“AWS正在重新定义AI算力的边界。”
“但若Trainium 3未能如期亮相，市场对亚马逊AI叙事的信任将瞬间崩塌。”
AWS re:Invent大会前瞻：技术发布与生态博弈
2025年12月2日，亚马逊年度云计算大会（AWS re:Invent）在拉斯维加斯开幕，公司CEO将于当晚发表主题演讲。市场普遍预期其将发布性能提升40%的第三代自研AI芯片Trainium 3及多模态大模型Nova。此次发布正值AWS面临云服务市场份额下滑压力——据公开数据，其全球份额从49.7%降至45.1%。为巩固市场地位，AWS近期深化与AI公司Anthropic的算力合作，并承接OpenAI价值380亿美元的云计算订单。若Trainium 3如期发布，将增强AWS在AI训练算力市场的竞争力；而Nova模型则可能重塑现有AI服务格局。
股价催化逻辑：技术兑现与资本信心的双重博弈
亚马逊CEO的主题演讲被视为关键信心催化剂。新产品发布有望体现公司在AI底层架构上的技术实力，吸引长期投资者关注。AWS通过与Anthropic深化合作及拿下OpenAI大单，展示其在人工智能和云计算领域的战略纵深。美银给予“买入”评级，目标价303美元，反映出专业机构对亚马逊未来成长路径的认可。
本届大会注册观众超40万，创历史新高。高度敏感的市场环境下，任何关于Trainium 3良率、出货进度或Nova模型推理效率的积极信号，均可能引发股价快速反应。2025财年第三季度财报显示，AWS净销售额同比增长20.2%，增速达自2022年以来最高水平，也为本次发布会奠定乐观基调。
产业链映射：AI芯片与多模态应用迎风口
Trainium 3的推出将直接利好AI芯片设计与制造相关产业链企业，提升业绩预期。摩根大通预测该芯片性价比相较前代提升约40%，且AWS AI业务上季度收入增长150%，显示出强劲增长动力。AWS广泛的合作生态也可能带动边缘计算、本地化部署等场景落地。
亚马逊AI业务已形成数十亿美元规模，保持三位数年复合增长率，展现出明确盈利潜力。Nova模型若支持多模态输入输出，或将推动智能客服、内容生成、工业检测等应用场景升级。
竞争压力下的生态定力：合作变数不容忽视
微软Azure与谷歌Cloud在AI模型与基础设施领域持续发力，AWS首席执行官Matt Garman的演讲成为焦点，市场期待看到Trainium芯片与Nova模型的实际进展。尽管与OpenAI达成7年380亿美元协议，但Anthropic近期与谷歌加强合作引发担忧，投资者将密切关注AWS与其合作关系的后续动态。
能否证明AI巨额投入已进入回报周期，是本次大会的核心命题。技术领先不等于商业胜利，市场更关心单位算力成本下降速度与客户迁移意愿。
相关题材及人气个股
本次事件核心相关题材为【AI芯片】与【多模态AI】，以下为东方财富网数据显示的人气标的：
航锦科技（000818.SZ）是AI芯片与军工电子领域的重要企业，主营特种集成电路与高性能计算业务。11月27日获融资买入1366.84万元，两融余额达7.43亿元，融资余额占流通市值比例为5.60%，处于历史低位分位水平（低于10%），显示市场情绪偏谨慎但有资金逢低布局。
旋极信息（300324.SZ）聚焦国防信息化与AI边缘计算，布局AI芯片及嵌入式智能终端。11月27日融资买入7443.06万元，融资余额升至6.96亿元，占流通市值达6.90%，超过历史90%分位水平，两融余额同步增长，呈现明显多头趋势。
岩山科技（002195.SZ）探索“AI+体育”融合创新，子公司主办“舞动张江·数字律动公开赛”，应用AI体感识别与动态捕捉技术。11月27日融资买入5053.92万元，融资余额20.31亿元，占流通市值超5.23%，处于历史80%以上分位水平。
瑞芯微（603893.SH）是国内领先的AI协处理器设计厂商，官网已上线RK182X系列，支持本地化部署3B/7B大模型和视觉语言模型。11月26日单日融资买入达4.68亿元，连续两日增长率超50%，截至11月28日融资余额达25.93亿元，两融余额突破26.08亿元，均处历史高位。
路桥信息（920748.BJ）作为北交所多模态AI赋能智慧交通代表，应用于道路巡检与交通预测。11月28日股价大涨5.78%，受益于福建“十五五”规划建议及区域政策催化。
大华股份（002236.SZ）为全球智能物联与多模态AI解决方案提供商，产品集成人脸识别、行为分析等能力。11月27日公告拟分拆华睿科技赴港上市，11月25日融资买入8477.32万元，融资余额17.41亿元，处于历史80%以上分位水平。
中科创达（300496.SZ）专注智能操作系统与多模态AI融合，推出AI原生整车操作系统“滴水OS”，并与火山引擎联合开发GUI Agent。11月30日接受104家机构调研，11月25日融资买入9427.66万元，融资余额17.31亿元，处于历史90%以上分位水平。
