将采取一切必要措施维护欧盟利益。针对美方关税威胁，成员国仍在就可能的应对措施进行密集磋商。

　　马斯克据悉希望在7月前让SpaceX上市力争率先实现数据中心上太空

　　据媒体援引消息人士报道，世界首富埃隆·马斯克正积极推进麾下太空探索技术公司SpaceX的首次公开募股（IPO）计划，其目标是在今年7月之前完成IPO。自2023年AI热潮兴起以来，大型科技公司纷纷投入巨资建设数据中心。马斯克和蓝色起源创始人杰夫·贝索斯等人开始提出将数据中心部署到太空的设想。

　　尽管该想法在技术上面临巨大挑战，并因此遭到许多工程师的质疑，但马斯克对让SpaceX成为首个实现这一目标的公司产生了近乎执念般的兴趣。而若没有IPO筹集到的资金，此等壮举恐难实现。知情人士透露，马斯克还将SpaceX的IPO视为帮助其AI公司xAI追赶竞争对手的一种方式。

　　OpenAI CEO Altman为本轮至少500亿美元融资会见中东投资者

　　周三，据媒体援引知情人士称，OpenAI首席执行官奥特曼（Sam Altman）近期一直在与中东的顶级投资者会面，为公司新一轮融资铺路，该轮融资规模可能至少达到500亿美元。奥特曼最近访问了中东地区，并与包括阿布扎比多家国家背景主权基金在内的投资者进行了交流。

　　OpenAI希望在本轮融资中筹集500亿美元或更多资金，对应的公司估值约为7500亿至8300亿美元。目前谈判仍处于早期阶段，融资金额仍有可能发生变化。彭博新闻社此前报道称，OpenAI最近也与亚马逊公司进行了接触，计划至少再筹集100亿美元。OpenAI拒绝对此置评。

　　个股聚焦：

　　赢得美国军方大单英特尔绩前暴涨近12%创三年多来新高

　　英特尔 (INTC.US) 新任政府技术副总裁James Chew周二宣布，该公司成功赢得了一项重要的美国战争部（原国防部）合同，成为美国导弹防御局可扩展国土创新企业分层防御（SHIELD）项目的无限期交付/无限量（IDIQ）合同的芯片供应商，该项目总额高达1510亿美元，被认为是美国战争部最具雄心的项目之一。

　　受此消息影响，英特尔大幅收涨近12%。此外，英特尔将于美东时间1月22日盘后发布财报。英特尔股东对公司本次财报的乐观情绪达到数季度以来的峰值，他们押注首席执行官陈立武承诺的转型计划已落地见效，同时数据中心的大规模扩建正推动市场对英特尔传统服务器芯片的强劲需求。

　　苹果计划在2026年下半年将SIRI改造为其首款聊天机器人

　　苹果 (AAPL.US) 将对Siri进行升级改造，使其成为公司2026年下半年推出的聊天机器人产品。该聊天机器人代号为“CAMPOS”，将依赖于谷歌Gemini模型，并于6月推出。苹果公司正考虑直接在Google云端上运行聊天机器人，并采用TPU芯片技术。

　　马斯克：Cybercab与Optimus初期量产将极其缓慢

　　马斯克于周二表示， 特斯拉 (TSLA.US) 旗下Cybercab自动驾驶出租车、Optimus人形机器人的初期生产速度将“极其缓慢”，之后才会逐步提升。据了解，Cybercab是一款双座车型，整车未配备方向盘、踏板等人工操控装置。这家电动汽车制造商此前曾表示，Cybercab计划于2026年启动大规模量产，Optimus人形机器人则“有望”在2026年底开启量产。

　　伯克希尔哈撒韦或减持27.5%股份卡夫亨氏跌近6%

　　卡夫亨氏 (KHC.US) 向SEC提交补充注册文件，用于登记大股东伯克希尔哈撒韦公司可能转售的325,442,152股公司普通股，占公司总股本约27.5%。此举引发市场对最大股东减持的担忧。卡夫亨氏当日股价下挫近6%。

　　值得注意的是，随着消费者逐渐转向更加健康的饮食选择以及超市自有商品兴起，卡夫亨氏沦为美股食品板块表现最差的股票之一，公司股价自2017年的重组后高点跌去近7成。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜单日净流入超139亿港元创近两周新高大举加仓中国人寿及快手

　　南向资金昨日成交约1089.97亿港元，较前一日放量约117亿，结束持续缩量趋势；约占昨日恒指成交总额的43.53%，占比短线回升。

　　港股昨日反弹企稳，三大指数集体收涨。南向资金大举净流入约139.30亿港元，为1月6日以来单日流入新高。其中，沪港股通净流入约77.89亿港元，深港股通净流入约61.41亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：阿里巴巴-W(09988.HK)10.78亿港元；中国人寿(02628.HK)10.08亿港元；快手-W(01024.HK)7.34亿港元；中芯国际(00981.HK)3.87亿港元；中国海洋石油(00883.HK)3.64亿港元；山东黄金(01787.HK)3.03亿港元。

　　大幅净流出：中国移动(00941.HK)9.21亿港元；腾讯控股(0700.HK)2.72亿港元。

　　投资要点

　　阿里巴巴-W昨日涨2.19%，资金前5日加仓2535万股，短线资金持续回流。

　　中国人寿昨日跌1.26%，资金前5日加仓4700万股，短线延续流入趋势。

　　快手-W昨日涨3.62%，资金前5日减持369万股，短线仍以流出为主。

　　中芯国际昨日涨3.69%，资金前5日加仓160万股，短线再度回流。

　　中国海洋石油昨日涨3.07%，资金前5日减持751万股，短线仍有流出为主。

　　山东黄金昨日涨5.49%，资金前5日加仓77万股，短线趋势不明。

　　中国移动昨日跌0.13%，资金前5日减持4376万股，短线延续流出趋势。

　　腾讯控股昨日涨0.25%，资金前5日加仓545万股，短线以流入为主。

　　港股公告精选

　　上海电气(02727)：预计2025年净利润为人民币11.0亿元至人民币13.2亿元，同比增加约为47%至76%。

　　金蝶国际(00268)：预计2025年总收入约人民币69.5-70.5亿元之间，同比增长约11.1%至12.7%；净利润人民币6000万元至约1亿元之间。

　　京城机电股份(00187)：预计2025年净亏损4600万元到人民币5520万元。主要由于国际贸易摩擦加剧影响，公司气体储运板块的出口业务承压明显。

　　周大福(01929)：截至2025年12月31日止三个月，零售值同比增长17.8%，其中，中国内地零售值增长16.9%，中国香港、中国澳门及其他市场零售值增长22.9%。

　　国泰航空(00293)：2025年国泰航空和香港快运合共接载乘客逾3600万人次，同比增长27%。

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