美东时间11月19日，谷歌美股收涨3%，盘中涨幅一度接近7%，创下近两个月以来最大涨幅，股价创下历史新高。
其昨日发布的Gemini 3 Pro在多方评测中都备受好评，测试数据在一众大模型中一骑绝尘。罗伯特·贝尔德公司分析师Colin Sebastian指出，“除了在搜索参与度和盈利能力方面的优势外，谷歌还将实时网络索引与先进模型训练结合，我们认为这是关键的竞争优势。”
在这次Gemini 3中，谷歌再次验证了自己的“全栈”能力，其中硬件上使用自家TPU训练。
日前谷歌正式发布第七代TPU Ironwood，该芯片将于未来几周内正式上市。这款芯片由谷歌自主设计，可处理从大型模型训练到实时聊天机器人和AI智能体运行的各种任务。该芯片最初于今年4月亮相，用于测试与早期部署。
谷歌称，与TPU v5p相比，Ironwood的峰值性能提升至10倍；与TPU v6e相比，其单芯片在训练和推理工作负载下的性能均提升至4倍以上。新一代Ironwood TPU可在单个集群中连接多达9216颗芯片，从而消除“最复杂模型中的数据瓶颈”，借助Ironwood，开发者还可以利用谷歌自己的Pathways软件堆栈，可靠、轻松地利用数万个Ironwood TPU的综合计算能力。
架构上，谷歌借助OCS组网提高了集群整体效率。OCS交换机利用光信号直接传输数据，避免了信号的转换过程，从而减少了延迟和能量消耗，因此适用于大规模数据中心之间的高速互联，尤其是在跨区域扩展和大规模AI算力需求下表现出极大优势。
券商指出，相比而言，虽然单卡维度上英伟达仍有优势，但系统维度上谷歌借助超大规模集群利用OCS将效率大大提升。
Ironwood沿用过去三代的3D Torus拓扑， 每个逻辑单元为4×4×4节点阵列，即64芯片，封装于单个机架。立方体上有6个面，每个面有16个链接，通过ICI连接，共96根光纤，80根铜线和64根PCB走线，集群采用48台OCS光交换机进行互联，实现9216个TPU芯片组网。
2026年谷歌TPU出货量相较2025年接近翻倍，且预期出货量远高于其他ASIC芯片。值得一提的是，10月24日谷歌与Anthropic再次签订数百亿美元100万只谷歌定制TPU芯片的合作协议，中泰证券预计2026年TPU出货有望达到400万颗以上。
除谷歌外，微软、Meta、亚马逊AWS也都在探索自己的光交换网络。根据Lightcounting预测，2024-2029年OCS有望以28%复合增速增长；Lumentum、Coherent均在业绩会表示，OCS产品均已产生收入。
中泰证券建议重视谷歌AI算力产业链和OCS技术创新带来的投资机会，重点关注中际旭创（谷歌光模块主供应商，海外子公司TeraHop推出硅光子OCS交换机），长芯博创（谷歌链光器件供应商），腾景科技（OCS主要产品种类较多，且在多种方案都有应用），德科立（iPronics联合研发制造光波导方案OCS），光库科技（收购武汉捷普，具有OCS业务），炬光科技（提供NXN大透镜、精密设计V型槽阵列等产品），赛微电子（MEMS-OCS境内外产线分别服务于境内外知名客户，具有多年经验），凌云光（压电陶瓷方案国内稀有厂商）、光迅科技（OFC2024创新推出MEMS系列最新产品OCS）等。
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