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最近海外的动荡不安，重复验证了“百年未有之大变局”的定义，看一看俄乌冲突的继续，非洲、中东、东南亚的动荡，南美洲门罗主义重现，日本右倾加速；
在这样的外部环境之下，我们能够保持如此的定力，继续保持安全和经济发展，实属难得，更有概率最终胜出。
虽然我们这些投资者经常自嘲“上知天文下知地理”、“知识丰富”，但客观来说，宏观层面对于市场的影响，是每一个长期生存在市场里的投资者，必须要考虑的因素之一。
Wind热力图，2026.02.09
在昨天的周策略《会有“节前行情”吗：2月第2周策略报告（2026.02.08）》中，我们按照“七碗面”理论综合分析，认为出现春节前后还是有一定的概率有所表现的，我们期待，但不纠结。
今天市场一开盘就表现不错，这种“突然袭击”的行情，还是有些意外的，最终上证指数收涨1.41%，创业板指收涨2.98%，沪深京三市成交2.27万亿。
细分指数方面，今天有点全面开花的意思，普遍收涨，
表现最好的还是人工智能板块，在几大巨头给出了增幅巨大的2026年AI支出计划之后，市场逐步修正对于整个板块的预期，全天下来，人工智能收涨3.92%，科创芯片收涨3.59%；
其次资源周期表现也不错，面对海外持续的动荡不安以及不稳定因素的不断涌现，关键资源品的战略意义还是非常明显的，全天下来，沪金连续收涨4.48%，稀土产业收涨3.32%，有色金属收涨2.02%，新能电池收涨0.89%，细分化工收涨1.24%；
房地产和基建板块今天表现的也很突出，市场开始预期板块的触底修复，全天下来，房地产收涨1.83%，基建工程收涨1.41%，建筑材料收涨1.36%；
最近表现羸弱的港股市场今天整体收涨（20260130-20260209），恒生指数收涨1.76%，恒生科技收涨1.34%，港股创新药收涨2.01%，恒生消费收涨1.73%；
而消费板块总体表现的还是要弱一些，在全球持续动荡不安的情况下，市场对于消费板块的犹豫肉眼可见，最终消费红利收涨0.16%，中证白酒平盘。（以上Wind，2026.02.09）
对于后市，我们保持几个看法：
1、我们对春节前后出现行情仍然持乐观期待的态度，综合“七碗面”理论，还是有一定概率的，不过，我们期待，但不纠结，短期的走势并不改变中长期的趋势。
2、从趋势上看，“百年未有之大变局”的持续演绎，对于关键资源、军工、科技可能会形成一定的支撑，短期的波动不可预测，但中期来看，在局面没有改变之前，这三个方向还是要高度重视。
3、从我们自身来说，应对外部无序动荡的最好方式还是要发展自己，内需大循环市场的建立也是一个中长期趋势，未雨绸缪，我们认为逐步增加对于恒生消费、消费红利、医疗器械、建筑材料、工程机械等内需板块的关注，对于提高确定性，或正当其时。
重申一遍我们对于中国资本市场的认识：
---在可预期的未来，是否重视资本市场，能否正确的配置风险资产，或将影响着很多人财富的厚度；
---即便是站在此时此刻，“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑或仍然处在中期阶段，配置、投资的价值和机会，都非常值得重视；
---始终把确定性放在弹性前面，始终把闲钱投资放在前面，始终把握风险资产的配置原则，一句话，把长期正确的事儿，一直做对。
周三我们仍然会按照原定计划完成春节前的最后一次定投发车，努力做到知行合一。
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