一、 什么是基金投顾？
基金投顾是一项帮你“选基、买基、调仓”的全委托服务。你选择某个投资策略，投顾主理团队就会根据该策略，帮你操作一篮子基金。
核心价值：你不再需要自己费力研究何时买卖、买哪只基金。主理团队会代你进行专业的资产配置、基金筛选、动态调仓，你只需定期投入资金即可。
二、 核心交易规则详解
1. 买入规则：限购与“备选”机制
这是保障组合平稳运行的关键规则。
平台限购特点：天天基金实行 “单笔交易限购”。这意味着，你可以通过分多笔、多次下单来尝试买入更多金额。
“主基金-备选基金”机制：主基金支持预设1-2只备选基金（通常是同类型或风格相近的基金）。
买入顺序（串联漏斗模型）：
当你买入时，系统会严格按照以下顺序为你的资金寻找“落脚点”：
主基金 → 备选1基金 → 备选2基金 → 底仓货币基金
这个过程就像一个串联的漏斗，资金必须在前一层额度用尽后，剩余部分才会流入下一层。下图清晰地展示了这一逻辑：
重要风险提示：跨平台买入
如果你同时在天天基金和其他平台买入同一个投顾组合，由于各平台限购独立计算，可能出现 “总额超限”但平台不知情的情况。这会导致部分资金确认失败，变成“投资中”状态，需等待数日才能完成配置，效率降低。
2. 调仓规则：自动再平衡与持有期保护
这是投顾实现策略和进行风控的核心环节。
自动再平衡的触发：偏离度规则
天天基金平台上自动再平衡的触发，依赖于一套精确的“单基偏离度阈值法”。系统会持续监控每一只成分基金（包含其备选）的持仓占比是否偏离了目标比例。
计算公式：偏离度 = ABS(单只基金当前持仓占比 / 其目标占比 - 1)
例如，某基金目标占比5%，当前涨至6.25%，则偏离度 = ABS(6.25%/5% - 1) = 25%。
触发条件：当任一基金的偏离度达到设定阈值（默认通常为25%），并且该状态持续满足3个交易日，系统就会触发自动调仓。
执行流程：这是一个有预警期的过程：
T日（预警日）：首次检测到偏离度≥25%，系统标记但不会立即行动。
T+1, T+2日（观察期）：继续观察该偏离状态是否持续。
T+3日（调仓执行日）：如果偏离度连续3天满足条件，系统在当天收盘后发起调仓。
对于QDII基金，情况会特殊一些。如果因为T日买入受限于QDII基金自身的申购限额，导致组合比例当天就出现大偏离，那么考虑到QDII资金结算较慢（T+2确认），再平衡的执行日顺延至T+5日。
调仓操作：如何恢复平衡
当调仓被触发，系统会执行“高抛低吸”：
卖出：对偏离度过高（即涨幅过大）的基金，计算出其超额部分并卖出。
买入：卖出的资金不会只买一只基金。系统会按照各低配基金（当前占比低于目标占比的基金）的“欠缺比例”，将资金按差值比例分配，同时买入多只低配基金，使整个组合回归目标配置。这体现了真正的资产配置再平衡。
持有期保护：这是为你自动进行的“费率风控”。系统在执行调仓前，会检测是否涉及卖出持有不足7天的基金份额。如果会卖出，则整个调仓计划将被推迟，直到所有相关份额持有满7天，以此帮你自动避免惩罚性的高额赎回费（通常为1.5%）。具体决策逻辑如下图所示：
3. 赎回规则：费率优化顺序
当你赎回投顾组合份额时，系统采用与买入相反的顺序卖出基金，目的是帮你节省手续费：
优先卖出备选2 → 其次卖出备选1 → 最后卖出主基金
设计逻辑：备选基金（尤其是备选2）如果设置为C类份额或7天免赎回费的基金，优先卖出它们可以最大程度降低赎回成本。其顺序可简化为下图：
三、 给投资者的实用建议与技巧
理解偏离度与调仓节奏：明白“25%阈值”和“3天观察期”的规则，有助于你理解调仓并非“随时发生”，而是有纪律、有缓冲的。这能减少对市场短期波动的焦虑。
QDII基金的调仓延迟：如果你投资的组合有QDII基金，需注意因其申购确认慢（T+2）可能导致的再平衡延迟（T+5），这属于正常机制，请保持耐心。
信任再平衡的“差值比例买入”：当系统卖出涨幅大的基金后，资金会按比例分散买入多只低配基金。这并非是随意操作，而是为了严格回归资产配置模型，长期看有助于分散风险和捕捉不同资产轮动机会。
合理安排加仓节奏：在已知临近定期调仓日时，避免大额追加投资，以防新份额因持有不满7天导致整个调仓推迟。
利用规则降低持有成本：信任“赎回顺序”的费率优化设计，关注组合的定期报告，了解主理团队的调仓逻辑。
总结
基金投顾服务，通过一套“买入限购与备选”、“基于偏离度的自动再平衡”与“优化顺序赎回” 规则，在为你执行专业策略的同时，尽力管控风险、优化成本。
这套规则的核心是 “纪律”大于“预测”。作为一名投资者，理解并信任这套基于量化规则的自动运行机制，比预测市场短期涨跌更为重要。你的最佳操作，往往是：选择与自己风险承受能力和目标匹配的投顾组合，然后设置好定投，将具体的择时、选基、调仓问题，交给规则和主理团队去处理。
免责声明：本文根据公开信息及规则梳理，旨在帮助理解。天天基金平台的具体规则（如偏离度阈值）可能更新，请以官方最新说明为准。基金投顾服务不保证本金安全，过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎。
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