苹果财报突传利空信号。

　　受业绩指引不及预期影响，苹果股价在盘后交易中大幅跳水，一度大跌超8%。消息面上，苹果预计2026财年第四财季营收增长9%至11%，不及市场预期。苹果高管还表示，预计第四财季iPhone收入将受到供应限制的拖累。

　　隔夜美股市场方面，“AI交易”上演史诗级反攻，半导体、存储、光通信概念股集体暴涨，费城半导体指数大涨超8%，为2025年4月以来最大单日涨幅；纳斯达克100指数大涨3.4%，创年内第三大涨幅。

　　苹果股价大跌

　　北京时间7月31日凌晨，在美股盘后交易中，苹果股价直线跳水，一度大跌超8%，截至6:40，跌幅达6.02%。

　　消息面上，在业绩电话会上，苹果预计2026财年第四财季营收增长9%至11%，这一指引区间低于分析师的一致预期。

　　最新发布的财报显示，2026财年第三财季（2026年3月28日至6月27日）实现营收1094.17亿美元，同比增长16.36%，略超市场预期；每股收益（EPS）同比增长约29%至2.02美元，高于市场预期，但剔除一次性因素（关税退税），苹果本季度EPS约为1.91美元，仅比市场预期高出0.02美元；毛利率升至50.1%。

　　分业务来看，第三财季苹果产品营收达786.8亿美元，高于市场预期的772.5亿美元；服务营收为307.4亿美元，低于市场预期的313.6亿美元。

　　其中，iPhone在第三财季贡献营收542.5亿美元，高于市场预期的536亿美元，营收占比达49.6%，依然是苹果最核心的收入来源；Mac贡献营收达103.5亿美元，远高于市场预期的86.2亿美元；iPad贡献营收61.9亿美元，低于市场预期的68.9亿美元；可穿戴设备、居家和周边产品营收78.8亿美元，基本符合预期。

　　苹果董事会宣布派发0.27美元/股的现金股息。公司称运营现金流创历史新高，苹果的现金创造能力仍然强劲。但从盘后股价表现来看，投资者更关注的或许是iPhone换机周期、服务业务增速以及AI相关产品落地等因素。

　　在业绩电话会上，苹果高管表示，预计第四财季总体收入将遭受两大因素的拖累：外汇和供应限制；第四财季iPhone收入将受到供应限制的拖累，增速将陷入15%左右的两位数增长区间（mid-teens），Mac和iPad产品也将遭受供应链的冲击。

　　苹果正面临全球存储芯片供应紧张的局面，库克近期将其形容为“百年一遇的严峻供给缺口”，芯片产能争抢热潮已迫使苹果上调Mac与iPad产品售价。苹果尚未表态会提高iPhone定价，但不少分析师预计iPhone最快将于今年涨价。

　　同日，公布业绩的亚马逊股价在盘后交易中大幅拉升，一度大涨超10%。

　　亚马逊公布的财报显示，第二季度实现营收2006亿美元，同比增长20%；营业利润达275亿美元，同比增长43%。核心云计算业务AWS贡献营收达422亿美元，高于市场预期的406亿美元，同比增长37%，创过去18个季度以来最快增速。

　　亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）表示，AWS AI业务年化收入规模已超过250亿美元，同比保持三位数增长。

　　亚马逊预计第三季度营收将在1970亿至2020亿美元之间，同比增长9%至12%；营业利润预计为225亿至265亿美元，同比增长29%至52%。

　　美股“AI交易”大反攻

　　隔夜美股市场方面，三大指数全线大涨，截至收盘，纳指大涨2.78%，标普500指数涨1.66%，道指涨1.19%。

　　大型科技股涨跌不一，微软暴涨超15%，创出史上最大的单日市值增长纪录；亚马逊、特斯拉涨超3%，英伟达涨超2%；Meta跌超7%，苹果跌超1%，谷歌小幅收跌。

　　美股芯片股集体飙涨，费城半导体指数大涨8.19%，将7月累计跌幅收窄至20%。泛林集团大涨超17%，应用材料、泰瑞达大涨超14%，AMD涨13%，台积电ADR、Arm涨超7%，阿斯麦ADR、安森美半导体涨超6%。

　　存储概念股大爆发，闪迪暴涨超25%，美光科技大涨超18%，SK海力士ADR大涨超17%，西部数据涨超14%，希捷科技涨超11%。

　　光通信板块亦全线大幅收涨，应用光电大涨超17%，鲁门特姆大涨超15%，Credo涨超13%，Coherent、Ciena涨超12%，康宁涨9%。

　　微软是本轮AI反弹的核心引擎。该公司的财报显示云计算收入连续加速增长，需求已超出现有产能，资本支出低于预期，并维持了对2027财年保持正向现金流的预期。

　　市场将其解读为AI基础设施投资回报可期的有力信号，推动动量指数创下了自2003年以来最大的单日涨幅。

　　展望美股后市，有分析人士指出，强劲的企业盈利、AI持续渗透、韧性经济以及有利的金融环境，支撑着美股中期前景依然乐观。