摘要：特朗普深夜连续发声！涉及石油、国防、地产；定在2月24日！特朗普将发表国情咨文；MiniMax今日开启暗盘交易。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数01月07日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌466.0点，收于48996.08点，跌幅为0.94%；标准普尔500种股票指数下跌23.89点，收于6920.93点，跌幅为0.34%；纳斯达克综合指数上涨37.1点，收于23584.27点，涨幅为0.16%。

　　大型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，谷歌涨逾2%，微软涨超1%，英伟达涨1%，亚马逊小幅上涨；Meta跌逾1%，苹果、特斯拉小幅下跌。谷歌的市值自2019年以来首次超过了苹果。截至收盘，谷歌市值达到3.89万亿美元，超过苹果公司的3.85万亿美元。房地产公司普跌，Opendoor Technologies跌超11%，黑石集团跌超5%。特朗普在公开平台发文称将立即采取措施禁止机构投资者购买更多独栋住宅。国防军工股诺斯罗普·格鲁曼收跌超5%，洛克希德马丁跌近5%，此前特朗普向国防承包商回购股票的做法发出威胁。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.58%。满帮跌超7%，腾讯音乐跌超5%，贝壳、网易等跌超3%，金山云、阿里巴巴等跌超2%，富途控股、哔哩哔哩等跌超1%，唯品会、理想汽车等小幅下跌；联华电子涨近10%，传奇生物涨超8%，百度、蔚来小幅上涨。

　　欧股市场：欧洲三大股指01月07日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10048.21点，较前一交易日下跌74.52点，跌幅为0.74%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8233.92点，较前一交易日下跌3.51点，跌幅为0.04%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25122.26点，较前一交易日上涨230.06点，涨幅为0.92%。

　　商品市场：国际油价01月07日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.73美元，收于每桶56.4美元，跌幅为1.28%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌29.00美元，跌幅0.65%，报4467.1美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌3.059美元，跌幅3.77%，报77.98美元/盎司。现货白银下跌3.06美元，跌幅3.77%，报78.19美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普：委内瑞拉石油收入将只买美国制造的产品

　　美国总统特朗普在社交媒体平台上表示，我刚刚得知，委内瑞拉将用其在我们新的石油协议中获得的资金，只采购美国制造的产品。这些采购包括但不限于美国的农产品、美国制造的药品、医疗设备以及用于改善委内瑞拉电网和能源设施的设备。换句话说，委内瑞拉决定将美国作为其主要合作伙伴开展业务——这是一个明智的选择，对委内瑞拉人民和美国来说都是一件好事。

　　美能源部长宣称将“无限期”控制委内瑞拉石油销售

　　据新华社，美国能源部长克里斯·赖特7日宣称，美国将“无限期”地控制委内瑞拉石油销售。赖特称，委内瑞拉石油的销售将由美国政府控制，不仅包括库存，还包括今后“无限期”的销售。销售收入将存入美国政府控制的账户，然后这些资金可回流到委内瑞拉“让委内瑞拉人受益”。

　　赖特说，美国近期目标是通过提供重质原油稀释剂、零部件、设备和服务让委内瑞拉石油生产企稳并增长。他称，委内瑞拉石油日产量可能在近几年增加数十万桶，但要回到历史高位仍需数百亿美元投资和“相当长时间”。美国将创造条件让美大型油企进入委内瑞拉。特朗普政府还考虑为在委投资的美石油公司建立补偿机制。

　　白宫：美国已开始在市场“推销”委内瑞拉原油

　　白宫新闻秘书莱维特表示，美国政府“已开始向全球市场推销委内瑞拉的原油”。她补充道：“委内瑞拉原油和产品的销售所得将首先存入全球知名银行的美国控制账户中。这些资金将由美国政府酌情分配给美国人民和委内瑞拉人民，以‘造福’两国人民。”特朗普昨日表示，委内瑞拉临时政府将向美国移交3000万至5000万桶石油。

　　特朗普：美国2027年的军费预算应提升至1.5万亿美元

　　美国总统特朗普表示，经过与参议员、众议员、部长以及其他政治代表们长时间且艰难的谈判，我已决定，为了国家的利益，尤其是在当前如此动荡和危险的时期，2027年的军事预算不应为1万亿美元，而应为1.5万亿美元。这样就能建成“梦想军队”。若非得益于对其他国家征收关税所创造的巨额收入，我本会维持1万亿美元的预算规模。但由于关税的存在以及它们带来的巨额收入，使我们得以轻松突破1.5万亿美元大关。

