但斌美股持仓最新出炉！

　　私募排排网据美国证券交易委员会（SEC）统计称，截至2025年末，东方港湾旗下海外基金在美股市场共持有10只股票，持仓总市值约为13.16亿美元（约合人民币91亿元），较三季度末的12.92亿美元略有增长。从调仓动作来看，东方港湾2025年四季度清仓了包括Coinbase、奈飞、博通、台积电在内的多只股票，同时大手笔加仓谷歌、纳斯达克指数等，持仓进一步集中于科技板块巨头，第一大重仓股也由英伟达变为谷歌。

　　多位业内人士称，2026年科技仍将是全球资本市场的重要投资主线，尤其是AI相关且逐步兑现业绩的标的值得关注。

　　第一大重仓股变更

　　SEC官网披露的信息显示，截至2025年末，东方港湾旗下海外基金共持有10只美股标的，前五大重仓股分别为谷歌、英伟达、TQQQ（三倍做多纳斯达克100ETF）、FNGU（三倍做多FANG+指数ETN）和微软。

　　与2025年三季度末持仓情况对比，东方港湾旗下海外基金去年四季度大手笔加仓了谷歌，其第一大重仓股也因此发生变化。

　　据私募排排网统计，截至2025年末，东方港湾旗下海外基金持有谷歌129.35万股，相较于去年三季度末持股数量增长40.55%，期末持股市值高达4.06亿美元，第一大重仓股由英伟达变成了谷歌。

　　持仓进一步集中于科技

　　从调仓情况来看，但斌在2025年四季度进一步提高了组合的“科技含量”。

　　据私募排排网统计，2025年四季度东方港湾旗下海外基金清仓了包括Coinbase、奈飞、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies、博通、台积电在内的多只股票。

　　同时，东方港湾旗下海外基金2025年四季度大手笔加仓了TQQQ（三倍做多纳斯达克100ETF）和GGLL（二倍做多谷歌ETF）。

　　截至2025年末，东方港湾旗下海外基金持仓进一步聚焦科技，除谷歌和英伟达外，微软、苹果、Meta、特斯拉和亚马逊均位列其中，显示出对美股科技龙头股的高度关注。

　　东方港湾在近日发布的年度策略中表示，在过去二十年的互联网时代里，除了收入增长，标普500的整体利润率也提升了不止一倍，这个趋势在AI时代还会延续。与此同时，AI应用的算力需求空间巨大，容得下英伟达GPU与谷歌TPU共同分得蛋糕。因此，我们要在AI技术带来的变革中寻找机会。

　　机构看好AI产业浪潮下的机会

　　值得注意的是，不仅是东方港湾，多家百亿级私募对AI方向兴趣盎然。

　　景林资产管理合伙人、CEO高云程在《2025年终给投资者的一封信》中直言，AI对各行各业的渗透和改造才刚刚开始。2026年需高度重视重要AI应用入口或者平台，如谷歌、Meta、苹果、字节跳动、腾讯、OpenAI等世界级入口或平台型公司。而且2026年很可能是AI Agent（智能体）真正普及的元年，软件层面的AI Agent和软硬件结合的AI Agent设备会不断被推出。以手机等硬件作为底层操作平台的AI大模型，甚至有挑战原有IOS和安卓系统的可能性。原有的很多护城河都可能在这一次技术浪潮中被颠覆。

　　重阳投资也认为，拉长时间看，目前仍处于AI产业发展的早期，无论是多模态大模型的应用爆发，还是人形机器人的落地普及，都需要远超当前规模的算力投入。只是AI的“星辰大海”如何夯实经济可行性的微观基础，弥合潜在需求和有效需求之间的鸿沟，可能是2026年产业发展无法回避的问题。

　　东财图解·加点干货