一场由AI算力需求引爆的“涨价风暴”席卷全球存储芯片产业链，下游的全球消费电子产业正站在十字路口。

　　1月28日，天风国际证券分析师郭明錤在谈及苹果和iPhone时，重点提到了内存涨价的问题。他表示，iPhone的内存报价现在是按季谈，而非半年，所以苹果的报价在2026年第二季度还会再涨一次，目前看第二季度的环比涨价幅度约与2026年第一季度接近。

　　苹果作为全球消费电子巨头，其产品的价格波动不仅体现该公司自身的产品策略，也往往作为行业风向标，引发一系列连锁反应。而在当下，面对存储芯片的超级周期，随着内存供应紧张，苹果似乎也无法阻挡价格上涨的整体趋势。

　　1月27日，韩国媒体ZDNet援引业内人士表示，三星电子和SK海力士已与苹果进行谈判，决定就第一季度向苹果供应的LPDDR进行大幅涨价。其中，三星电子涨幅超过80%，SK海力士则寻求提高约100%。值得一提的是，由于苹果将推出其最新的旗舰智能手机iPhone 18系列，其LPDDR价格可能会在2026年下半年进一步上涨。

　　LPDDR即低功耗DDR内存，相比标准DRAM优化能效，广泛应用于智能手机、平板电脑、AI终端设备、智能汽车等产品，目前应用最广泛的版本是LPDDR5X。

　　当下存储芯片市场的涨价，并非简单地来自传统周期性的波动，而是一场由AI需求爆发驱动的结构性转变。

　　根据全球市场研究机构TrendForce集邦咨询近日发布的一份存储器市场研报，观察DRAM领域，2025年受全球市场不确定因素影响，上半年终端市场态度偏向保守，尤其消费性应用复苏力道有限。然而，随着市场方向逐渐明朗，2025下半年北美云端服务供应商(CSP)加大资本支出，AI服务器建置明显提速、存储器采购量显著成长，推动新一波价格上行循环。在数据存取高需求带动下，DRAM的需求量成长更为放大，2025年产值来到1657亿美元，年增幅达73%。

　　AI服务器已成为吞噬存储芯片产能的“巨兽”，而这一市场需求强劲增长的趋势预计仍会持续下去。TrendForce集邦咨询表示，AI已从早期的大模型训练，演进至推理、记忆与决策能力的结合，对存储器容量、带宽与存取效率的需求呈现指数型提升。此一技术演变，使本轮DRAM涨势幅度显著高于历史循环，以过往的数据来看，单季涨幅最高约为35%，然而，在DDR5需求拉升的带动下，DRAM去年第四季度涨幅已达53—58%。在已经推高的DRAM价格基础之下，CSP仍旧不减对存储器的需求，持续推升价格的上扬，预期今年第一季度将有60%以上涨幅，甚至在部分产品线将有近翻倍的报价。

　　苹果是LPDDR的核心客户之一。数据显示，2025年iPhone的出货量预计约为2.5亿部。而作为内存市场的主要买家，苹果显然拥有比其他公司更优越的谈判地位。虽然确切的定价细节仍然保密，但业内人士认为，上述谈判将大幅缓解苹果与其内存供应商之间的不平衡。

　　郭明錤分析认为，苹果目前对2026年下半年新款iPhone 18的定价策略是“尽量不涨价”，至少起始价不动，这样有利于营销宣传。他还表示，绝大部分非AI产业的品牌客户，就算愿意付钱也不见得能得到内存供应保证，苹果能谈成这样已经算很强了。

　　此外，得益于强大的品牌溢价、软硬件生态体系以及高效的供应链管理，苹果产品的毛利率显著高于同行。即便短期内硬件毛利率被压缩，苹果也可以通过其他手段来进行成本消化——内存报价上涨会影响iPhone的毛利率，但苹果可以凭借其庞大的采购规模和吸收成本的优势，提升市占率，后续再通过更高毛利的服务业务赚回来。

　　需要注意的是，苹果即将于1月29日美股盘后公布2026财年第一季度业绩。可以预见，市场和投资者除了关注其业务稳健与盈利增长外，毛利率的变化也将反映其消化成本上涨的程度。另外，财报电话会中，管理层对于未来上游成本趋势、供应链风险、下半年产品规划相关的评价，都将为今年秋季iPhone 18系列的定价情况提供线索。

　　郭明錤预判，内存报价上涨导致成本上升将是投资人与分析师关注的重点之一，而苹果管理层即将在业绩电话会议上的说法，可能会对其他行业的股价造成剧烈波动，甚至会远高于对苹果自身及其供应链股价的影响。