　　特朗普称将禁止大型机构投资者购买更多独栋住宅

　　美国总统特朗普表示：“长期以来，拥有住房一直被视为美国梦的巅峰。这是对辛勤工作、恪守正道的回报。但现在，由于拜登和国会民主党人造成的创纪录高通胀，美国梦对太多人来说越来越遥不可及，尤其是对年轻的美国人来说。”

　　“正因如此，以及其他诸多原因，我将立即采取措施，禁止大型机构投资者购买更多独栋住宅，并将呼吁国会将其立法。人们住在房子里，而不是公司里。我将在两周后于达沃斯发表的演讲中讨论这一话题，包括进一步的住房和可负担性提案等等。”

　　特朗普将于2月24日发表国情咨文

　　众议院议长迈克·约翰逊邀请唐纳德·特朗普总统于2月24日发表国情咨文，这将是他第二个任期内的首次国情咨文。此次演讲正值选民对经济、生活成本和生活水平感到担忧之际，也临近关键的中期选举。预计特朗普将重点阐述其经济和立法计划，并谈及美国军事行动对委内瑞拉的影响以及可能采取的更广泛的对外行动。

　　估值四个月接近翻倍！报道称Anthropic计划按3500亿美元融资百亿美元

　　周三，据媒体援引知情人士透露，聊天机器人Claude的开发商Anthropic计划以3500亿美元的投前估值，融资100亿美元，几乎是四个月前估值的两倍。知情人士称，新加坡主权财富基金GIC和Coatue Management计划领投本轮融资。

　　这是过去一年中的第三笔“超级融资”，此前该公司在去年9月完成了一笔130亿美元的投资，当时估值为1830亿美元。本轮融资预计将在未来几周内完成，最终交易规模仍可能发生变化。

　　高盛：伦敦库存紧张将导致白银价格持续波动

　　高盛预计，在白银价格于2025年创下历史性涨幅后，其价格剧烈波动的局面仍将持续，建议厌恶波动性的客户保持谨慎。高盛将近期的价格波动归因于美联储宽松政策和多元化投资趋势推动的私人投资者资金流入，但同时指出，伦敦的流动性紧张显著放大了这些波动。

　　高盛称，由于库存水平下降，市场已具备发生“挤压”的条件，即投资者资金涌入伦敦金库，吸纳剩余的白银，将导致价格上涨加速；而当供应紧张局面缓解时，价格则会急剧回落。高盛仍然认为美国不太可能对白银征收关税。

　　美国政府更新经济数据发布时间，2025全年GDP、PCE数据将在2月中旬出炉

　　美国商务部经济分析局发布公告称，美国2025年10月及11月个人收入与支出数据将于1月22日上午10时（北京时间晚上11点）发布。劳工统计局并未公布其完整的10月CPI数据，对于那些缺失的CPI数据，经济分析局将在10月个人收入与支出报告中采用劳工统计局9月与11月CPI数据的平均值进行估算。

　　与此同时，2025年第四季度及全年GDP初值将于2月20日上午8:30（北京时间21:30）发布。2025年12月的个人收入与支出报告同样将于2月20日上午8:30发布。此外，原定2月26日发布的2025年第四季度及全年GDP终值以及1月个人收入与支出报告将另行安排发布时间，因原始发布日期前无法及时获取充分的源数据。

　　加拿大总理办公室宣布加总理卡尼下周将访华

　　据加拿大《环球邮报》、路透社等多家外媒报道，加拿大总理办公室当地时间7日宣布，加拿大总理卡尼将于13日至17日访华。报道称，此访是加拿大总理自2017年12月以来再次访华。加拿大总理办公室表示，卡尼将在访华期间与中方讨论贸易、能源、农业和国际安全等议题。

　　个股聚焦：

　　谷歌隔夜涨超2%，时隔七年市值重新超越苹果

　　谷歌-A(GOOGL.US)的市值自2019年以来首次超过了苹果(AAPL.US)。截至周三收盘，谷歌市值收于3.88万亿美元，与此同时，苹果市值收于3.84万亿美元。市值排名的逆转凸显了谷歌与苹果在人工智能战略方向上的分歧。

　　谷歌-A(GOOGL.US)在2025年以华尔街表现最亮眼的科技股之一收官，11月，该公司发布第七代张量处理器Ironwood，这款定制AI芯片有望成为英伟达产品的替代方案。12月，谷歌推出的Gemini 3获得业界一致好评。与此同时，自OpenAI于2022年末推出ChatGPT掀起科技行业AI竞赛以来，苹果基本缺席这场角逐。

