摘要：中期选举今日投票，特朗普称不会在中期选举后发动打击，国际油价下跌；迈威尔科技溢价23.9%收购Lumentum；苹果、Palantir绩后股价均跌近3%；SHOP盘前、AMD与SMCI盘后发业绩。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数11月02日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨213.67点，收于51983.98点，涨幅为0.41%；标准普尔500种股票指数下跌38.67点，收于7541.4点，跌幅为0.51%；纳斯达克综合指数下跌272.68点，收于25164.32点，跌幅为1.07%。

　　"科技七巨头"多数下跌，英伟达跌1.26%，苹果跌1.83%，微软跌2.83%，谷歌-A跌0.30%，亚马逊涨2.20%，Meta跌1.34%，特斯拉涨1.00%。

　　芯片股普跌，费城半导体指数跌3.37%，Cerebras跌11.74%，英特尔跌8.80%，希捷科技跌7.88%，西部数据、AMD跌7.52%，闪迪跌6.59%。

　　Lumentum跌超18%，迈威尔科技跌超12%，两家公司此前宣布达成全股票合并协议。

　　中概股整体上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.25%，报5518.10点，电商与互联网平台股集体走强。个股方面，腾讯控股ADR涨2.49%，阿里巴巴涨3.53%，拼多多涨3.91%，网易涨1.63%，京东涨2.41%，百度涨0.65%。

　　欧股市场：欧洲三大股指11月02日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10761.33点，较前一交易日上涨31.55点，涨幅为0.29%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8047.69点，较前一交易日上涨78.27点，涨幅为0.98%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25981.09点，较前一交易日上涨162.88点，涨幅为0.63%。

　　商品市场：国际油价11月02日下跌。截至发稿，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌8.19美元，报每桶95.93美元，跌幅为7.87%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨57.10美元，涨幅1.46%，报3956.0美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨1.30美元，涨幅2.65%，报50.58美元/盎司。现货黄金上涨71.62美元，涨幅1.85%，报3947.17美元/盎司。现货白银上涨1.43美元，涨幅2.91%，报50.58美元/盎司。

　　热点要闻：

　　是否考虑在中期选举后恢复打击？ 特朗普回答：不

　　美国总统特朗普在离开倒影池时没有接受记者提问。NBC记者现场大声询问他是否考虑在美国中期选举后再次对伊朗发动打击。他看了记者一眼，回答：“不（NO）。”

　　伊媒：与美国通过中间人传递信息没有新进展

　　据伊朗媒体FarsNews：一名知情人士表示，伊朗与美国通过中间人交换信息属于常规做法，双方在这方面没有出现任何新进展。该人士强调，在美国落实伊朗提出的七项条件之前，肯定不会发生任何新的进展或采取任何新行动。该人士还表示，霍尔木兹海峡完全处于伊朗的军事控制之下，没有任何美国舰船敢于接近海峡数百公里范围内。

　　美媒：美方内部现三种对伊主张，特朗普不急于作出打击决定，卡塔尔推分阶段互信方案

　　美国总统特朗普在接受Axios采访时表示，“不着急决定”是否恢复对伊朗军事行动，称美国已在经济上重创伊朗，伊朗缺钱、缺汽油，民众也日益疲惫。他表示，美伊仍在接触，伊朗比以往任何时候都更希望达成协议，但伊方表现出的谈判紧迫感低于美方预期。卡塔尔斡旋人员已起草一份为期三天的分阶段互信方案，旨在恢复美伊直接谈判，目前正等待美伊双方反馈。

　　特朗普目前面临三种不同政策主张：

　　①推动谈判达成协议：副总统万斯和白宫特使威特科夫主张通过协议解决问题，认为重启战争未必能改善局势，多数海湾国家也支持这一立场；

　　②恢复军事打击：以总理内塔尼亚胡和防长赫格塞思主张重启军事行动，认为伊朗不可信任，既无法保证达成协议，也不会遵守协议，应通过军事手段完成任务；

　　③维持经济极限施压：财长贝森特、CIA局长拉特克利夫和国务卿鲁比奥主张维持“不打仗、不达成协议”的现状，继续经济施压。拉特克利夫向特朗普表示，长期经济压力将迫使伊朗作出更多让步，或在伊朗国内制造足够动荡，促使民众起事。

　　原油跌逾8%，创五个月来最大单日跌幅

　　WTI原油期货周一收跌逾8%，报约95.79美元/桶，创5月20日以来最大单日跌幅，接近三周低点；布伦特原油同步下跌约8%，回落至约104美元/桶。

　　此轮暴跌的导火索在于伊朗局势出现外交突破。伊朗总统佩泽希齐扬表示，最高领袖已授予政府在谈判方面的部分权限。随后，特朗普表示不会在中期选举后袭击伊朗。

　　分析师：若美国国会陷入僵局，黄金或迎来新的上涨动力

　　随着黄金价格可能录得十多年来最差年度表现，投资者正评估美国政治格局变化能否重新激发这种贵金属的避险吸引力。宏利约翰汉考克投资公司联合首席投资策略师Matt Miskin表示：“历史不会简单重复，但往往会押着相似的韵脚。”他指出，2019年黄金曾出现一轮上涨行情。

