$阿里巴巴(NYSE|BABA)$  $美团-W(HK|03690)$  接美团在发一文。

当腾讯靠社交根基稳筑生态、张小龙以“少即是多”把微信做成国民级产品，当亚马逊凭供应链与云计算的双轮驱动持续拉开差距，阿里在蒋凡执掌国内数字商业板块后，却像一头失去方向的“疯鹿”——全线开火、猛冲猛撞，千亿补贴烧出去，核心壁垒却始终未筑牢，甚至与亚马逊的差距越拉越大。这场“乱撞式”竞争，不仅背离了“让天下没有难做的生意”的初心，更让阿里在存量市场的缠斗中陷入“越投越亏、越亏越投”的恶性循环。

蒋凡的上任，曾被寄予“扭转乾坤”的厚望。这位手握淘宝、天猫、饿了么、飞猪等六大核心业务的掌舵人，执掌着阿里57%的营收大盘，却用一系列具体动作，将“疯鹿式”战略演绎得淋漓尽致：一边在多个赛道同时开战，资源被极度分散；一边用无底线补贴换短期规模，牺牲长期盈利；一边高喊组织协同，内部却壁垒森严，最终投入与产出严重失衡，让阿里的核心竞争力愈发模糊。

在电商主赛道，蒋凡开启了“四面对标”的全面战争：为对抗拼多多，他推动淘天砸下超200亿启动低价战略，推出“满25减15”“18元免单”等极致补贴，甚至自掏腰包补贴商家去抖音、小红书投流；为抗衡抖音电商，他强推淘宝内容化，让逛逛、直播成为核心流量入口，却未跳出“流量补贴换内容”的误区；为阻击美团即时零售，他又紧急上线淘宝闪购，豪掷500亿补贴，短短4个月烧出1.2亿单日订单峰值。看似多点开花，实则每一战都浅尝辄止：低价战换来的是用户“补贴依赖”，补贴退坡后留存率骤降；内容化投入数十亿，用户时长仍被抖音甩开；淘宝闪购虽冲高了订单量，却让阿里单季销售费用飙升62.6%，中国电商集团经调整EBITA同比下滑21%，少赚超100亿元。商户们直言：“平台一会儿让我们做低价，一会儿让我们做内容，一会儿又让我们接闪购，精力全耗在跟节奏上，根本没法安心做生意。”

在本地生活战场，蒋凡的“三驾马车各自为战”，更是将“疯鹿式”乱撞体现得淋漓尽致。他将饿了么、飞猪并入电商事业群，本意是打通“远场电商+近场零售”，却未解决核心的协同问题：饿了么拼外卖补贴、高德拼到店团购、飞猪拼旅游优惠，三大业务补贴互不统筹，商户资源重复投入，甚至出现“淘天商户入驻高德需重新谈费率”的内部壁垒；为冲闪购订单量，他不惜抽调饿了么核心运力，导致外卖配送时效下降，商户投诉率上升；即便喊出“三年闪购带来1万亿交易增量”的目标，却始终未给出清晰的盈利路径，仅靠补贴拉动的即时零售，成了拖累整体利润的“吞金兽” 。反观美团，以一体化生态实现外卖与到店的协同引流，而阿里的本地生活业务，却在蒋凡的分散指挥下，成了“谁都想做、谁都做不精”的鸡肋，最终让抖音趁势收割了近30%的到店市场份额。

更值得警惕的是，蒋凡主导的“高速扩张”，还引发了严重的内部内耗。为推进淘宝闪购，他从淘天、饿了么、高德抽调大量员工，却未统一考核标准，导致“饿了么团队冲500%增长，其他业务仅增20%就被判定不合格”的畸形现状；内部员工吐槽“并入淘天，福利没对齐，工作强度先对齐了”，永无止境的加班与资源内耗，让本该形成合力的生态，变成了互相争抢的战场。这种“为增长而增长”的战术，看似热闹，实则与“让天下没有难做的生意”的初心背道而驰——商户要的不是平台无休止的战略摇摆，而是稳定的经营环境、高效的数字化工具；用户要的不是眼花缭乱的补贴套路，而是简单的购物体验、靠谱的履约服务。

此刻的阿里，最需要的不是蒋凡式的“猛冲猛撞”，而是向马化腾学战略定力，向张小龙学产品克制，重新聚焦核心竞争力。马化腾的聚焦，是“舍小取大”的清醒：当年腾讯8个团队竞逐移动社交，他果断押注张小龙的微信，哪怕可能“干掉”现金牛QQ；面对千团大战、P2P等风口，他坚决不跟风，只深耕社交、游戏等核心能力，让技术服务于生态，而非盲目扩张。张小龙的聚焦，是“以用户为中心”的克制：微信从不强行植入广告，不搞复杂的补贴套路，始终守住“让连接更简单”的本质，哪怕视频号已成流量入口，也从未颠覆社交体验，这种克制，恰恰让微信成为商户触达用户的高效通道。

再看亚马逊，其聚焦更是“长期主义”的极致：二十年来始终围绕“为商户创造价值”，一头扎进重资产物流基建，打造FBA履约护城河；另一头深耕云计算，让AWS成为商户数字化的技术底座。它从不被短期风口诱惑，哪怕常年不盈利，也坚持投入核心基础设施，最终形成“电商+云”的双核心，既让商户的生意更高效，也让自身的竞争力不可复制。而阿里如今的差距，恰恰在于偏离了这种聚焦：阿里云的技术能力未深度赋能中小商户，菜鸟的物流网络未解决商户“发货慢、成本高”的痛点，反而在低价战、补贴战中消耗了大量资源。

阿里的核心竞争力，从来不是“什么都做”，而是“把商户的生意做透”。蒋凡与其继续带着阿里做四处乱撞的疯鹿，不如停下全线出击的脚步，进行一场“聚焦式”战略回归：聚焦商户服务主赛道，砍掉非核心的跟风业务，将500亿闪购补贴转化为商户AI运营工具、供应链金融服务的投入，让千问大模型真正成为中小商户的“经营助手”，而非炒作概念的噱头；聚焦两大核心壁垒，学习亚马逊的重资产思维，升级菜鸟网络为商户提供低成本履约体系，让阿里云成为商户数字化的技术底座，而非单纯的算力供应商；学习张小龙的产品克制，淘天不必强行复制抖音内容生态，而是让逛逛成为商户积累私域的阵地；本地生活不必盲目冲份额，而是让饿了么的配送、高德的定位，成为商户触达用户的高效通道，而非补贴烧钱的战场。

阿里曾经凭借“让天下没有难做的生意”的初心，颠覆了传统零售，成就了电商帝国。如今，在行业变革的十字路口，阿里不必做蒋凡带领下四处乱撞的疯鹿，而应做一头目标坚定的“领头鹿”——锚定初心、聚焦核心，把商户的需求放在第一位，重新构建属于自己的核心壁垒。唯有如此，才能止住与亚马逊的差距，才能在与抖音、美团的竞争中找回优势，才能让“让天下没有难做的生意”的初心，在新时代绽放出新的光芒。毕竟，伟大的企业，从来不是赢在“做的多”，而是赢在“做的精”。