　　苹果(AAPL.US)原计划去年推出新一代Siri人工智能助手，但最终推迟了发布。华尔街投行瑞杰金融本周下调苹果评级，称2026年该公司将难以实现增长。

　　英特尔隔夜涨超6%，18A制程AI芯片正式量产

　　英特尔(INTC.US)在CES上正式发布基于18A制程工艺的AI PC芯片系列，这被视为该公司制造复兴与技术引领的关键里程碑。新一代芯片采用突破性晶体管架构与供电设计，不仅是英特尔首次实现18A工艺的大规模量产，更旨在重夺被AMD占据的市场份额，并证明其代工业务已重返技术竞争前沿。

　　英特尔CEO陈立武强调，公司“已兑现2025年交付首批18A工艺产品”的承诺。英特尔高级副总裁Johnson指出，“2026年将是行业与英特尔共同的战略转折点”，暗示技术迭代与市场格局将进入新阶段。

　　礼来隔夜涨超4%，Ventyx Biosciences大涨超36%，将以全现金交易方式收购Ventyx Biosciences全部流通股，每股普通股价格为14.00美元

　　礼来(LLY.US)将以全现金交易方式收购Ventyx Biosciences(VTYX.US)全部流通股，每股普通股价格为14.00美元。Ventyx Biosciences 的临床管线包含多款小分子候选药物，有望开发为治疗慢性炎症的口服疗法；此次收购将强化礼来在炎症介导疾病领域的既有优势。

　　游戏驿站隔夜涨超3%，公布CEO奖励方案，全额兑现需市值破千亿美元

　　游戏驿站(GME.US)周三宣布，公司董事会批准了一项针对首席执行官瑞安·科恩的全新长期绩效激励股票期权奖励。该奖励不提供任何保证性薪酬，仅在公司达成激进的市值及利润目标时才进行兑现。

　　此次授予涵盖 171,537,327 股游戏驿站 A 类股票的期权，行权价为每股 20.66 美元，分为九个部分。只有在奖励期限内达到市值和累计绩效息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 目标后，这些期权方可归属。

　　雷神技术隔夜跌超2%，特朗普称其对国防部的反应最不积极，必须加大前期投资、停止回购股票

　　美国总统特朗普发文称，他从国防部处获悉，国防承包商雷神技术(RTX.US)对国防部的需求响应最不积极，产能提升速度最慢，且其资金投入大多流向了股东，而非美国军队的需求和要求。

　　特朗普威胁称，雷神公司要么加大投入，比如在厂房和设备方面进行更多投资，要么不再与国防部开展业务。特朗普补充称，如果雷神公司希望继续与美国政府合作，在整顿到位前，无论如何公司都不得再进行任何股票回购——此前他们已为此耗费数百亿美元。

　　摩根大通隔夜跌超2%，将接盘高盛的苹果信用卡业务

　　摩根大通(JPM.US)已达成协议，将从高盛手中接手苹果信用卡业务。这一谈判耗时逾一年的交易敲定后，摩根大通将成为这家科技巨头信用卡的新发卡方。

　　苹果信用卡作为规模最大的联名卡项目之一，当前未偿余额约达200亿美元。这项协议若不再出现任何突发变故，预计很快就会对外公布。它将进一步巩固摩根大通在信用卡领域的巨头地位，同时也标志着高盛在消费信贷领域这场失败试水落下帷幕。

　　华纳兄弟再次拒绝派拉蒙收购要约，选择与奈飞达成合作协议

　　Warner Bros Discovery(WBD.US)董事会于周三再次以全票决议，建议公司股东拒绝Paramount Skydance(PSKY.US)发起的恶意收购要约。该董事会表示，依然认为派拉蒙的出价，远不及此前已官宣的、与奈飞(NFLX.US)达成的交易——奈飞将以720亿美元收购华纳兄弟探索频道旗下的影视制作工作室及流媒体业务。

　　“我们已与奈飞签署正式合并协议，这份协议不仅价值可观、完成交易的路径清晰明确，即便交易因任何不可预见的因素受阻，也能为股东权益提供充分保障。”华纳兄弟探索频道董事会主席塞缪尔迪皮亚扎于周三如是说道。