　　“如果2027年的情况与2019年有几分相似，那么黄金目前的疲软表现实际上可能出现逆转。”Miskin表示：“国会陷入僵局可能降低进一步财政政策推动实际收益率继续上升的风险。”他预计民主党将在中期选举中取得温和进展，但政策变化有限，并认为这“对黄金而言将是一个非常积极的发展”。

　　个股聚焦：

　　苹果盘后跌近3%，假日季营收指引未能打动投资者

　　电话会议期间，苹果(AAPL.US)给出的假日季（12月季度）销售增长预期达到了7%至10%，下限也高于市场普遍共识，但在华尔街的部分乐观预测中，增长率应达到10%以上。这一落差，叠加服务业务增速的放缓，成为压制盘后股价的主要因素。CEO特努斯首次明确了AI变现路径，通过对云端AI功能“设定使用上限”，倒逼重度用户订阅iCloud+。

　　苹果Q4营收同比增长11.7%至1144.77亿美元，高于华尔街预期的约1134.7亿美元，增速高于苹果此前给出的增长指引区间9%-11%，但低于6月季度的16%。其中服务业务收入315.73亿美元，创单季历史新高，但基本贴近、略低于市场预期的315.8亿美元，同比增速也较上一财季进一步放缓至不足10%。

　　苹果本财季大中华营收175.4亿美元，同比增长21%，低于市场预估的187.5亿美元。苹果9月没有像往年一样更新标准版iPhone，同时供应短缺也令公司难以提供足够库存。苹果还面临服务业务增长放缓以及在人工智能领域奋起直追的局面。

　　Palantir三季度营收翻倍，美国商业收入首超政府收入，全年指引大幅上调

　　Palantir(PLTR.US)公布强劲的三季度业绩，营收同比增长96%至23.13亿美元，超出市场预期的21.8亿美元。美国商业收入同比飙升148%至9.84亿美元，高于市场预期的9.37亿美元，首次超过美国政府收入的9.53亿美元。调整后每股收益为0.44美元，高于市场预期的0.41美元。

　　在业绩指引方面，Palantir将全年营收预期上调至85.30亿至85.34亿美元，较此前指引的81.50亿至81.58亿美元大幅提升，高于市场预期82亿美元。公司同时预计第四季度营收介于26.49亿至26.53亿美元之间，高于LSEG数据显示的市场平均预期24.6亿美元。

　　特斯拉上一交易日收涨1%，10月在北欧地区新车注册量大幅增长

　　根据瑞典汽车行业组织“Mobility Sweden”、挪威数据统计机构OFV以及丹麦车辆数据平台bilstatistik.dk提供的数据，特斯拉(TSLA.US)在瑞典的注册量激增了248%，在挪威增长了131%，在丹麦则增长了34%。此次反弹得益于去年同期较低的比较基数、燃油价格上涨、政府激励措施以及电动汽车需求持续增长。

　　欧洲最大的两个汽车市场英国和德国的注册量数据预计将于本周晚些时候公布。特斯拉10月表示，公司第三季度末的乘用车订单积压量达到四年来最高水平。

　　溢价23.9%收购Lumentum，迈威尔上一交易日收跌近13%、Lumentum收跌超18%，市场谨慎以对

　　迈威尔科技(MRVL.US)于11月2日正式宣布，以全股票交易方式收购光通信组件制造商Lumentum(LITE.US)，交易隐含企业价值约1150亿美元。Lumentum股东每股可换取4.5股迈威尔股票，较10月28日（交易传闻曝光前）收盘价溢价约23.9%，折合每股约1132美元。

　　交易完成后，迈威尔原股东持有合并公司约67%，Lumentum股东持有约33%，预计2028年上半年完成。Wedbush分析师指出，这笔交易面临显著的监管障碍：一方面激光器供应紧张，Lumentum目前同时向迈威尔的竞争对手供货；另一方面中国监管机构对大型科技合并的审批态度存在不确定性。

　　甲骨文上一交易日收跌近9%，股票增发稀释约2.5%，年内第二次大规模融资

　　甲骨文(ORCL.US)启动新一轮融资，融资总额200亿美元，股票与债券各100亿。债券分六档，期限2至20年，20年期初始定价指引为较美债利差约3.6个百分点。股票增发按10月30日收盘价130.67美元计算，股本扩大约2.5%，直接构成稀释压力。

　　这是甲骨文年内第二次大规模融资。公司上周在投资者日刚承诺2027至2030财年追加融资总额控制在200亿美元以内，本次发行恰好用满了这一额度。市场今日的抛售，本质上是在定价“承诺能否兑现”的不确定性，而非融资行为本身。

　　Meta考虑发行至少200亿美元债券，首次进军欧元债市场

　　据知情人士透露，Meta Platforms(META.US)正考虑发行至少200亿美元的跨境投资级债券，拟同时进入美元和欧元债券市场，具体规模尚未最终确定，可能根据投资者需求进一步扩大。Meta已委托花旗和摩根士丹利安排投资者电话会议，美元债期限预计为5至30年，欧元债期限约为4年至38年。

