以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

　　华泰证券维持康宁（GLW.N）评级：

　　康宁Q1核心收入超预期，光通信业务受益于AI数据中心高景气及电信业务回暖，同比增长46%。公司预计Q2收入38.5亿美金，已考虑关税影响。康宁对光通信企业网业务增长预期持续强化，维持2023-2027年CAGR为30%的目标，MPO板块量价齐升机遇可期。

　　华泰证券维持微软（MSFT.O）优于大市评级：

　　微软FY25Q3业绩全面超预期，收入和盈利均显著增长，AI业务指标向好，Azure增速超预期，AI拉动Azure增长比例提升。业绩指引亦超预期，资本开支维持扩张态势。微软在AI领域的领先地位和强劲增长前景支撑其优于大市评级。

　　天风证券维持微软（MSFT.O）买入评级：

　　微软本季度业绩大超预期，总收入及每股收益均超预期，经营现金流及GAAP息税前利润率显著提升。Azure及其他云服务增长强劲，AI贡献显著。公司预计AI供需紧张将延续至6月后，AI相关数据分析、应用与数据中心产业前景看好。

　　招商证券(香港)维持微软（MSFT.O）买入评级，目标价510.30美元：

　　分析师上调目标价主要基于公司3QFY25业绩超预期，云业务收入增长加速，AI相关云服务需求强劲，且预计此趋势将持续。尽管AI投资影响云业务利润率，但整体运营利润率仍扩张，显示公司执行力和市场竞争力强劲。

　　中金公司维持Spotify Technology SA（SPOT.N）评级，目标价650美元：

　　尽管面临宏观压力和汇率逆风，公司1Q25业绩基本符合预期，MAU和付费MAU稳健增长，订阅收入同增16.1%。公司毛利率处于历史高位，但2025年或因新全球协议放缓。订阅制商业模式和必选消费品属性使公司对关税及通胀影响免疫，建议关注回调后的配置机会。

　　中金公司维持宝洁（PG.N）跑赢行业评级，目标价186美元：

　　尽管短期内欧美市场消费走弱导致增长降速，但公司作为全球家清日化龙头，具备长期竞争力和品牌价值。下调FY25和FY26核心EPS预期后，当前股价对应市盈率仍具吸引力，目标价提供15%上行空间。风险包括竞争加剧、产品质量风险等。

　　海通国际维持布鲁姆能源（BE.N）买入评级：

　　公司2025年一季度业绩超预期，营收和利润率显著提升，尤其是产品业务板块。公司重申2025财年营收和利润率指引，并预计两位数的成本削减。尽管关税战可能有限影响毛利率，但公司供应链多元化和降本措施可抵消此影响。风险包括新技术相关风险、成本通胀压力等。

　　浦银国际维持Innodata（INOD.O）买入评级，目标价55美元：

　　Innodata作为数据标注行业稀缺上市标的，受益于AI大模型对高质量数据需求增长，预计2025年收入增长40%+。公司客户涵盖美国大型科技企业，且在金融、医疗等领域拓展，市场空间广阔。尽管面临自动化标注竞争，但人工标注短期不可替代，公司具备行业壁垒。

　　中金公司维持可口可乐（KO.N）持有评级，目标价75美元：

　　公司1Q25收入和可比EPS符合预期，毛利率和经营利润率提升。尽管北美销量受极端天气和消费者信心影响未达预期，但单价表现亮眼。亚太市场内生收入增长7%，中国和印度市场表现强劲。维持2025年内生收入指引不变，但略下调货币中性EPS指引。风险包括所得税争议、宏观环境不确定性等。

　　海通国际维持查特工业（GTLS.N）买入评级：

　　公司2025年一季度业绩超预期，盈利能力强劲，特种产品业务表现突出。积压订单创历史新高，重申2025财年指引，预计成本降低可抵消关税影响。公司对液化天然气合同前景乐观，财务政策稳健，预计今年达成目标净杠杆率。风险包括成本通胀、需求下降及国际贸易波动。

　　华安证券维持谷歌-A（GOOGL.O）优于大市评级：

　　25Q1业绩显著超预期，GAAP净利润同比增46%，广告业务稳健增长，AI overview货币化率与传统搜索相当，云业务收入虽略低于预期但OPM改善。预计2025-2027年收入和净利润持续增长，维持增持评级。风险包括宏观经济波动、AI业务发展不及预期及云计算竞争加剧。

　　海通国际维持壳牌（SHEL.N）持有评级：

　　壳牌一季度业绩超预期，主要受上游业务推动，调整后净收入55.77亿美元，远超共识。公司重申25财年资本支出指南，并宣布35亿美元回购计划。尽管面临石油和天然气价格下跌、能源需求下降等风险，但公司在各业务部门表现强劲，尤其在天然气和化工领域。

　　海通国际维持克丽维能源（CWEN.N）买入评级：

　　公司一季度业绩超预期，经调息税折摊前利润2.52亿美元，重申2025财年4亿-4.4亿美元的可分配现金指引。项目建设按计划推进，2025财年1.1吉瓦及2026-2027财年2.3吉瓦的产能交付指引不变。风险包括成本通胀、项目延期及政策变动。

　　国金证券维持苹果（AAPL.O）买入评级：

　　分析师认为，苹果服务业务收入持续双位数增长，为公司回购、分红提供强劲现金流。iPhone 16e有望拉动全年销量增长。尽管面临关税和AI发展等风险，但公司通过供应链调整积极应对，预计FY25~FY27净利润稳健增长，维持买入评级。

　　中金公司维持瑞思迈（RMD.N）评级，目标价295美元：

　　分析师基于公司3QFY25业绩符合预期，睡眠和呼吸护理业务稳健增长，软件服务业务平稳增长，以及经营效率持续提升，维持“跑赢行业”评级。公司通过技术壁垒和产品优化，有望进一步提升市占率。

　　华安证券维持特斯拉（TSLA.O）优于大市评级：

　　尽管25Q1业绩显著低于预期，但分析师看好其储能业务高速增长及Optimus项目稳步推进，预计2025/2026/2027年收入和GAAP归母净利润将实现显著增长，维持增持评级。风险包括宏观经济风险、竞争加剧、算力短缺及产能不及预期。

　　海通国际维持英国石油公司（BP.N）持有评级：

　　尽管天然气和低碳能源业务未达预期，但公司石油生产与经营及客户和产品部门表现超预期，且股息增长和股票回购计划符合预期。然而，公司面临石油和天然气价格下跌、能源需求下降、地缘政治风险及炼化利润率下降等潜在风险。