　　雪佛龙正与美国政府洽谈扩大委内瑞拉许可证事宜

　　路透社报道，雪佛龙(CVX.US)正与美国政府洽谈扩大其在委内瑞拉的石油开采许可证，并寻求授权向其他买家供应委内瑞拉石油。此次会谈正值华盛顿与加拉加斯就向美国供应多达5000万桶委内瑞拉石油的谈判取得进展之际，同时美国总统特朗普还督促美国的石油公司投资于这个南美国家的能源领域。

　　雪佛龙是唯一一家在委内瑞拉开展业务的美国石油巨头，其在委内瑞拉的运营是依据美国政府的授权进行的，该授权使公司免受针对该国的制裁。消息人士还称，华盛顿方面正推动其他美国企业参与委内瑞拉石油出口业务。

　　Arm成立物理AI部门，机器人市场再迎“新玩家”

　　芯片技术公司Arm Holdings(ARM.US)的高管透露，该公司已完成重组，并成立了物理人工智能（Physical AI）部门，以拓展其在机器人市场的份额。在CES展会上，人形机器人领域消息层出不穷，Arm决定成立一个专注于机器人领域的部门。

　　总体而言，Arm现在将运营三大主要业务线：云和人工智能、边缘计算（包括其移动设备和PC产品）以及物理人工智能（涵盖其汽车业务）。Arm的高管们认为，从长远来看，机器人市场具有巨大的增长潜力。

　　新成立的物理人工智能部门负责人德鲁·亨利 (Drew Henry) 表示，物理人工智能解决方案可以“从根本上提高劳动效率，节省时间”，并可能因此对GDP产生显著影响。

　　大摩：英伟达散热方案评论冲击HVAC与电力板块

　　摩根士丹利表示，英伟达(NVDA.US)近期关于数据中心散热的言论，对Trane Technologies和Johnson Controls等传统商业HVAC（暖通空调） 公司构成了边际利空；同时，英伟达所代表的能效提升对包括Hubbell在内的电力设备公司而言，也属于“负面信号”。chnologies和Johnson Controls等传统商业HVAC（暖通空调） 公司构成了边际利空；同时，英伟达所代表的能效提升对包括 Hubbell 在内的电力设备公司而言，也属于“负面信号”。

　　Revolution Medicines(RVMD.US)盘后跌超6%，艾伯维公司(ABBV.US)澄清没有洽谈收购Revolution Medicines

　　阿特斯太阳能(CSIQ.US)盘后跌近7%， 公司此前宣布拟进行2亿美元的公开发售。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近92亿港元大举加仓腾讯和小米抛售中移动

　　南向资金昨日成交约1343.93亿港元，与前一日基本相当，约占恒指成交总额的48.68%，占比连续两日维持在5成以下。

　　港股昨日短线回调，但南向资金逆市净流入约91.78亿港元，其中，沪港股通净流入约34.90亿港元，深港股通净流入约56.88亿港元。

　　值得一提的是，盈富基金(02800.HK)、恒生中国企业(02828.HK)两大ETF分别获净买入14.65亿、9.12亿港元，显示出部分资金逢低吸纳意愿。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)19.55亿港元；小米集团-W(01810.HK)16.33亿港元；中国人寿(02628.HK)4.16亿港元。

　　大幅净流出：中国移动(00941.HK)11.26亿港元；中芯国际(00981.HK)10.70亿港元。

　　投资要点

　　腾讯控股昨日跌1.26%，资金前5日减持375万股，短线流出趋缓。

　　小米集团-W昨日跌1.55%，资金前5日加仓932万股，短线保持流入。

　　中国人寿昨日涨2.32%，资金前5日加仓426万股，短线延续流入趋势。

　　中国移动昨日跌0.97%，资金前5日减持319万股，短线延续流出趋势。

　　中芯国际昨日跌1.19%，资金前5日加仓1484万股，短线仍以回流为主。

　　港股公告精选

　　信利国际(00732)：2025年累计综合营业净额约165.34亿港元，同比减少约7.3%

　　中国海外发展(00688)：2025年累计合约物业销售金额约2512.31亿元，同比下跌19.1%

　　绿城中国(03900)：2025年总合同销售金额约2519亿元，同比减少9%。

　　中国海外宏洋集团(00081)：2025年12月实现合约销售额25.7亿元，同比下跌43.9%。

　　国富氢能(02582)：就位于澳洲塔斯马尼亚氢能项目的采购事宜订立预购订单协议，包括但不限于水电解制氢成套设备，及加氢站成套设备(含充装站)。

　　金科服务(09666)：要约人已接获独立股东就2.186亿股无利害关系股份作出的接纳。

　　财经日历：