　　这是Meta六个月来首次大规模发债，也是其首次发行欧元债券。随着科技巨头持续通过借债为数据中心和芯片采购融资，市场对AI投资回报的担忧加剧，相关债券需求有所降温，投资者要求更高收益率。Meta此前已发行250亿美元普通股、125亿美元优先股，并计划通过市场增发股票计划筹集至多600亿美元。

　　谷歌势将通过欧元债券发行筹集60亿欧元，付出更高溢价吸引买家

　　谷歌-A(GOOGL.US)势将通过今年第二次欧元债券发行筹集60亿欧元（67亿美元）。此前，对人工智能支出速度的担忧引发信用市场抛售，使得此次发债的收益率明显高于5月的那次发行。据一位要求匿名的知情人士透露，这家谷歌母公司即将完成一笔分七档发行的债券交易，期限从两年到19年不等。

　　知情人士称，投资者认购金额超过171亿欧元，其中需求主要集中在期限最长的一档。Alphabet此次发行各档债券的利差预计都将高于5月发行时的水平。此次定价也反映了Alphabet现有欧元债券价格的下跌；这些债券自开始交易以来，利差最多已扩大0.6个百分点。

　　Anthropic客户净收入留存率达到900%，企业客户持续扩大Claude使用规模；三季度重回经营亏损，首次披露约8954亿美元算力承诺

　　Anthropic(ANT.US)披露，截至2026年9月30日，公司净收入留存率（NRR）约为900%，反映现有客户持续扩大Claude使用规模。同期，超过50%的年收入贡献超过10万美元的客户同时使用Claude Platform及至少一款Anthropic自有应用，去年底这一比例约为30%。

　　该公司三季度营收约170亿美元，较二季度的116亿美元增长约47%，较去年同期的14亿美元增长逾10倍。相比二季度高达144%的环比增幅，这一增速明显放缓。计入9月30日之后新签的合同，Anthropic的采购和租赁承诺总额约8954亿美元，几乎全部用于购买算力、租用数据中心，付款期一直延续到2045年。

　　Bloom Energy盘后涨超3%，与加州资源公司达成战略合作，携手推进脱碳电力项目

　　加州资源(CRC.US)及其碳管理业务Carbon TerraVault（CTV）宣布与Bloom Energy(BE.US)签署谅解备忘录，以共同评估并锁定在加利福尼亚州开发1吉瓦（GW）或以上固体氧化物燃料电池发电项目与碳捕集和封存技术相结合的潜在机会。

　　高盛限制交易员和银行家使用某些人工智能工具

　　在对生产力和风险进行评估后，高盛(GS.US)禁止大多数员工使用专为编程设计的高级人工智能工具，此举引发部分人不满。数月来，高盛一直允许银行家在工作中使用Anthropic PBC的Claude Code和微软的GitHub。如今该行将仅限工程师使用这些工具。

　　一位知情人士表示，这项禁令使一些交易员感到不满。他们此前曾利用这些工具加快部分工作，例如监控客户交易流、对市场变化和头寸进行建模，以及制作文字和图形内容。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净卖出超44亿港元抛售小米集团流入中海油及智谱

　　数据显示，南向资金昨日成交约751.19亿港元，较前一日放量约9.28亿港元，相当于恒指成交额的36.67%。

　　港股昨日震荡反弹，恒指涨0.42%，但南向资金全天继续净卖出约44.69亿港元。其中，沪港股通净流出约28.37亿港元，而深港股通净流出约16.32亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金：

　　大幅净买入：中国海洋石油(00883.HK)8.88亿港元；智谱(02513.HK)3.65亿港元。

　　大幅净流出：小米集团-W(01810.HK)18.04亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)3.48亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)1.52亿港元；工商银行(01398.HK)1.37亿港元。

　　投资要点

　　中国海洋石油昨日跌0.73%，资金前5日减持5518万股，但近两日连续回流。

　　智谱昨日跌0.66%，资金前5日加仓607万股，短线持续流入。

　　小米集团-W昨日涨6.12%，资金前5日减持882万股，短线仍以流出为主。

　　长飞光纤光缆昨日涨11.49%，资金前5日减持1321万股，短线仍处流出趋势。

　　阿里巴巴-W昨日涨2.47%，资金前5日减持4175万股，短线仍以流出为主。

　　工商银行昨日跌1.52%，资金前5日减持11878万股，短线仍以流出为主。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　俊知集团(01300)预中标中国电信馈线及配件产品(2026年–2028年)集中采购项目。

　　石药集团(01093)：普卢格列汀片联合达格列净片及盐酸二甲双胍缓释片治疗2型糖尿病的III期临床试验取得积极顶线结果。

　　瀚天天成(02726)发盈喜预期2026财年净利润约1.08亿元至1.58亿元同比增长约800%至1217%。

　　硬蛋创新(00400)前三季度收益约209.16亿元增加约109.0%。

　　高伟电子(01415)股份回购额度增至最多7.2亿港元。

　　中信证券资产管理有限公司减持中广核电力(01816)6245.2万股每股作价约3.43港元。

　　财经日历：